2018-09-03 生命周期与财富管理的目标

财富管理是人的基本需求，即使没有通过咨询专业的理财师得出一个完整的理财规划建议方案，在人们的日常生活中，也一定一直在盘算着如何创造财富、保住财富和处置财富等一系列问题。但我们知道，没有经过仔细梳理的常识性的知识，大多数情况下可能是错误的，没有经过科学鉴别的直观对表象的认识，可能与实际情况有很大的偏差。

那么我们在财富管理中如何去伪存真，去粗取精，是需要经过学习和训练的，而提升广大读者这方面的素养和能力，也是本专栏的重要目的。我们有必要将财富管理作为一门学问进行认真钻研，将科学的投资理论用最通俗易懂的语言展示给读者，让读者对于财富管理的认识更加清晰，从而避免不理性的决定。

人们对于财富管理的服务需求，主要是围绕财富积累、财富保值和财富分配等进行的。在本部分，我们将在第一部分学习的基础之上，从财富管理的目标，人的生命周期与财富管理，财富管理中一些特殊需求的满足等几个方面，对财富管理有一个更加全面的认识。

财富管理的目标

在第一部分我们也对财富管理有了一个大概的认识，我们知道财富管理不仅仅是财富的最大化，也不仅仅是某一个具体的财务目标，而是围绕幸福人生展开的与财富相关的一系列活动的全部。总结下来，财富管理的主要目标有平滑人生的财务收支、享受更美好的生活、一定阶段和特定目的的财务目标，我们就围绕这三个方面的目标来分别阐述。

平滑财务收支

我们在第一部分中，专门有一块介绍了财富积累的不同阶段财富管理的不同重心，专业的理财师，可以根据客户所处的不同人生阶段，做出更周全的考虑，提供详细的服务。在本部分，我们将从人的完整的一生来考虑，财富管理在人的一生中能够平滑财务收支，最终实现人生满足的最大化。

人的生命周期是很漫长的，然而每个生命周期的阶段，收入和支出的差异又非常大。在生命周期的早期，净现金流是负向的，参加工作以后，逐步开始有了收入，现金流逐步由负转正，这种正向的现金流到退休前的某一个阶段达到了顶峰，然后再次进入下降。这种关系可以通过图2.1看出来。

正因为人生不同的阶段创造财富的能力差异非常巨大，而消费却是相对稳定且持续的，如果将人的一生的消费最大化作为人生的重要目标，那么财富管理的目标之一，就是要在整个生命周期的财务收支相对平滑的前提下，消费持续增长并且尽量最大化。

注：001-009期为原书第一章，从本期起，为原书第二章，改为周更新，每个新的章节开始的时候，我会通过备注提示，大家可点击上方的关注来关注本专栏。

作者：贺春明 平安证券天津分公司财富总监，注册国际投资分析师（CIIA），湖北卫视《天生我财》特邀嘉宾，多年证券、银行从业经验，专注投资分析和财富管理。