猪价涨势持续，关注生猪养殖龙头企业

行业热点

电子：5月京东方挤下乐金显示器重回电视面板出货冠军 关注：京东方A（000725）、TCL集团（000100）

根据集邦咨询光电研究中心（WitsView）最新2018年5月电视面板出货调查报告显示，出货总量为2,352万片，月成长9.1%。全球主要厂家中京东方项目促销奏效重登冠军，群创出货成长逾四成居次。

点评： 1、在当前市场供给仍较大于需求的情况下，面板巨头通过促销等方式先行抢占市场份额也不失为将来取得竞争优势而抢占先机。2、下半年随着下游电视、消费电子等传统旺季的来临，面板行业有望出现回暖迹象，建议积极关注我们面板巨头京东方A（000725）以及拥有下游电视产能的TCL集团（000100）。

通信：阿里云已成全球第四大，重点发展混合云 关注：光环新网（300383）、中国联通（600050）

根据研究机构Synergy的最新排名，今年一季度，阿里巴巴云服务业务收入实现翻番至7亿美元，超越了IBM，全球排名第四，这也意味着阿里巴巴已经从为中国本土企业提供云服务，逐渐走向了全球化，为更多国际客户提供云服务。

点评： 1、在2018财年，阿里云收入超过20亿美元，服务对象覆盖欧洲和美国公司，包括洲际酒店集团、毕马威、雀巢等在内的国际巨头都是阿里云的客户。  2、我国云计算正处于高速发展期，IAAS作为基础设施将率先受益，建议积极关注云计算IDC数据中心龙头公司光环新网（300383）以及同样拥有大量IDC资源的运营商中国联通（600050）。

汽车：精密锻造齿轮龙头精锻科技发布中报业绩预告 关注：精锻科技（300258）

精锻科技公告：公司发布中报业绩预告，预计归母净利同比增长22%-30%。

点评：精锻科技（300258）作为国内汽车精密锻造齿轮的龙头，受益于双离合自动变速箱渗透率的快速提升，公司营收保持高于行业的增速，公司在全球处于前列，后期公司在新能源汽车零部件产品上也有储备，未来前景明朗。建议待股价企稳后关注。

家电：浙江美大预计上半年净利润同比增长45%-50% 关注：浙江美大（002677）

浙江美大（002677）公告：公司发布中报预告，预计上半年实现归母净利润1.43-1.48亿元，同比增长45%-50%。

点评：公司作为国内集成灶品类的领先企业，虽然短期整个厨电面临着地产销售增速下行的压力，但集成灶行业渗透率仍持续提升，行业处于快速成长期，公司在业内率先上市，有望获得更大的市场份额。建议待股价企稳后适当关注。

医药：北京出台医保谈判仿制药支付标准 关注：恒瑞医药（600276）、信立泰（002294）等

7月3日，北京市人力资源和社会保障局发布通知称，仿制药规格与谈判药品一致的，支付标准暂按仿制药实际市场销售价格执行，但不得超过相应谈判药品的支付标准。

点评：北京地区年卫生总费用超过1800亿元，为全国第二大医药市场，目前仍以原研药为主导。预计北京对医保谈判目录药品高品质仿制药的定价方式，或被全国其他地区借鉴，高品质仿制药获得的医保支付支持的力度有望超出市场预期。关注恒瑞医药（600276）、信立泰（002294）、华东医药（000963）、恩华药业（002262）、乐普医疗（300003）等。

零售：新零售两大阵营的格局已基本形成 关注：苏宁易购（002024）、永辉超市（601933）等

新零售两大阵营的格局已基本形成，下半年可静待催化因素提振板块。

点评：一方面，若行业加速整合或可再度催化“新零售”板块，包括龙头继续整合行业，且不排除阿里和京东将继续参股线下渠道的可能性，比如超市行业的家家悦，百货龙头天虹股份、重庆百货、王府井、百联股份，以及其他细分品类渠道。另一方面，阿里巴巴和京东等通过CDR回归A股或可提升市场对“新零售”的关注度，提升资金对零售行业的配置比例。在行业变革和分化的情况下，应当关注龙头企业，供应链资源和优势将愈发明显，做大做强和业态创新的意愿和能力都会更强，包括资金优势，技术优势，平台、机制和人才，供应链资源，网点场景，运营管理等，均有能力对外赋能输出。建议关注如苏宁易购（002024）、永辉超市（601933）、家家悦（603708）。

农林牧渔：猪价涨势持续，关注生猪养殖龙头企业 关注：温氏股份（300498）、牧原股份（002714）

猪易网报道，7月以来猪价已连续上涨五天，且涨幅在逐渐扩大。目前，广东、福建、浙江、安徽、上海均已突破12元/公斤。

点评：随着消费旺季的来临，猪价在低位反弹有望继续。从行业基本面来看，环保监管及猪价在低位震荡使得不具有成本优势的中小养殖户不断被挤出，生猪养殖业呈现出规模化和行业集中度提升的趋势，利好生猪养殖龙头企业。 建议关注温氏股份（300498）、牧原股份（002714）。

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