2018-08-08 市场亟需补量，方能拓展空间

划重点                     

大势研判：市场亟需补量，方能拓展空间

主题热点：第三批跨境电商综试区获批，4概念股有望受益

行业热点：二季度全球芯片销售额1179亿美元 同比暴涨超20%

宏观快评：铁路投资重回8000亿，一扫市场悲观预期

大势研判         

市场加速赶底，不宜盲目杀跌

市场长阳反包，收复两日失地，盘面走势显示，反弹意愿较强，情绪有所恢复，但量能稍显不足，仍属超跌反弹，后市亟需补量，方能拓展空间，否则高度受限，在操作上，不建议追涨。

      

  

市场回顾

养老基金获批，提振市场预期，两市小幅高开，早盘快速冲高，大量资金涌出，造成指数翻绿，但到前底附近，在买盘推动下，再被重新拉起，个股实现普涨，好于市场预期。沪指高开高走，终结四连阴，突破5日线，谨防无量诱多，再反手做空。板块方面，权重携手题材，短期联袂做多，行业全部翻红，运输设备、建筑、工程机械等领涨。沪指濒临新低，却又擦肩而过，说明部分资金，在做提前抢跑，造成穿低落空。不过，其它指数新低，沪指却在硬抗，对于后市来说，不见得是好事，反倒跌破2691，形成不破不立，会触发强反弹。不然这种上涨，仍为试跑动作，能否吸引增量，将会至关重要，没有增量配合，反弹高度存疑，追涨还需小心。

市场研判

市场估值低，却总是不涨，这不难理解，在有些时候，市场只看预期，大趋势不好，反复压估值，只会更便宜。年初以来，市场持续低迷，赚钱效应缺失，消磨存量信心，制约增量热情。若看不到希望，估值哪怕再低，大家也不买账。不过，我们观察到，7月底以来，政策边际回暖，试图稳定经济，尽管力度微弱，但是方向清晰，其实有些时候，比力度更重要，利好累计效应，终会给予体现。三季度中后期，或是重估窗口，但这不是牛市，是临时性纠错。那有限的资金，只能集中出击。不过，能走结构行情，其实也还不错，如果低位布局，依靠市场波动，参与适当博弈，倒也有利可图，所以不用悲观。站在中期角度，部分优质成长，未来估值水平，已具备吸引力。短期来看，即使弹性不足，股价也在底部，看重绝对收益，可以分批布局。

七月底以来，大盘阴跌不止，市场是否到底，目前证据不足，除了左侧机会，以下这些问题，也值得考虑，从走势上看，这波下跌性质，对标三月调整，两段跌幅相近，具备见底条件。美中不足的是，本轮调整时间，明显有所欠缺，相比三月下跌，用时要少2/3，周期的不对称，增大市场变数。不过，时间差异很大，而且相互独立，但也可以转换。在资本市场中，以时间换空间，会被经常提及，空间即点位，会来回变化，时间即交易日，会相对固定，两者相互转化，涨跌速度过快，则用时就缩短。反之，涨跌速度慢，时间相对拉长。沪指2915点起，在分时结构中，向下5浪清晰，与其死守2691，意义不是很大。但正常情况下，在5浪走完后，必须尽快止跌，向上脱离底部，否则结构变异，推迟见底时间。

后市策略

市场长阳反包，收复两日失地，盘面走势显示，反弹意愿较强，情绪有所恢复，但量能稍显不足，仍属超跌反弹，后市亟需补量，方能拓展空间，否则高度受限，在操作上，不建议追涨。

  

今日热股       

安徽合力：市占率再上新台阶，预计上半年净利同比增47%

潍柴动力：排量升级高端化提速将带来单价和利润率的提高

  
牛人牛股-大数据选股     

民生银行（600016）、中航飞机（000768）、华泰证券（601688）、兴业银行（601166）、中国国旅（601888）

招商银行、中国国旅、大族激光、顺络电子、兴业银行

（数据取自平安证券大数据模型选股产品牛人牛股，利用大数据模型在实盘交易中筛选跑赢大盘的牛人，甄选牛人买入的优质股票，供用户参考。）  

主题热点

第三批跨境电商综试区获批，4概念股有望受益

8月7日，国务院发布《关于同意在北京等22个城市设立跨境电子商务综合试验区的批复》。这意味着，继杭州、天津等13个跨境电子商务综合试验区成立后，又将有22个城市设立跨境电商综合试验区。

