基金调仓路线曝光！大手笔加仓这些股（附股）

近日，公募基金一季报披露落下帷幕。相信不少股民们会好奇：机构投资者青睐哪些股？调仓路线中暴露出哪些“小心思”？ “国家队基金”有何新变化？

 

1 “抓小放大”，加仓创业板龙头股

 

截止4月23日，基金公司已经全部发布2018年一季报，有1548只个股出现在基金一季度重仓持股名单中，其中853只个股获得增持，94只个股持平，另有601只个股遭到减持。

 

从一季度基金增持前10名个股名单中可以看到，金融地产股占据半壁席位，资源股占据三只。由于基金本身有最低仓位要求，一般会将大盘权重股作为底仓配置，所以前十的基金增持股并不能有效展示机构的调仓倾向。实际上，我们看到大部分的权重股在一季度走势不佳，整体呈现过山车的行情，尤其是在2月份之后基本是单边下跌。

 

不过，我们同样看到东方财富出现在前十的增持名单中，该股是创业板的一只权重股。如果我们把范围再扩大，将会发现，在获得基金增持的853只个股中，中小创的个股占半数左右。创业板的配置更是连续6个季度下降后首次回升，创业板配置比例上升4%至13.9%（超配3.3%）。数据还显示，创业板市值前30%公司配置创下了自16年三季度以来的新高，而创业板市值后50%的公司仓位仅仅小幅抬升0.2%至1.8%。

 

平安证券资深投顾武鹏（执业编号S1060614070001）认为，这说明基金一季度持仓方向出现了明显调整，在配置方面“抓小放大”，而且显著加仓了创业板的龙头股。为投资者提供了一些后续的参考，可关注相关创蓝筹个股东方财富、网宿科技、阳光电源、三环集团等。

 

 

2医药和计算机受青睐，金融股减仓明显

 

从全行业来看，一季度基金减仓幅度最大的就是金融，而加仓幅度最大的行业是医药和计算机。“确定性溢价”下降，行业龙头股8个季度后首次减仓。28只消费白马股减仓，大众消费品加仓（医药、纺服、零售），“二白”配置分化（白酒减仓、而白电仍在加仓），地产产业链加仓。周期主要加仓有色、化工，减仓煤炭、钢铁。金融子行业全面减仓，保险减至标配，银行与券商低配超过3%。

 

在市场盘面上，相关行业板块的走势也充分反映了基金的调仓动向。

 

基金减仓的金融板块方面，券商一季度跌幅-5.8%，保险板块一季度跌幅达到-14%。基金加仓的计算机和医药板块中，国产软件板块一季度整体涨幅高达19%。像一些白马龙头股也出现了一定程度下跌，五粮液一季度下跌-16.9%，老板电器下跌-23.8%。

 

计算机板块虽然一季度获得基金增持，但板块整体涨幅较大，部分相关个股已出现风险，投资者要甄别个股基本面。

 

对于医药板块来讲，由于前期整体涨幅不大，部分个股可以考虑关注，比如九芝堂、康恩贝、浙江医药等。

 

 

3基金增持个股平均涨幅超6%

 

个股方面，剔除2018年上市新股，一季度获得基金增持个股平均涨幅6.31%，而遭到减持个股平均跌幅-5.46%。

 

 

中石科技、蓝晓科技属于次新股，由于上市时间较短，公司基本面恰好吻合当时的市场题材，区间涨幅巨大。但在海辰药业、卫宁健康、用友网络这三只个股中，我们可以看到基金的明显增持，推动股价获得不错的区间涨幅，而且这几只个股很明显也是一季度基金行业增持的方向。

 

 

4“国家队基金”份额首次下降

 

备受关注的“国家队基金”动向，也浮出水面。

 

2015年7月，证金公司曾出资2000亿元设立五只“国家队”公募基金，规模均为400亿元。一季报数据显示，五只“国家队”基金中有三家各出现280亿份净赎回，分别是南方消费活力、嘉实新机遇、华夏新经济，合计赎回规模为840亿份，近1000亿元。另外两只“国家队”基金招商丰庆、易方达瑞惠的基金份额仍为400亿份，没有出现净赎回。

 

继去年四季度末各国家队基金仓位创出历史新低后，今年一季度这些基金首次出现了份额赎回。有市场分析认为这或许表明，随着使命的完成，国家队资金将逐渐退出。

 

最后武鹏也特别提醒，基金一季度的持仓变化侧面反映了部分机构投资者的市场偏好，对于广大普通投资者具有一定的参考意义，但是基金的持仓是动态变化的，而且市场运行也受到其它方面因素的影响，投资者亦进行综合考量来决定交易策略。

 

 

 

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