医保支出增速回升，偏消费类医药股机会来了？

行业热点

医药：医保支出增速回升，把握“创新升级”主线  关注：长春高新、一心堂等

18年1-5月医保支出增速回升至24%，剔除新农合合并影响，预计可比增速在13~15%之间，医药行业短期增速依然较高，无需悲观。

点评：把握“创新+升级”主线，积极关注中报业绩，1、消费升级驱动量价齐升，推荐长春高新（000661）；2、药店受益加速整合和处方外流，推荐一心堂（002727）、老百姓（603883）；3、创新药/重磅仿制有望催生新重磅产品，推荐通化东宝（600867）；4、创新高端器械开启进口替代景气周期，推荐安图生物（603658）、乐普医疗（300003）；5、流通渠道变革带来产业格局重塑有望迎来拐点，推荐柳药股份（603368）。

零售：预计6月实体零售数据将有所改善，龙头公司优势明显  关注：天虹股份（002419）、王府井（600859）

2018年一季度，零售行业营收增速居前的均为基本面扎实的优质行业龙头，今年“618”活动开启线上线下同步的营销大促，仅6月18日全天，京东战略合作的线下商超巨头沃尔玛销售额已达去年同期4倍，步步高销售额环比达2.6倍，由此预计6月实体零售数据将有所改善，其中优质龙头公司优势明显。

点评：行业2018年持续向好趋势依然保持不变，上半年虽然存在天气波动、节日错峰、高基数等因素影响，但整体依旧维持向好趋势。整合期，马太效应显现，强者恒强，继续看好行业内基本面扎实，经营管理能力强，过去几年持续进行业态调整、供应链管理改善及门店开设的优质龙头标的，行业将保持强者恒强的格局。关注天虹股份（002419），王府井（600859）。

食品饮料：零食电商6月双位数增长，关注休闲零食龙头企业  关注：绝味食品（603517）

中财网报道，6 月份零食电商阿里全网实现销售额增19%，销量增11%，单价同比环比均有提升。

点评：长期来看，随着国民收入水平提高及新一代消费群体的崛起，消费升级乃大势所趋。休闲食品行业也随之有很大的发展空间，尤其是细分行业龙头凭借其竞争优势会有更优异的表现。比如卤制品行业，具有规模优势和渠道优势的龙头企业会呈现出更大的业绩增长潜力和确定性。建议关注绝味食品（603517）。

电子：集邦咨询：最新中大尺寸面板报价止跌回升  关注：京东方A（000725）、TCL集团（000100）

据最近集邦咨询公布的液晶面板价格走势，32英寸和40英寸面板价格有小幅上扬，43英寸到65英寸电视面板价格也呈现止跌趋势。

点评：1、供应方全球主要面板厂产能产量有所调整以及需求端消费电子进入下半年传统旺季，是主要中大尺寸面板价格止跌乃至回升的主要原因。 2、液晶面板产业我国已经逐渐占据产能主导地位，建议积极关注全球面板龙头京东方A（000725）以及TCL集团（000100）。

计算机：国产x86处理器开始生产：基于AMD Zen架构  关注：浪潮信息（000977）、中科曙光（603019）

近日，由芯片制造商海光（Hygon）负责制造的中国国产Dhyana（禅定）x86处理器开始启动生产。这款芯片是根据美国AMD公司 x86的IP授权Zen微架构开发的。

点评：1、几十年来，x86架构一直由、AMD和威盛（VIA）控制。2016年，AMD宣布在中国设立合资公司，开发处理器。AMD从中获得2.93亿美元现金的同时，还会获得特许权使用费。 2、实现关键元件的自主可控不意味着不能借鉴国外先进底层技术，处理器芯片的国产化生产有利于下游整机厂商，建议积极关注我国服务器大厂浪潮信息（000977）以及具有中科院背景的中科曙光（603019）。

新能源：国轩高科推出股份回购计划，彰显对未来的信心  关注：国轩高科（002074）

国轩高科（002074）公告：公司拟使用自有资金回购公司部分社会公众股股份，用于后期对公司骨干员工进行股权激励计划或员工持股计划。拟回购金额不超过人民币2亿元；回购价格不超过25元/股；回购数量在回购股份价格不超过25元/股的条件下，预计回购股份数量不低于800万股，约占公司目前已发行总股本的0.7038%以上。

点评：公司前期受新能源汽车补贴退坡影响，股价跌幅较大，此次推出股份回购计划，体现了公司对未来的信心，公司作为国内电池二线梯队排名前列的代表，未来仍将占有一定的市场份额，建议适当关注。

机械：先导智能预告，上半年盈利同比上升70%—100%  关注：先导智能（300450）

先导智能（300450）公告：公司预告2018年上半年盈利约30428万元-35797万元，比上年同期上升70%—100%。

点评：公司作为国内锂电设备龙头，在国内动力电池扩产潮中，充分受益，根据公司在手订单估算，公司全年营收利润仍将保持高速增长，考虑到锂电厂商产能扩充的年度波动，公司未来两年订单量或有波动，建议在股价企稳后关注。

汽车：潍柴动力预告，1-6月净利润同比增长50%-70%  关注：潍柴动力（000338）

潍柴动力（000338）公告：公司预告，2018年1-6月预计实现归母净利润39.8-45亿元，同比增长50%-70%。

点评：公司作为国内重卡全产业链的龙头公司，利润增速远高于行业销量增速，预计公司发动机单台净利润有所提升，潍柴在国际化和产品多元化方面也持续推进，未来受行业周期波动的影响会减弱，考虑到公司业绩的确定性，建议积极关注。

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