对比第一批13个试点城市，新一批22个城市试点开始逐步向中西部城市和东北地区倾斜。在政策环境上，跨境电商综合试验区新一轮布局，也有带动区域协调发展的考量。互联网经济对中小企业的发展是一个难得的机遇，作为后发展的中西部地区，电商潜力尤其巨大。东部沿海受制于劳动力成本上涨等因素，产业正在加速向中西部转移，但转移过去之后企业不能重走老路，电商和跨境电商就成为转型的重要机遇。

在消费升级的大趋势下，跨境电商将继续受益于国内消费者对海外优质商品需求的强劲增长。过去三年来政府密集出台监管政策，着眼于优化跨境电商经营环境和完善规则，且未来几年政策红利仍将持续释放。

相关公司：

002419天虹股份、600270外运发展、603128华贸物流、002640跨境通

行业热点 

电子：二季度全球芯片销售额1179亿美元 同比暴涨超20%

重点关注：长电科技（600584）、华天科技（002185）

通信：联通成立5G创新中心 称提前布局5G发展

重点关注：中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）

医药：国家医保局启动医保准入谈判 预计9月底前完成

重点关注：复星医药（600196）、华润双鹤（600062）等

零售：Dior成首个入驻抖音的奢侈品牌

重点关注：天虹股份(002419)、永辉超市(601933)

机械1：铁路投资今年有望超出原计划重返8000亿

重点关注：中国中车（601766）

机械2：艾迪精密上半年净利同比增长79%

重点关注：艾迪精密（603638）

食品饮料：洽洽食品上半年净利同比增长15.84%

重点关注：洽洽食品（002557）

1、电子

半导体行业协会（SIA）近日统计显示，第二季度全球芯片销售额创下历史新高，相比上年同一时期暴涨20%以上。

点评：1、第二季度，全球芯片销售额上涨20.5%至1179亿美元，环比增长6%。六月份的销售量相较上年六月份也上涨了20.5%至393亿美元。 2、全球半导体行业保持高景气度，建议积极关注我国半导体封装龙头长电科技、华天科技。

2、通信

近日，中国联通5G创新中心正式挂牌成立，将在中国联通5G推进领导小组办公室和工作组的指导下，提前布局5G发展，推动5G在垂直行业的应用，同时加强与重点行业领军企业的合作，实现行业应用规模推广。

点评：1、中国联通等三大运营商目标2020年实现5G商用的时间点不变。三季度我国工信部将确定运营商5G频谱划分，从而正式拉开5G设备备货和开工建设的阶段。 2、建议积极积极关注在无线设备领域具有先发优势的中兴通讯（000063）以及光传输网设备龙头烽火通信（600498）。

3、医药

目前，国家集中采购试点工作正在抓紧完善方案，医保准入谈判工作预计今年9月底前完成。对医保目录内的抗癌药，医保局推动省级抗癌药专项集中采购。目前一些企业已主动下调部分药品价格，在甘肃、湖北等地的药品采购平台上已可见部分挂网药品价格下调。

点评： 有望通过带量采购推动降价，加速国产进口替代。看好刚性制剂以价换量和国产仿制药寡头诞生，建议关注：1）优质国产肿瘤药龙头，如恒瑞医药（600276）、石药集团（1093）；2）充分布局一致性评价的平台，如中国生物制药（1177）、复星医药（600196）、华润双鹤（600062）；3）细分赛道受医保影响较小企业，如长春高新（000661）、恩华药业（002262）、通化东宝（600867）。

