军工板块持续走强，这几只股可关注

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国防军工板块周二高开高走强于大市，成为盘面亮点之一。数据显示，周二28个申万一级行业中，国防军工板块48只正常交易的个股尽数实现上涨，板块内包括航发科技、航发控制、江龙船艇在内的多只个股涨停。截至收盘，国防军工板块更是以4.41%的涨幅高居涨幅榜首。

估值角度而言，根据申万宏源证券此前对118个军工核心标的的PE统计，当前军工的平均PE（TTM）为73倍，一年移动平均PE为78倍，当前估值处于历史估值中枢水平以下。2018第一季度军工重仓股市值的权益类净值占比为0.99%，较2017第四季度的1.05%有所下滑；军工重仓股占总重仓股的比例为3.14%，较2017第四季度的3.19%略有下滑，配置也处于历史低位。

当前估值处于历史底部附近的军工板块，相较其他板块而言，显然未被市场所重视。作为年初以来两市中仍相对滞涨的少数几个板块，近期板块的持续发力也再度引发此投资者对板块后市的遐想。

市场分析认为，军工业绩的突破反转主要受益于军改落地，以及军民融合、军品定价机制改革等相关政策推动。而业绩兑现、估值不断趋向合理也将使今年军工股重新受到资金青睐。在板块基本面预期向好以及政策利好确定的“一推一拉”背景下，后市板块整体演绎空间可观，不少机构也已表示看好板块后市。

整体来看，近期军工板块表现强于上证综指和深证成指，重点个股表现强于板块。前期受外部因素影响，中信国防军工指数调整到近3年以来的低位，主要整机及零部件类公司估值水平已处于合理区间中下部。下半年包括科研院所改制在内的军工各项改革有望取得实质性进展，驱动板块迎来超额收益投资机会。此外在流动性的改善和市场风险偏好回升的背景之下，军工作为高β板块有望明显受益。

相关公司：

航发控制：国内航空发动机控制系统的核心供应商、实控人拟增持5000万元-2亿元。

中航电子：未来存航电资产注入上市平台预期、航空工业拟持续增持公司股份不低于2亿元。

中航飞机：中航工业集团直属的核心业务板块，盈利能力有望持续改善。

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电子：路透：中国推出千亿元科技基金， 挑战软银“愿景基金”关注：长电科技、北方华创

近日，中国招商局集团、中国资产管理公司SPF集团和伦敦投资公司Centricus日前联合宣布，将推出一只名为“中国新时代科技基金”总额150亿美元的科技投资基金。

点评：1、“中国新时代科技基金”计划对全球科技公司展开投资，包括投资和收购中国国内及全球其他地区公司。该基金的成立之际，正值全球投资者竞相聚集更多资金与软银“愿景基金”相竞争。2、科技产业成为新时代全球竞争的主赛道，建议积极关注我国半导体产业领军公司长电科技以及上游设备供应商北方华创。

通信：铁塔内部消息透露 5G，全国建网2-3年即可完成 关注：中兴通讯、烽火通信

日前，运营商有内部消息流出：5G将用2-3年完成全国建网。也就是说在2020年前后，我国将实现5G网络的使用。

点评：1、从2012年中国移动提出年“4G同步”的计划到2017年实现4G全国普遍化，用了长达五年的时间。而5G完成全国建网计划时间仅仅需要2-3年，预计5G配套基站投资约为1100亿元，共建造5G站址约300万个。 2、运营商加快5G建设利好上游设备供应商，建议积极关注致5G无线设备龙头中兴通讯以及光通信设备龙头烽火通信。

汽车：打赢蓝天保卫战三年行动计划推广使用新能源汽车 关注：宇通客车、杉杉股份等

国务院印发《关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》，推广使用新能源汽车。预计2020年新能源汽车产销量达到200万辆左右。加快推进城市建成区新增和更新的公交、环卫、邮政、出租、通勤、轻型物流配送车辆使用新能源或清洁能源汽车。对符合条件的新能源汽车免征车辆购置税,继续落实并完善对节能、新能源车船减免车船税的政策。

