2018-08-09 伦铝涨至两周新高，重点关注4电解铝股

8月9日，LME期铝一度涨超3%，刷新两周盘中高位至2113.50美元/吨，收报2106美元/吨。亚太交易时段伦铝继续走高涨幅超4%，沪铝夜盘收涨2.18%。

从国内供给来看，铝土矿延续供应紧张态势，前期停产企业复产寥寥，供需缺口仍然较大。铝土矿行业环保高压常态化以及氧化铝需求的增长，预计铝土矿价格继续保持高价状态，南方地区矿价涨价动力十足。

此外，7月政治局会议，指明经济方向，积极财政发力，经济有望企稳。政策边际放松，提振权益市场，在下半年中，看好有色反弹，重点推荐铝、钼产业链。

本周我们关注到，有市场传言称，巴西海特鲁，复产时间推迟，助长海外铝价。另外，京津冀治污方案，也在业内传播，限产政策出台，叠加铝土紧张，导致供应缩减，价格势必上行。同时，自备电整顿，推动电解铝业，成本中枢上行，助力铝价上涨。

根据SMM消息，秋冬季错峰生产，已在征求意见，预计电解铝业，延续去年方案，会限产30%以上，行业供给收紧。其次，考虑行业属性，选择弱全球，强国内定价，以及基建需求等，我们认为，电解铝弹性大，在有色行业中，可做首选配置，建议关注神火股份、中国铝业、云铝股份等。

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