2018-08-06 油气领域将成为第三批国企混改重点，关注4概念股

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近期，国企改革在政策层面明显提速，第三批混改试点也即将揭开面纱，市场认为油气领域将成为第三批国企混改试点的重点。

油气在经济发展中的重要性不言而喻，油气行业改革自然备受关注。基于2017年公布的油气改革方案，油气改革旨在通过引入竞争，优化资源配置，打破现有国企垄断格局，主要有三个方向：一是上游资源供应，逐步有序放开勘探、开发和原油进口资质；二是中游管道运输，管道独立，向独立第三方放开，提升输送效率；三是下游终端销售，销售是混改的重点，推动油气产品定价机制改革。市场分析认为，油气在经济发展中的重要性不言而喻，油气改革自然备受关注。之前油气混改重点是下游销售，下一步要继续向中上游扩散。

近年来各大石油巨头的资产整合较为频繁，整合组建平台是为了落实国企混改的要求，可谓一举两得，一方面，借此整合上市公司和集团业务，建立统一平台，实现内部资源整合，避免无效竞争，有助于效率提升；另一方面，通过资产重组推动国企整体上市，提高集团的资产证券化水平。

相关公司：

大庆华科、泰山石油、四川美丰、山东海化

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电子：武汉光谷创新之路：自主32层3D NAND即将量产  重点关注：北方华创、上海新阳

在武汉光谷国家存储器基地，首批芯片生产机台已经进入到了调试阶段。中国拥有完全自主知识产权的32层三维闪存芯片，有望在光谷实现批量生产。

点评： 1、现在武汉、南京、合肥等省会城市已经将发展集成电路作为产业转型的重要着力点，并且已经在新建产能、新产品等方面纷纷不断取得新突破。 2、集成电路需要产业链的紧密协作，建议积极关注半导体上游设备供应商北方华创以及原材料供应商上海新阳。

计算机：台积电遭病毒攻击致部分产线停摆，重视工控安全风险  重点关注：启明星辰、绿盟科技

全球最大晶圆制造公司台积电3日晚传出电脑系统遭到电脑病毒攻击，造成竹科晶圆12厂等主要厂区的机台停线等消息，或将短暂影响主要客户相关产品的出货进度。

点评： 1、此次停摆，将当前网络安全的另一方面——工业控制安全问题全面暴露出来。我国在关键工控芯片、嵌入式软件、总线协议、工控软件等核心技术方面受制于国外，未来自主可控能力需要加强。2、建议积极关注已经布局工控安全的信息安全公司启明星辰、绿盟科技。

医药：益丰药房逾1.4亿收购上海上虹大药房控股权  重点关注：益丰药房

益丰药房公告控股子公司上海益丰大药房连锁有限公司收购上海虹桥药业旗下上海上虹大药房连锁有限公司51%股权。

点评：上海上虹大药房连锁有限公司100%股权作价2.8亿元，目标公司51%股权交易价格为1.43亿元。根据公司公告，上虹药房目前拥有门店数53家，诊所2家，门店均分布在上海闵行区，是闵行区药品零售行业的龙头企业。收购完成后，上海上虹大药房旗下53家门店将与益丰药房目前在闵行区的9家门店形成合力，进一步扩大和稳固现有的规模优势，预计公司在上海地区的门店数量将达到300余家。公司是连锁药店精细化管理的典范，盈利能力与整合能力强，此次收购有利于公司上海地区的进一步发展；预计2018-2020年公司净利润为4.23/5.47/6.74亿元，EPS为1.17/1.51/1.86元/股。

农林牧渔：我国首次发生非洲猪瘟疫情，关注生猪养殖板块  重点关注：温氏股份buy、牧原股份

农业农村部新闻办公室8月3日发布，辽宁省沈阳市沈北新区发生一起生猪非洲猪瘟疫情，这是我国首次发生非洲猪瘟疫情。8月1日，辽宁省沈阳市沈北新区某养殖户的生猪发生疑似非洲猪瘟疫情，存栏383头，发病47头，死亡47头。沈阳市已暂停全市范围的生猪向外调运。目前，该起疫情已得到有效控制。

点评：专家表示非洲猪瘟不是人畜共患病，不感染人，且本次疫情区域已经封锁扑杀。目前无法确定国内是否有其他疫点，但全国动物疫病控制中心在做调查，半个月左右预计会出结果。从公司层面来看，温氏股份buy、牧原股份属于行业龙头，其抗风险能力要比其他养猪企业强。目前阶段，建议观察非洲猪瘟的后续调查结果。

轻工：美克家居拟2亿元-5亿元回购股份  重点关注：美克家居

美克家居公告：公司拟回购公司股份，回购金额为人民币20,000万元至50,000万元；回购价格不超过人民币6.00元/股；回购期限自股东大会审议通过回购股份方案之日起不超过六个月。预计最大回购股份数量8,333.33万股，约占公司目前总股本的4.69%。回购基于对公司未来发展的信心以及对公司价值的认可，着眼于公司的长远和可持续发展，立足公司价值增长，以期更好地回报投资者。

点评：美克家居作为国内成品家居的优秀企业，目前渠道仍在扩张中，同时公司经营稳步向好，收入利润保持较快增长，此次回购表明了公司对未来的信心，公司目前是家居行业第一家公告回购股票的公司，考虑到公司的成长较快，目前公司估值有所低估，建议股价企稳后关注。

机械：杰瑞股份上半年净利润同比增长逾5倍  重点关注：杰瑞股份

杰瑞股份公告：公司半年报，上半年营业收入17.22亿元，较去年同期增长32.48%，毛利率小幅上涨，归属于上市公司股东的净利润1.85亿元，同比大增510.09%。

点评：杰瑞股份利润大幅增长，主要原因，一是油田服务市场开始回暖，对于钻完井设备、油田技术服务的需求增加，同时公司加大销售力度，传统产品线销售额大幅增长，毛利率回升；二是公司变更了应收款项计提坏账准备的会计估计，报告期内资产减值损失较去年同期大幅减少；三是报告期内美元升值，外币货币性项目产生的汇兑净损失同比减少。公司目前处于行业周期复苏的前期，预计行业复苏还会持续数年，公司利润未来将持续释放，估值将有效下降，建议关注。

食品饮料：华润啤酒拟向喜力出售40%股份，关注啤酒板块

8月3日，华润啤酒公告称公司控股股东华润集团（啤酒）有限公司以243.5亿港元向荷兰啤酒巨头喜力出售40%股份，同时占有华润啤酒60%股份的华润创业拟约4.63亿欧元的总现金购买喜力0.9%股权。

点评：我国啤酒市场目前是寡头垄断格局，市场份额排名前五的公司分别是华润、青岛、百威、燕京。在消费升级的大趋势下，高端啤酒市场有很大发展空间。华润与喜力合作，将加速华润高端化进程，也有望改变国内高端啤酒市场的竞争格局，国内啤酒市场的整合有望继续。

零售： 6月化妆品销售总额同比增长11.5%  重点关注：珀莱雅buy、上海家化

6月化妆品销售总额同比增长11.5%，累计同比增长14.2%。

点评：受益于渠道变革，三四线城市使用化妆品人数快速提升，化妆品行业消费尤其是电商渠道快速提升，中国品牌得益于本土资源以及先发优势已在三四线城市、线上渠道成功布局且已有较大体量，参考成熟国家的化妆品企业布局，认为中国品牌有望依托新渠道、新用户以及数据经验的积累，未来有望在化妆品行业中崛起。关注珀莱雅buy、上海家化。

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