棚改将因地制宜非一刀切，5地产龙头股值得关注

住建部相关负责人7月12日在棚改进展新闻发布会上表示，各地要因地制宜推进棚改货币化安置，不搞一刀切、不层层下指标、不盲目举债铺摊子。商品住房库存不足、房价上涨压力较大的地方，应有针对性地及时调整棚改安置政策，更多采取新建棚改安置房的方式；商品住房库存量较大的地方，可以继续推进棚改货币化安置。

住建部表示，我国棚户区改造的持续推进，对稳增长、促改革、调结构、惠民生发挥了一举多得的作用。棚户区改造改善了棚户区居民住房条件，促进了以人为核心的新型城镇化，促进了房地产市场平稳健康发展，提升了城市功能和综合承载能力，带动了投资消费和经济增长。棚户区改造带动了有效投资和建材、装修、家电等消费，促进了上下游相关产业发展，对经济稳增长发挥了积极作用。

住建部本次的表态，表明未来棚改政策也会采用类似因城施策的思路，会根据当地动态库存状况进行政策调整。货币化安置逐渐收紧已是大势所趋。货币化安置造成了大量的购房需求，而部分城市的库存不足，这些需求放大了购房紧张情绪。目前东部、中部大部分城市库存水平都较前几年大幅下降，预计在这些供需结构已经改善的区域，棚改货币化水平会下降；而对于库存水平仍然较高的中西部、东北区域，棚改货币化水平还会保持。

棚改货币化安置的政策方向改变，对于房地产企业来讲存在一定影响。“因城施策”的货币化安置会改变部分地区的房地产供求状况，对于库存水平大幅下降的东部、中部的部分城市，会减少部分房地产需求，对于相关房企业绩会有一定影响，而对于中西部、东北区域影响不大。同时，持续推进棚改的态度也会使得市场对于房地产企业保持较强的信心，也有助拉动相关地区投资消费和相关上下游产业的发展。对于房地产龙头相关企业来说利大于弊。

从目前来看，房地产仍是为经济托底、拉动内需的重要力量。板块目前估值处在历史低位水平，相关政策导向上有助龙头房企持续做大做强。

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