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【炒股实战培训】心理博弈之散户如何参与题材股炒作?

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什么是止损?

一、题材股炒作基本逻辑

炒作题材股,首先分析是基于预期还是基于真实的事件,是能够兑现还是不能兑现,如果是基于预期,那么事件能否兑现并不重要,只要及早参与布局,股价炒一把不是难事。

典型的就是诺贝尔奖概念,参与者对某研究领域获奖预期很高,相关概念股都会被狠炒一把,但最后是谁获奖,已经没人关心了,因为获利盘已经走了,留下的只是不明真相的韭菜。

其次,基于事件的兑现来炒题材,如果事件不兑现,概念炒作无法进行持久,收益不会很少甚至炒成股东。

典型的石墨烯概念股,从2011年至今,石墨烯板块炒作很多次,从中国宝安(000009)到东旭光电(000413),每次都炒到天上去,但这么多年,行业预期、利好、催化因素似乎都没有太大变化,行业也就慢慢偃旗息鼓了。基于事件炒作的题材股表现出的典型特点为:事件不兑现,股价不上涨。

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而雄安新区概念,消息在公布之前保密做的很好,消息公布后短时间相关的个股出现了疯涨,而后出现较为明显的分化,龙头品种截止目前依然有不错的收益,而边缘个股纷纷跌至起点位置。这个过程中,重点就是如何发掘和把握龙头品种。

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二、题材炒作两种模式

一种是概念爆发前低位潜伏,高位兑现离场,称为概念潜伏。二是概念爆发后追涨,直接享受主升浪,称为概念追涨。

一、概念潜伏

做概念潜伏,首先要提前预判下一阶段将会爆发的机会点,通过推理,锁定在某个时间区段有望会被炒作的板块或个股,制定交易计划,适时建仓,如果预期没有兑现,买入的理由消失,则离场寻找下一个机会。

概念潜伏风险有两个:一是预期未兑现,却在高位建了仓;二是建仓之后发生了系统性风险,虽然预期还在,但是风险已经大于机会。

二、概念追涨

追涨爆发后的概念股主要针对一些特大题材、持续性强的题材,不宜追涨小题材。大题材主要指涉及国家意志、中央高层力推的某个行业、某个改革等。比如2014年的沪港通、2015年的国企改革,近期的新能源车产业链,这样的题材就具备持续性。由于大题材涉及的个股较多,不免有价值洼地,所以如果认真挖掘,往往能享受二次拉升。

概念追涨主要风险在于:一是追涨的股票不够强势;二是利好出尽的风险。

 

三、题材炒作六大要点

第一,题材的挖掘。对市场有着敏锐的感知力,善于把握机会甚至创造市场机会,通过解读宏观的经济数据、政策的导向,关注国际市场的变化,从经济背景中或重大的行业机会中,挖掘市场可以炒作的机会。

第二,合理布局资金。作为一个较大的题材炒作,主力机构往往在同类题材中选取较大盘子的个股中建仓,而采取少量疯狂拉升选取的题材中小盘“龙头”个股。从而达到以较小的代价取得较大收益的目的。

第三,机构之间的默契和协同。对于群体题材性炒作,一般只靠一个机构很难成功推动其成为一个市场热点。其中多有机构之间的默契和协同。

第四,时机的选择。一般题材股炒作,首先需要有宏观的背景做支撑,其次需要对市场状态的深刻理解和把握。在市场经过下跌之后,整个市场比较沉闷的时候,大量空仓资金急于寻找获利的机会,这时突然发动,能够轻易引导资金成为题材热点的推动者。

第五,媒体的造势。一个较大题材炒作少不了媒体的造势,只不过很多专家学者、评论员、分析师在公开的媒体上发表对此的观点的同时,可能无意之间就成了这个题材炒作的造势者。

第六,顺势的重要性。在对行情的推动中,题材股和指数的关系往往极其密切,发动行情往往是在市场犹豫的时候,拉升往往是在市场形成清晰底部的时候,出货往往在市场震荡的时候,往往在市场破位之时他们还制造一些短线机会,诱多出局。这也是我们根据题材股的炒作可以感知市场行情方向的一种方法。换句话说,当投资者看到许多个股出现诱多形态的时候,那么短期极有可能市场就会出现大幅下跌。

 

对于题材炒作,最主要的策略是要学会策略,把握时机,速战速决,不可恋战。首先,它是游资炒作行为,众人拾柴火焰高,可当拾柴的人都走开了,火也就熄灭了。其次,这类股票具有阶段性、时效性强的特点,即人们所说的“过期不候”,持续性弱,等进入后完全看清了,题材股的炒作也接近尾声了。

如何投资周期股

周期型公司是指那些销售收入和盈利以一种并非完全可以准确预测却相当有规律的方式不断上涨和下跌的公司。在增长型行业中,公司业务一直在不断扩张,而在周期型行业中,公司发展过程则是扩张、收缩、再扩张、再收缩,如此不断循环往复。

 