4、零售

为了争夺年轻一代的消费群体，法国奢侈品牌迪奥Dior开通官方抖音账号，成为首个正式入驻抖音的奢侈品牌。截至目前，Dior的抖音官方帐号共发布了13条短视频，获得18.5w个赞，共累积3.7w粉丝，从时间上来看，Dior已在抖音悄悄试水了长达四个月的时间。

点评：在新零售背景下，行业已经迎来结构性机会，行业中少数的优质公司正在不断转型、探索，未来有望出现融合线上线下能力的新业态、新模式，出现打破传统格局的快速成长的投资机会。关注天虹股份(002419)、永辉超市(601933)。

5、机械1

近期国常会和中央政治局会议重提基建投资，加大铁路投资有望成为下半年稳经济重要着力点。铁总2018年年初制定全国铁路固定资产投资7,320亿元，其中机车购置投资800亿元+200亿机动资金；今日中铁总人士透露全年铁路投资将超过8,000亿元，机车购置将超1,000亿元，铁路投资拐点向上。

点评：铁路投资受年初铁总计划投资额有所下降影响，轨交装备板块缺乏催化剂，此次稳经济受外部环境不确定性影响，力度可能较大，铁路投资规模上提应是加大基建投资的具体措施，轨交相关标的有望受益，建议适当关注中国中车（601766）。

6、机械2

艾迪精密（603638）公告：公司2018年上半年营业收入5.04亿元，较上年同期上升64.21%，归属于上市公司股东的净利润1.22亿元，较上年同期增长了79%艾迪精密（603638）公告：公司2018年上半年营业收入5.04亿元，较上年同期上升64.21%，归属于上市公司股东的净利润1.22亿元，较上年同期增长了79%。

点评：艾迪精密（603638）作为国内液压破碎锤的龙头，随行业保持快速增长，公司增长点液压件经过多年培育，目前进入爆发式增长期，除了工程机械售后市场外，在工程机械前装市场也取得突破，随着公司液压锤、液压件产能的继续投放，叠加基建政策预期放松，预计公司下半年收入利润将高于上半年，其成长属性将强于周期属于，建议积极关注。

7、食品饮料

8月7日洽洽食品（002557）公布半年报，公司上半年度实现营收18.7亿元，同比增长17.1%；实现净利润1.72亿元，同比增长15.8%。

点评：洽洽食品（002557）上半年业绩回报基本符合预期。公司6、7月份对产品相继提价有助于提升盈利能力。随着国内人均收入水平提升及消费升级大趋势，休闲食品行业有很大的发展空间，有利于各细分行业龙头业绩增长。洽洽食品作为国内瓜子炒货行业龙头，具有规模优势。同时，公司在积极开拓新产品和进行产品升级，建议积极关注公司新产品的后续业绩增长情况。

宏观快评       

铁路投资重回8000亿，一扫市场悲观预期

【事项说明】

据中国经营网报道：经中铁总人士确认，在铁路机车车辆投资增长及基建潮加速推进的刺激下，2018年铁路固定资产投资额将重返8000亿元以上。

【平安观点】

1、铁路投资重回8000亿元，月度增速显著加快。今年年初，铁总提出2018年全国铁路固定资产投资安排为7320亿元，为近年来的最低点(2014-2017年分别为8088亿元、8238亿元、8015亿元和8010亿元，均超过8000亿元)，其中计划削减设备投资20%，导致市场情绪悲观。时值年中，铁总提出全年投资计划重回8000亿元，一扫市场悲观预期。今年1-6月份，全国铁路固定资产投资3127亿元，6月单月投资1134亿元，环比增加95%(4月/5月环比增加16%/18%)，月度投资额显著加速，切合整体投资额上调计划。

2、维持动车组全年300列招标判断，新型车型即将放量。今年上半年，铁总共招标145标准列“复兴号”，基本符合市场预期，预计下半年还将有150列左右的招标，全年招标量有望达到300列(仅包含时速250公里和350公里动车组)。此外，时速160公里动力集中动车组于7月底完成20万公里运营考核，计划全面取代25T客车，未来两年预计每年招标不低于100列，将为动车组带来增量市场。