点评：国务院继续大力支持新能源汽车的发展，未来城市公交、市政等车辆将全部更新为新能源汽车，行业长期发展向好，建议股价企稳后关注宇通客车、杉杉股份、亿纬锂能等公司。

新能源：工信部：对新能源汽车动力蓄电池回收利用溯源管理 关注：天奇股份、格林美

工信部发布《新能源汽车动力蓄电池回收利用溯源管理暂行规定》，提出将通过建立“溯源综合管理平台”，对电池生产利用回收进行信息采集，对各环节主体履行回收利用责任情况实施监测，此规定自8月1日起施行。

点评：随着锂电回收政策体系的完善，锂电回收将成为真正的蓝海市场，中长期来看，随三元电池报废量持续增长，动力电池回收市场空间将维持50%以上的高增速，至2024年左右突破百亿。建议关注在锂电回收设备领域有所布局的天奇股份、锂电回收有布局的格林美。

医药：商务部发布《2017年药品流通行业运行统计分析报告》  关注：柳州医药

近期，商务部发布《2017年药品流通行业运行统计分析报告》，2017年我国全国药品流通市场销售规模稳定增长，其中全国七大类医药商品销售总额20，016亿元，扣除不可比因素同比增长8.4%，增速同比下降2.0PCT，增速略有回落。医药批发方面，2017年我国前100位医药批发企业主营业务收入同比增长8.4%，较去年同期下降5.6PCT，增速放缓明显。

点评：短期来看，两票制等政策给予大型医药流通企业加大的压力。但长期来看，随着两票制的推行，认为超过60%的中小型医药批发公司将会失去生存空间退出市场，而批发龙头在上游和下游将会具有明显优势，将会加速对地方中小型医药商业公司的并购，未来有望形成全国性+区域性商业龙头的格局，建议积极关注医药批发公司龙头企业柳州医药等。

农林牧渔：猪价反弹有望继续，关注生猪养殖龙头企业 关注：温氏股份、牧原股份

中财网7月3日报道，本周全国猪价涨跌互现，价格有小幅震荡，整体趋稳。市场情绪面看涨情绪浓厚，对猪价形成一定的支撑，然而受极端天气以及面临学校放假消费趋于清淡的因素影响，预计短期猪价以震荡调整为主。

点评：随着消费旺季的来临，猪价在低位反弹有望继续。从行业基本面来看，环保监管及猪价在低位震荡使得不具有成本优势的中小养殖户不断被挤出，生猪养殖业呈现出规模化和行业集中度提升的趋势。而且，由于现金成本支撑，猪价短期继续下行空间有限。建议关注生猪养殖业龙头温氏股份、牧原股份。

旅游：发改委要求今年降低重点国有景区门票价格 关注：黄山旅游、宋城演艺等

近日，国家发改委发布的《关于完善国有景区门票价格形成机制降低重点国有景区门票价格的指导意见》（以下简称“意见”）指出，2018年在推进完善国有景区门票价格形成机制同时，降低重点国有景区门票价格任务取得明显成效；到2020年，以景区合理运营成本为基础，科学、规范、透明的国有景区门票价格形成机制基本健全，对促进景区持续健康发展、推动旅游业高质量发展的作用明显增强近日，国家发改委发布的《关于完善国有景区门票价格形成机制降低重点国有景区门票价格的指导意见》（以下简称“意见”）指出，2018年在推进完善国有景区门票价格形成机制同时，降低重点国有景区门票价格任务取得明显成效；到2020年，以景区合理运营成本为基础，科学、规范、透明的国有景区门票价格形成机制基本健全，对促进景区持续健康发展、推动旅游业高质量发展的作用明显增强。

点评：对比欧美发达国家，国有景区门票价格存在下调空间，降价对国有景区来说短期利空长期利好；在国有景区降价趋势下，内容单薄、运营欠佳的非国有景区将面临较大竞争压力，门票价格或将承压。因此，建议关注自然禀赋、交通条件、运营能力较好且积极发展多元经济的国有自然景区上市公司黄山旅游，以及运营能力强的非国有景区上市公司宋城演艺和中青旅。

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