2019-04-02 水泥涨价潮再现 哪些个股迎上车良机？

 

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 今日操作回顾

 

新推荐个股：

 

个股止盈：凯利泰，欧比特。

跟踪个股：国睿科技。

 

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行情回顾：股指横盘震荡，百股涨停延续  

 

今日市场高开后维持震荡走势，两市维持万亿成交量，前期强势股再次集体回暖，涨停价数达115家，但因连续几日的大涨，场内获利盘较多，个股盘中波动加大，整体市场交投情绪仍保持活跃；盘面上基础化工、国防军工、有色建材等板块居涨幅榜前列，农林牧渔、食品饮料、家电、医药等消费白马板块弱势调整，截止收盘上证涨0.2%，深成指跌0.07%，创业板跌0.38%，北上资金净流入近3.66亿。

 

后市展望：市场保持强势，关注板块轮动机会

 

3操作策略：震荡盘整，个股机会较大

 

经过两日的快速拉升后，今日沪指震荡翻红，深成指和创业板收绿，总体呈现延续冲高态势，但动能有所减弱，早盘和昨日收盘策略已提示，短期市场个股将分化，市场走势符合策略判断；目前从技术面看沪指MACD分时均线顶部背离钝化形态仍存，短期市场或维持震荡走势；但在万亿成交量的带动下，市场交投情绪将继续活跃，市场行情或以板块轮动的方式展开，操作上建议对于短期拉升幅度较大且无业绩支撑的个股，把握调仓换股机会，对于优质个股仍可耐心持股，轻仓者入场以军工、新基建、消费等板块为主。

4投顾论市

 

逆周期政策发力   水泥涨价潮再起

 

从一季度公布的经济数据看，经济下行压力仍然较大，自去年四季度以来国家的各项逆周期政策都在加速出台，连续降准释放货币流动性后，宽信用也一直是管理层高度重视的领域，而基建是疏通信用的重要抓手，也是经济增长的稳定器。从当前信用疏通的角度看，政府加杠杆或是主线，专项债发债提前等行为是对这一逻辑的印证，目前预计一季度发债规模将是去年同期的5倍多；相关的受益板块也多为周期品种，如建材、化工、有色、轻工制造等，而水泥股更是迎来布局良机，主要逻辑如下：

 

1）3月PMI数据重回荣枯线上方，超市场预期，表明下游开工回暖，尤其是基建产业投资的不断扩张，使周期品需求持续好转。

2）增值税减税4月1日正式落地，增值税减税受益力度从高到低排序：机械设备、化工、汽车、有色、建材等。

3）主营产品涨价是企业利润上升，在当前年报、一季度报披露期优势突出。

4）周期品种普遍估值低位，且位置较低，有很大的补涨空间。

5）进入旺季，企业库存持续下行，沿江部分企业已上调熟料价格，全国水泥已经连续第二周上涨，目前全国水泥均价在415元左右，比去年同期增长5%。

6）4月中下旬一带一路国际会议将召开，对于西部领域或迎来主题潜伏期。

基于以上几点逻辑，近期从市场走势看，涨价品种将逐渐被市场认可。需求端基建投资重回稳增长引擎，房地产投资增速会有回落，新开工和施工面积增速预计在上半年仍然保持较高增速，水泥的需求边际改善。预计水泥行业多数公司1季度业绩将明显优于市场预期。投资标的：

5行业跟踪：

 

1、军工行业

军工行业今天上涨0.73%，强于于沪深300指数。看好逻辑：

2、医药行业

医药行业今天下跌0.35%，弱于沪深300指数。看好逻辑：

3、计算机行业

计算机行业今天上涨0.49%，强于沪深300指数。看好逻辑：

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核心观点

 

本周观点：轻指数重个股，关注板块波段操作机会！

主要逻辑：

在宽货币、宽财政、宽信用的政策下，A股估值扩张具备良好的基础，但经济下行压力、企业盈利能力制约着市场的上行节奏；短期市场风险偏好回升，场外资金入场仍在继续，市场有望保持活跃；但在指数未突破上下箱体前，将继续震荡走势，操作上建议轻指数重个股，关注军工、计算机、新基建等板块机会。

 

本月观点：上涨中继，谨慎不悲观

主要逻辑：

定向降准、减税降费及扩大财政赤字规模等措施有助于系统性风险防控，通过“宽信用”托底经济初见成效。基建、社融等经济指标企稳；减税直接改善企业现金流，有望为A股利润增厚5%左右。全球货币政策转鸽，为国内逆周期调节进一步打开空间。当前A股市场换手率处于18年以来高位、沪深两市日均成交额近万亿、融资余额继续上行、公私募基金股票仓位仍维持较高水平，市场风险偏好未见明显下行；整体认为4月份市场处于上涨中继，建议谨慎不悲观。

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