3、货运市场发力，货车和机车采购量明后年大增。据人民网报道，铁总近期将实施《2018-2020年货运增量行动方案》，增加铁路货运量。计划到2020年，全国铁路货运量较2017年增长30%。铁总计划，2018年-2020年每年购置货车分别为4.0万辆/7.8万辆/9.8万辆，机车购置分别为188台/1564台/2004台。相比2017年货车5万辆、机车1531台(含轨道工程机械产品)的购置量，明后年货车和机车采购量大增，有效提振市场景气度。

4、投资建议：中央政治局会议定调基建补短板，铁路投资是基建的排头兵，铁路固定资产投资重返8000亿元，将一扫市场悲观预期。下半年铁路投资加速，设备采购有望超预期。推荐全球领先的整车龙头中国中车、轨交零部件细分龙头华铁股份，建议关注中铁工业、鼎汉技术。

5、风险提示：1)铁路固定资产投资不及预期；铁路投资主要由政策驱动，如果固定资产投资不及预期，将对设备市场产生较大影响。2)动车组招标不及预期；动车组招标不仅与铁路建设规模相关，与完工时间节点同样有关，如果高铁通车不及预期，动车组招标将呈现大小年状况，影响上市公司业绩。3)原材料价格上涨风险：铁路装备中钢材占比较高，如果钢材价格持续上涨，导致采购成本大幅提升，将影响相关公司毛利率水平。

全文链接：https://pasri.pa18.com/er/r/NTU3MWJpZ2RhdGEuYWRtaW4=

今日好基       

       

    

华安策略优选：过去一年，人们总是提他的名字。杨明，17年的银行、基金从业经验。自2013年6月5日起管理“华安策略优选”，管理以来收益率高达171%，是同期沪深300指数收益率的2.9倍，是创业板指数收益率的2.1倍。他管理期间，即使期间经历熔断和股灾，但如果拉长投资周期，比如持有两年，盈利概率高达97%，且投资者任意一天买入并持有两年，收益均值也高达55%。（数据截止：2018.03.09）    

       

诺德成长优势：这只基金，有点特别，成立以来，连续6年正收益，在熊市、震荡市中稳稳的，在牛市中也能顺势而为。基金经理郝旭东出身券商自营，由于其拥有绝对收益和相对收益、成长投资和周期投资的复合背景，所以在投资管理中，郝旭东能坚持以绝对收益为目标，严格风险控制，并能从全市场的角度客观分析投资机会，把握成长和价值的投资风格轮动。    

    

港股动态

港股强势修复，关注绩优品种

港股推荐：中国光大绿色环保（1257HK）：上半年业绩增长强劲，有18个在建项目

港股市场回顾

港股周二延续反弹势头，收复28000关口以上。恒指随外围高开69点，午后A股涨幅逐步扩大，恒指跟随上涨，一度高见28266点。截止收盘，恒生指数收报28248点，大涨429点或1.54%；国指收报164点，上升1.53%；大市成交890亿。港股通录资金净流出，其中港股通(沪)净流出资金7.29亿港元，港股通(深)净流出资金1.58亿港元。板块方面，内房、三桶油领涨大市，此前连番下跌的碧桂园领涨蓝筹，澳门博彩、物业管理、教育、基建铁路、水泥等涨幅靠前；电力、核电板块逆市走软。

港股市场分析

人民币走势企稳，A股二次探底回升，港股周二延续周一涨势，反弹收企28000点关口以上，行业板块普遍上涨，沽压沉重的内房股领涨大市，教育、物业管理、医药等此前调整较大的板块报复性反弹，市场继续挖掘中报行情，发盈喜的中国恒大暴涨21%，周二晨报荐股中国光大绿色环保单日已达我们定下的目标价。恒指初步收复28000点整数关，上方10日和20日线交汇水平(约28340点)为上方首个阻力。近期快速下跌消化了做空动能后，目前暂时可视为修复性反弹，但量价配合不够完美，短期反弹性质有待确认，在市场人气彻底恢复前不宜重仓博弈，短期多关注超跌题材股的反弹机会。此外，8月业绩期有利个股轮动，操作上可关注绩优蓝筹和个股，每逢调整进行部署及收集。

