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2018-10-11 大阳献:市场暴跌怎么办?

我们都知道在市场悲观的时候应该大胆买入股票,我们也知道买东西要买性价比高,买便宜的才更划算,但是为什么遇到市场暴跌的时候我们更多的是害怕和恐慌?更想着卖出股票先规避一下风险?

原因就是:对所买入的标的理解不够深入,不知道它应该值多少钱。

白菜原来一斤5块钱,今天促销卖3块钱很快卖完,因为我们知道白菜值5块钱一斤;股市原来4000点,今天跌到2500点,按理来说投资价值是更高了,但是我们在4000点的时候信心要远远大于2500点,现在更多的是恐慌害怕和割肉,就是因为我们并不知道股市要值多少钱。大多数投资者的心理是先避开这段时间的下跌,等各方面明朗之后再买入,所以要想赚钱就需要去理解我们在二级市场交易的标的本质是什么,理解足够深入了之后对于价格的波动就不会有太大的感觉。

引入市盈率的概念:市盈率=市值/盈利;即市值=市盈率盈利。

我们做的任何交易,就是希望在市值低的时候买,市值高的时候卖。要么是市盈率从小到大的增值带来市值增加,要么是盈利从小到大的过程带来市值的增加。因此重点变成深入理解市盈率和盈利背后的意思。

盈利很好理解,就是一家公司(一个国家)成长的过程带来的净利润(GDP)增长;而市盈率,可以理解为当下的投资者对于这个公司(这个国家)的情绪度,情绪越高涨越乐观,市盈率给的越高;情绪越低落越悲观,市盈率给的越低。所以在市场情绪悲观的时候是应该买入的时机,那当前的A股所处的情绪位置在哪?

沪深300市盈率11倍左右,这么多年来80%的收盘市盈率落在了9.21-31.46之间,能一眼看出处于历史运行的底部区间,在悲观区间,至于会不会继续悲观,还跌到9.21倍,甚至更极端地到8倍,7倍?这种可能性当然是存在的,但为什么我们不等到更低的位置再买?因为我们没办法抓到每一次的波动,这一次的下跌能躲开,下一次的暴涨我们也能躲开,所以在11倍市盈率的时候买入,回到20倍市盈率的正常估值区间卖出,就是胜而求战的确定性盈利事件,在买入的瞬间就已经赚钱了,剩下的,只是个兑现的过程,中间会有波动,但中间的波动无法预测,多久会回到20倍市盈率也没办法预测,如果继续下跌,那就继续买入,回到20倍市盈率的时间拖得越久,因为期间我们买得越多,最终我们获得的回报率就越高。

但是,不代表着股票也可以这样操作,因为另一个决定市值的因子【盈利】在个股身上可以出现价值毁灭而指数不会,所以在股票标的的理解上,要多一个对公司的商业模式理解,如果理解不到位,同样会产生亏损,所以如果没办法理解持仓股票,那不论暴跌不暴跌,什么时候卖出都是对的。

所以,暴跌的时候不知道怎么办,是因为对买入的标的不够理解;

买入标的可以从盈利和市盈率两个角度来理解;

对于指数而言,盈利代表着国家的经济增长,长期来说不用过度担心,对于个股而言,盈利代表着公司的壮大过程,需要对公司做深入的理解,因为有可能出现价值毁灭;

对于市盈率而言,市盈率代表着投资者对标的的情绪度,只要看现在所处的情绪是否处在悲观区间就好了,而现在至少不会是卖出的时机,而应该是买入的时机。

对标的足够理解,才能淡然地面对市场的波动。

【怎样度过熊市?安静的等待;好好睡觉;锻炼身体;和相同价值观的朋友聊聊影视剧;多读书,看些传记,增长知识,顺带还可瞧瞧别人倒霉的时候是怎么挺过去的。】

【每一次的当下都很难,回首过去都想当然,资产价格从来都是越涨越乐观,越跌越悲观】

【等到市场明朗之后股票价格也不便宜了,请珍惜市场还没有涨的时日——2583点,11倍市盈率的沪深300】




           
           
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