2019-06-12 【投资鹏友圈】股神们的辛酸往事（6月12日）

长阳之后，由于没有重磅消息的配合，大盘展开分时震荡，目前看属于正常整理，暂时问题不大，静候五日线跟进。

板块大多飘绿，少数资源领涨，有色、稀土、黄金什么的，不过其他板块下跌幅度有限，没有太过分的表现。

个股就不一样了，最近泉峰汽车刷屏了，这家伙腹中藏谋一万策，不肯低头在草莽，新股玩出新花样，八天七上龙虎榜。

作为一只次新股，泉峰汽车开板后的走势，简直就是一部打板教科书，八天八个样，样样都不同。从530开始，泉峰汽车依次经历了T字板、一字板、天地板、地天板、二连板、跌停板、反包板、尾袭板……八天“十板”的记录，也是没谁了。

今天泉峰汽车虽然没有涨停也没有跌停，但换手率73%，全天振幅19.24%，稳稳拿下两市振幅第一名，照样亮瞎了全场，如此卖力的蛇精病，不知道会挨哪种板子呢？

投资是一项艰苦的事业，有时候我们需要聆听大师的声音，才能少走弯路，将养账户。

市场上流传着许多投资格言，这是大师们的苦口相劝，但这些名言，往往不是来自成功的经验，而是归功于惨败的锤炼。

和普通人一样，大师们在投资的时候也会犯错误，甚至是很低级的错误，接下来，让我们走进股神的梦魇……

巴菲特：萝卜白菜，爱你所爱

巴菲特是价值投资的典范，几十年如一日地坚持他的能力圈，寻找具有护城河的企业并长期持有。

但是巴菲特就没有失过手吗？

2008次贷危机后，巴菲特似乎看到了传统产业的颓势，于是想扩大自己的投资视野。

2011年，自称不懂科技股、不投科技股的巴菲特大手笔购入老牌科技股IBM。在外界一片惊讶中，他解释道：“现在的IBM符合我的所有投资准则，具有宽广的护城河、稳健的现金流、在软硬件领域遥遥领先的地位。”

然而，随着亚马逊和谷歌大力推动云计算发展，IBM的护城河很快被攻破，不仅没有转型成功反而深受转型之累，被甩下了计算机行业的浪潮。

巴菲特错判了云计算领域的竞争格局，IBM的“五年计划”追求又束缚了研发投入，贻误了转型。可想而知，IBM的股价自然是一路下滑。

最终，2018年一季度，巴菲特含泪斩仓，最终损失数亿美元，耗费七年时光。

没错，世界上每个领域都能赚钱，但你永远不可能赚到每个领域的钱，无论是不是股神。

寻找我们可以轻松跨越的1英尺栏杆，避开那些我们没有能力跨越的7英尺栏杆。巴菲特如是说。

格雷厄姆：越跌越买，倾家荡产

作为价值投资理论奠基人，格雷厄姆也有过惨败的教训。

那是1929年的11月份，格雷厄姆的联合账户在全年11个月里共盈利60%，超过同期道琼斯指数涨幅近50%。

在1929年的最后一个月，市场开始大幅波动，格雷厄姆认为价格被大幅低估了，便回补了空头仓位，留下了多头仓位。

然而那一个月指数持续下跌，最终格雷厄姆全年收益为亏损20%，而道琼斯指数全年才下跌了17%。

噩梦其实才刚刚开始。到了1930年，格雷厄姆认为最糟糕的时间已经结束，于是满仓梭哈，并且在部分品种上还加了杠杆。

接下来，道琼斯指数才真正开始暴跌，格雷厄姆的账户在那一年和我们的很多小散一样，惨遭腰斩。

从1929到1932年的大熊市中，格雷厄姆损失了70%的资产，如果算上他加的杠杆，可以说是倾家荡产。

一个如此小心谨慎的价值投资者，也最终被大萧条的熊市所吞没。

所以，价值投资并不是简单得越跌越买，好行业好公司也要配上一个好价格才行。

利弗莫尔：杠杆人生，大起大落

利弗莫尔的《股票作手回忆录》，是投资老手必看的一部书，大名鼎鼎。

他从1927年开始做空美股，最后靠做空赚取了惊人的1亿美元，别小看当时的1亿美元，要知道当时美国一年的财政收入才30亿美元（现在是3000亿）。

利弗莫尔喜欢用高杠杆，他能用很快的速度赚钱，但高杠杆是把双刃剑，有时亏起来，更快。

1929年大萧条之后，道琼斯指数在1932年7月见底，三年来，美股跌得只剩下原来的11%（我大A股都没有这么销魂过）。由于跌幅实在太大，反弹的速度也非常迅猛，在42天内指数反弹了93%。

此时，利弗莫尔在反弹顶部大举做多，后来美股又跌了40%，到了1934年，利弗莫尔再次破产，还欠下500万美元巨额债务。

彼得·林奇：小道消息，害人不浅

彼得·林奇作为基金经理，经常会有人向他推荐股票。这些人通常会压低声音说：“这只股票我只告诉你一个人，千万别错过。”

彼得·林奇把这些股票称作“耳语股票”，比如说某公司已经研发出能治疗癌症的药物，目前正在临床试验；或者某公司已经发现了能完美替代石油的新型材料（甚至是水），正准备投产等等。

对于耳语股票，彼得·林奇一向是不闻不问不参与，但马有失蹄人有失算，偏偏有一次他就信了，结果可想而知，这家公司叫做KMS。

980年-1982年，该公司声称自己生产“非晶体硅光电材料”；1984年，主营业务变成“视频多路扫描器”和“光学顶针”；1985年，又变成“利用化学驱动的球形内爆方式进行材料处理”；1986年，又变成“惯性限制聚变程序”。

主营业务不专一，常常变幻，而且生产的产品名字一个比一个高冷，然后KMS的股价却是从40美元跌到了2.5美元。

关于炒消息和炒概念这一点，可能A股才是最终的集大成者，所不同的是，A股上市公司经常会澄清某某概念对公司业务没啥影响，但炒作的股民坚决不相信：“不，你有！”

索罗斯：预判大势，错得离谱

索罗斯是叱咤全球的金融大鳄，然而同样被市场狠狠地修理过。

1987年，索罗斯判断全球股票市场将受到巨大冲击，而当时日本股市看起来泡沫非常严重。于是，索罗斯建立了大量日经指数看跌期货合约和标普500看涨期货合约。

但是他搞错了，后来日本股市受伤不大，而美国股市却崩了。那是一个噩梦般的日子1987年10月19日，道指单日狂泄22%，史称“1987大崩盘”。还有，“黑色星期几”这么扎心的金融词汇也是这么来的。

多年之后，索罗斯又出现一次重大误判。

2016年美国大选时期，索罗斯预测，如果特朗普当选，美股极有可能急转直下，因此他在特朗普胜选之后加大了看跌美股的押注。

没想到的是，美股开启了一轮减税牛行情，这一错，索罗斯赔了近10亿美元。

就像索罗斯自己说的：人之所以犯错误，不是因为他们不懂，而是因为他们自以为什么都懂。

让人失望的虽然是赔钱本身， 但是不要只是因为你是股神~

其实仔细想想，啥钱都赚、越跌越买、乱加杠杆、听消息、炒概念、出现重大误判……股神们干的事儿，原来和我们是一样一样的。

做投资，违背了最基本的原则，账户分分钟遭受重创，就连股神也不例外。

然而，对于大多数散户来说，如果没有正确的投资理念，可能失足一次，就永远也爬不起来了。

所以呢，签约科学投顾，立享平安相护！

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