市场热点

中国铁路总公司人士近日表示，国家铁路客货运量自上半年以来大幅提升，铁路机车车辆投资计划亦不断追加，在国务院常务会议及中央政治局会议明确将积极推动基建投资后，预计下半年将有新一批铁路基建工程项目的开工建设，今年全国铁路固定资产投资总额料将重返8,000亿元人民币以上，较原计划的7,320亿元高出9%以上。全国铁路基建投资的加速推进，对基建铁路板块带来利好。

相关个股：中交建（1800）、中铁建（1186）、中国中铁（390）。

港股荐股    

    

8月潜力股

今天国际、网宿科技、柳药股份、紫金矿业、美盈森、威孚高科、伊利股份、家家悦、华宇软件、元祖股份

    

 

 

投顾组合表现

近一月涨幅排名居前：

投顾组合表现

组合名称 风格策略
沪深300
股票组合
至尊宝 （刘炜） 中线波段 价格博弈
趋势为王 （袁红波） 捕捉热点 风格转换 趋势选股
策略双赢 （刘梦鹏） 大金融 新能源
轻松涨2号 （李轩群） 热点狙击 短线
小赚快跑2号 （陈深） 超短线 市场热点  行业龙头
擒牛主升浪 （李波） 波段 主升浪 主力寻牛
小赚快跑 （陈深） 超短线 市场热点  行业龙头
融易赚 （朱啸川） 稳健、趋势 严控风险
TMT精选 （李峰） 研究为本 价值制胜
稳扎稳打 （曹杰） 主题投资 趋势择机 追踪主力
场内基金组合
收益稳 （饶斌） 趋势策略 均衡配置
长期赢 （饶斌） 板块轮动 波段操作

近一月 收益	近三月 收益	近一年 收益	持仓	最新调仓	仓位	订阅升级
-2.73%	-13.28%	-11.71%
7.92%	-6.95%	-6.81%	炼石有色 中国石化 中国建筑 欧亚集团 中国武夷 中国平安	无	92.04%
5.49%	-3.62%	5.92%	保利地产 新华保险 中国太保 建设银行	买新华保险	91.17%
4.75%	-3.65%	5.79%	建设银行 新华保险 中国太保 保利地产	无	94.57%
2.91%	1.43%	21.96%	三联虹普 长信科技 网宿科技	买三联虹普	30.72%
0.20%	4.92%	10.31%	万年青 名臣健康 杭州银行 新劲刚 广东鸿图	买万年青	19.88%
0.03%	1.47%	-0.34%	汤臣倍健 三诺生物 银宝山新 中电电机	卖台基股份 买三诺生物	99.94%
-1.03%	-1.31%	8.16%	盐津铺子 麦格米特 万华化学 华鑫股份 闰土股份	买盐津铺子	23.19%
-1.10%	-15.91%	-10.51%	万  科Ａ 中国神华 招商银行 东方财富 招商蛇口 钢研高纳 中国核电 隧道股份	无	93.31%
-1.19%	-26.57%	-5.51%	万润股份 京东方Ａ 星网锐捷 东华软件 中兴通讯 东软集团 华天科技 长电科技 省广集团 中文传媒	无	99.97%
-2.00%	-19.23%	-26.24%	久立特材 华策影视 三友化工 新时达 新研股份 榕基软件 巨星科技 美盈森 国脉科技 联创光电 宝胜股份	无	99.37%
1.61%	1.2%	2.91%	国债ETF 300ETF 恒生ETF 标普500	无	65.65%
-0.28%	-0.98%	2.00%	恒生ETF 创业板 50ETF 军工ETF 恒指ETF 银华日利 广发医药	无	70.78%

全球指数回顾    

金牌投顾

     

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