杭州强“芯”打造集成电路设计创新之都

行业热点

电子：杭州强“芯”打造集成电路设计创新之都 关注：海康威视（002415）、大华股份（002236）

近日，杭州市政府召开新闻发布会，正式对外发布《杭州市进一步鼓励集成电路产业加快发展的专项政策》。包含资助范围、资助重点和保障措施三大部分，精准扶持六大领域，为把杭州打造成为集成电路设计创新之都提供有力保障。

点评：1、杭州是首批全国七大集成电路产业设计基地之一，集聚了全省85%以上的集成电路设计企业和95%以上的设计收入，在嵌入式CPU、微波毫米波射频集成电路、数字音视频等细分领域处于国内领先水平。2、继南京出台集成电路鼓励政策，杭州也相继出台，建议积极关注总部在杭州的进军上游芯片领域的安防龙头海康威视（002415）以及大华股份（002236）。

计算机：欧洲25国签署《人工智能合作宣言》 关注：华宇软件（300271）、科大讯飞（002230）

据欧委会官网消息，欧洲25个国家签署了《人工智能合作宣言》，希望通过加强协调，确保欧洲人工智能研发的竞争力，共同面对人工智能在社会、经济、伦理及法律等方面的机遇和挑战。

点评：1、当前主要经济体美国、欧洲和我国均将人工智能作为未来科技发展和应用的重要方向。 2、人工智能三大要素芯片、算法和大数据中，我国在算法和大数据领域与全球先进技术保持同步，在芯片领域也有中科院系统的寒武纪公司迎头赶上，我国整体实力处于全球前列，建议积极关注致力于AI+法律应用的华宇软件（300271）以及AI+行业应用的人工智能龙头公司科大讯飞（002230）。

新能源：印度光伏保障措施案终裁，征税两年首年税率25% 关注：隆基股份（601012）、通威股份（600438）

印度光伏保障措施案近日作出终裁，贸易救济总局建议以首年25%，次年上半年20%，下半年15%的税率，对进口电池片及组件征收两年的保障措施税。中国是印度最大的太阳能电池、组件来源国，2017年，中国出口印度的组件总量为9.46GW，占出口总量的24.96%。

点评：印度对国内电池实施额外关税，预计短期会对国内企业出口造成不利影响，但考虑到国内光伏企业技术与成本优势明显，中长期25%的税率对国内企业在印度市场的竞争力影响相对有限，后续预计国内的部分企业会逐步在印度布局相应的电池片及组件产线，以对冲掉关税的影响，目前行业的政策面短期利空出尽，建议股价企稳后关注龙头隆基股份（601012）、通威股份（600438）。

医药：益丰药房拟13.84亿元收购新兴药房86.31%股权 关注：益丰药房（603939）

益丰药房（603939）公告拟以13.84亿元收购石家庄新兴药房86.31%股权（其中7.85亿元现金购买48.96%股权，剩余37.35%股权由发行股份支付），交易完成后公司将此有新兴药房91%股权。同时，公司公告限制性股票激励计划，拟以29.91元/股价格向117位中高级管理人员、核心管理人员、核心业务人员发行207.6万股（占股本0.57%）。公司股票2018年7月16日复牌。

点评: 新兴药房成立于2002年，在河北和北京拥有462家门店（其中河北省453家、北京9家）。2017年营业收入9.05亿元（销售额位列商务部统计数据23名，河北省内仅次于河北华佗药房），净利润4517.3万元（归母净利润4399万元）。新兴药房整体估值16亿元，对应2017年PE36X，PS1.77倍。新兴药房承诺2018年、2019年、2020年净利润不低于6500万元、8450万元、9950万元。收购完成后，公司门店家数迅速增加至2790万家，同时强势切入河北，顺利进入华北地区市场。本次激励计划首次授予177.60万股（约占总股本的0.49%），预留30万股，（约占总股本0.08%），预留部分占本次授予限制性股票总额的14.45%。业绩考核指标为以2017年为基数2018-2020年净利润增长不低于25%、50%、75%，彰显公司发展信心。公司经营管理优势明显，未来将继续通过新设和并购继续扩张，2018年有望突破3000家门店。建议回调后关注。

机械：浙江鼎力公告，预计上半年归母净利润同比增加37% 关注：浙江鼎力（603338）

浙江鼎力（603338）公告：预计上半年归母公司净利润将同比增加5,540万元左右，达到2.04亿元，同比增加37%左右；预计归母扣非净利润为1.89亿，同比增加30%。

点评：公司作为国内高空作业平台的领先企业，受益于行业的快速增长，收入、利润连续几年保持快速增长，随着市场的增大，国内工程机械行业排名前列的公司纷纷进入该领域，竞争逐渐加剧，但行业处于快速增长中，公司具有先发优势，未来仍能保持较快增长，建议股价企稳后关注。

旅游：美股华住酒店二季度数据靓丽，旅游行业延续高景气度 关注：首旅酒店（600258）、锦江股份（600754）

7月16日，美股华住酒店公布2018Q2经营数据，RevPAR继续保持高速增长，整体入住率/平均房价/RevPAR增长-0.5pct/13.6%/13.4%，其中开业超过18个月的酒店（共2866家）同店的入住率/平均房价/RevPAR增长0.3pct/7.5%/7.9%。

点评：华住18Q2经营数据表现靓丽，彰显行业高景气度延续，产品升级成效显著，驱动同店RevPAR加速提升。华住酒店、首旅酒店、锦江股份三大集团通过加盟扩张、发力中端酒店，市占率快速提升，盈利能力持续增强，业绩高成长性突出，继续看好国内A股酒店龙头公司，关注首旅酒店（600258），锦江股份（600754）。

农林牧渔：6月能繁母猪存栏量减少，关注生猪养殖板块 关注：温氏股份（300498）、牧原股份（002714）

据农业农村部最新数据显示，6月生猪存栏环比减少1.2%，同比减少1.8%。能繁母猪环比减少1.3%，同比减少12.9%。据新牧网记者推算，6月能繁母猪存栏量环比减少43.6万头。

点评：养猪板块目前还在产能出清过程中，整个板块还会在底部磨一段时间。从行业基本面来看，环保监管叠加成本压力会导致行业集中度提升，利好板块龙头企业。同时，旺季来临，猪价有望在底部延续反弹，板块存在阶段性机会。关注生猪养殖龙头温氏股份（300498）和牧原股份（002714）。

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