汽车、航空、轮胎、钢铁、有色、造纸以及化学公司都是周期型公司,甚至国防工业公司的行为也像周期型公司,因为它们的盈利随着各届政府政策以及经济周期的变化而相应上升与下降。

 

走出经济衰退,进入生机勃勃的经济繁荣阶段,周期型公司的业务一派兴旺,其股价的上涨要比稳定增长型公司快得多。这不难理解,因为在经济繁荣时期人们更多地购买新的汽车、更多地乘飞机旅行,相应引发对钢铁、化工等产品的需求进一步增长。

但是当经济开始衰退时,周期型公司就会饱受痛苦,其股东的钱包也会严重缩水。如果你在错误的周期阶段购买了周期型公司的股票,你会很快亏损一半还要多,并且还要等上好几年的时间才会再一次看到公司业务重新繁荣起来。

周期型公司股票是所有股票类型中最容易被误解的股票,这正是最容易让那些不够谨慎的投资者轻率投资于误认为十分安全的股票类型。因为主要的周期型公司都是些大型的著名公司,因此很自然地容易被投资者将其与那些值得信赖的稳定增长型公司混为一谈。由于中国铝业是一只蓝筹股,所以人们可能认为它与另一只蓝筹股招商银行的股价表现会一模一样,但事实上却并非如此。由于中国铝业在衰退时期净利润严重亏损,而在繁荣时期就会表现产品供不应求,公司交替性地大盈大亏使得其股价相应大起大伏,上下波动得非常剧烈。在股市不景气或者国民经济衰退时,如果像招商银行这样的稳定增长型公司市值损失50%的话,那么像中国铝业这样的周期型公司市值损失则会高达80%,这正是为什么在2015年牛市顶的时候中国铝业的股价距离2007年行情高点还有那么大差距的原因。

时机选择是投资周期型公司股票的关键,你必须能够发现公司业务衰退或者繁荣的早期迹象。如果你在与钢铁、铝业、航空、汽车等有关的行业中工作,那么你已经具备了投资周期型公司股票的特殊优势,与其他任何类型的股票投资相比,这种特殊优势在周期型股票投资中尤其重要。

 

如果你考虑买入的是一家周期型公司的股票,那么你应该围绕公司业务状况、存货增减以及销售价格为中心来思考公司的未来发展。本次周期股行情似乎是5月份开始启动,但是商品价格特别是金属和煤炭价格早在去年就已经启动。而商品价格上涨带动了企业盈利改善,从而对相关公司股价产生了极大的正向刺激。

卖出周期型股票的最佳时机是在公司增长达到顶峰、周期即将结束时。但谁知道周期何时会结束呢?究竟谁知道他们讨论的到底是什么周期?有时早在一家周期性公司出现第一个业绩滑坡信号之前,那些很有远见的先锋性投资者就开始卖出所持有的全部股票。周期性股票往往根本没有有任何明显实在的原因就会无缘无故地开始下跌。

 

另一个明显的卖出信号是,公司的存货不断增加,而且公司无法处理掉新增加的存货,这意味着公司将来只能以更低的价格和更低的利润处理掉这些积压的存货。我总是对存货的增加非常关注。当公司停车场上都堆满了存货,这肯定是你应该卖出周期型股票的时机,事实上这时你才卖出可能已经有些晚了。

 

大宗商品价格下跌是另一个应该卖出周期型股票的信号,通常早在公司收益出现问题的几个月之前,汽油、钢材等大宗商品价格就已经下跌了。

 

还有一个有用的信号是商品期货价格低于现货价格。如果你有特别的优势能够知道什么时候先人一步买入周期型股票,那么你也同样会注意到大宗商品价格的变化,从而知道何时应该先人一步卖出。

 

商业竞争对于周期型公司来说同样是一个不利的信号,新进入这个产业的竞争对手为了赢得客户只能大幅降价,这又会逼得其他所有厂商降价,从而导致所有厂商的利润减少。

 

其他应该卖出周期型股票的信号包括:

  • 公司在未来12个月内两个关键的工会劳动合同期满,而且工会领导人要求全部恢复他们在上一个合同中放弃的工资和福利。

  • 公司产品的最终需求正在下降。

  • 与以较低的成本对老厂进行现代化改造相反,公司已经决定用比改造老厂高一倍的资本支出预算来建立一个非常豪华的新厂。

  • 公司努力降低成本,但仍然无法与国外厂商竞争抗衡。


 

【实战培训】心理博弈之散户如何参与题材股炒作?(4月17日  上午)

【实战培训】心理博弈之散户如何参与题材股炒作?(4月17日  下午)

主讲人介绍        

       周颖,工商管理硕士(MBA),10年证券从业经验,任平安证券总部投资顾问,大豫网财经栏目特邀嘉宾,曾在平安证券视频投顾直播节目中明确提出“沪指2850点阶段性低点”、“创业板2900点顶部结构”“2016年上证50指数将是主战场”“2844-2638-2781点沪指复合型底部”等观点并得到了市场印证。 



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