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【大V选基】大家都在说的MSCI,到底是个啥?

2017年6月21日凌晨,MSCI官方宣布将A股纳入全球新兴市场指数体系,意味着A股第4次MSCI“大考”终于成功过关了!对投资者而言,无疑不是一大利好!那么,问题来了:

一、MSCI是啥?

 MSCI,英文全称为Morgan Stanley Capital International(摩根士丹利资本国际公司),如果记不住英文名,你也可以记它的中文名字:明晟。

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二、A股纳入MSCI后,有啥好处?

1、带来增量资金

A股加入MSCI后可引入海外“活水”:引入海外长线机构投资者,从而改变中国A股市场当前以小散户为主且易于波动的现状,均衡市场风险的结构偏好,使得市场更加理性,达到更好的资源配置。MSCI CEO费尔南德斯表示,预计A股初始纳入后可吸引约170亿美元~180亿美元;未来完全纳入后,预计资金流入将达到3400亿美元左右。

2、带来可期收益

新兴市场加入MSCI之后的市场收益可期:从历史上看,加入MSCI之后,股市整体收益较好,近70%的概率会取得正收益,加入后一年的平均收益高达26.9%。 A股市场纳入MSCI之后,市场结构的改善和增量资金的进入,长期收益值得期待。

三、关于MSCI中国A股国际通指数

MSCI中国A股国际通指数(以下简称“MSCI国际通”)是唯一一只及时跟踪A股被纳入MSCI进度的指数,堪称A股纳入MSCI新兴指数的“实时跟踪版”,国际通指数的发布既为未来正式纳入“打头阵”,同时也为市场提供了重要的参考指标。

四、MSCI国际通与其他主流指数的区别

 我们简单地比较一下MSCI国际通指数与其他主流指数的区别:

1、可投资性更强

 截止2018.02.09,根据已公布的2017年前三季度净利润增速如下表:

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目前国际通指数仅覆盖了大盘股票,因此在价值和成长之间更偏重于价值股票,净利润增速略低于沪深300。但是根据下表显示,无论在新兴市场指数中,还是与国际主流指数相比,从PE和PB的角度看MSCI国际通指数估值都偏低。在每年净利润增速超过10%的基础上,极具投资价值。

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数据来源:MSCI、Wind资讯;数据截止2018年2月9日
      
从2017年的回报率数据来看,MSCI国际通指数历史表现优异,2017年全年涨幅达22.60%,低估值、高回报,价值与成长兼具。

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2、行业更分散
 
MSCI国际通涵盖了众多A股市场众多优质大盘蓝筹、行业龙头股,主要集中在金融、地产、消费、科技四大板块,聚焦中国核心资产、具备长期投资价值。相比沪深300指数而言行业权重更分散,降低金融行业、提升可选消费、信息技术、医疗保健等非金融行业的权重。某种程度上而言,MSCI国际通更能代表整个A股的走势。

综述:
MSCI国际通是一个颇具投资价值的指数,且背后有强大海外机构资金的支持。

理财有风险,投资需谨慎


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