2018-07-26 工信部推动动力电池回收工作，龙头公司迎机遇

主题热点

7月25日，工信部等七部门发布通知指出，要加大政策支持，加强与相关产业政策的对接，引导金融机构及社会资本加大对动力蓄电池回收利用项目的支持力度。

根据测算，受益于新能源车市场拉动，2017~2020 年，我国动力电池退役量将由2.5 万吨增长至24.3 万吨，CAGR 113%。动力电池回收有利于缓解钴、镍、锂等资源紧缺和环保问题。我国锂电材料、动力电池、整车等环节企业纷纷布局锂电池回收，其中二次利用、资源化利用、研究分析分别占比62%、36%、2%，资源化利用较少，相关技术、法律、体系等仍需完善，资源与技术将是行业龙头的核心竞争力。

2018年开始我国动力电池报废量将呈翻倍式增长，预计2020年报废量将达28万吨。电池回收市场空间将非常广阔，2020年市场空间可达107亿元，2024年将提升至245亿。随着相关政策的陆续出台，动力电池回收体系将加速完善，龙头公司有望迎来机遇。

相关公司：

南都电源：依托全资子公司华铂科技在全球铅回收领域龙头地位，打造锂电回收产业链。

格林美：构建以城市为中心的动力电池回收与拆解系统，与比亚迪、上海大众等20多家企业合作推动构建动力电池回收利用产业链。

东方精工：在动力电池回收及梯次利用方面具有较强的先发优势，与北汽集团、宁德时代等开展动力电池研发、制造、回收、梯级利用等业务战略合作。

行业热点

医药-1：市场监管总局发文，加强药物临床试验质量管理规范  关注：华海药业、京新药业

（1）国家市场监督管理总局发布《药物临床试验质量管理规范（修订草案征求意见稿）》，中国企业药品可靠性预期在监管引导下逐步增强。

点评：本周生物医药板块有所回调，在长生生物事件影响下疫苗板块整体跌幅较大。中报业绩披露临近，建议关注业绩高速增长个股如安图生物、基蛋生物以及稳健增长、估值合理标的另外一致性评价投资逻辑仍贯穿全年，关注一致性评价受益标的华海药业、京新药业。

医药-2：一心堂你收购灵石大众药房，加强北方市场布局

（2）7月24日晚，一心堂发布公告，公司全资子公司山西一心堂拟以不超过2690万元购买山西灵石大众药房所持有的21家门店及其存货。

点评：公司是盘踞西南的连锁药店龙头企业，目前已初步形成以西南为核心经营地区、华南为战略纵深经营地区、华北为补充经营地区格局。公司在重点布局西南省份的同时兼顾北方市场布局，以山西省为代表的北方市场是储备市场，当南方市场经营到一定的程度之后可以跨越到北方市场，届时将以山西为根据地，延伸到东北、西北等市场。截至2018Q1公司在山西市场拥有230家门店，本次并购补充21家门店，有助于公司加强在山西县域市场的布局；2）本次交易达成后，预计标的门店2018年8月至12月增加营业收入为1220.43万元，预计增加净利润74.13万元。2019年预计增加营业收入为3016.9万元，预计增加净利润181.07万元。

机械：6月工业机器人产量同比增速放缓，但成长趋势不变  关注：埃斯顿、机器人

本周国家统计局发布6月工业机器人产量，6月工业机器人产量13777台，同比增长7.2%，同比增速有所下滑。

点评：6月机器人增速下滑，主要是因为去年的高基数效应，2017年6月工业机器人产量首次突破单月12000台。从环比数据来看，18年6月的13777台相较于5月仍有环比增长。预计今年行业增速较去年有所放缓，但成长趋势不变，行业内各公司的分化也将更加明显，依赖政府补贴、低价无序竞争的企业将逐渐出清，龙头企业份额将稳步提升，建议适当关注埃斯顿、机器人。

新能源：国轩高科拟不超2亿元回购股份，价格不超25元/股  关注：国轩高科

buy公告：公司拟使用自有资金不超过2亿元，回购价格不超过25元/股，通过集中竞价交易、大宗交易等方式回购公司股份用于实施股权激励计划或员工持股计划，若全额回购，预计可回购股份约800万股，约占公司目前发行总股本的0.7%，具体回购股份的数量以回购完成时实际回购的股份数量为准。

点评：公司作为国内动力电池二线靠前的公司，受补贴下降的影响，公司产品毛利率处于下滑状态，股价跌幅较大，公司回购表明了公司对自身发展的信心，考虑到行业仍快速增长，公司未来仍能保持一定的市场份额，建议适当关注。

电子：上海新阳：上海新昇计划2018年底月产能达10万片  关注：上海新阳、南大光电

上海新阳近日在互动平台表示，公司参股的上海新昇的最新建设计划为至2018年底达到月产能10万片。上海新昇正片目前通过了上海华力微电子的验证，尚未通过台积电的验证。

点评：1、上海新昇300mm大硅片项目从2017年第二季度已开始向中芯国际等芯片代工企业提供正片进行认证，2017年就实现了挡片、陪片、测试片等产品的销售。2、大硅片作为晶圆制造的上游核心原材料，国产化意义重大，建议积极关注上海新阳以及另一半导体上游光刻胶供应商南大光电。

计算机：福特成立福特自动驾驶汽车有限公司，投资40亿美元  关注：东软集团、四维图新

据路透社报道，福特汽车公司表示将成立子公司福特自动驾驶汽车有限公司，并预计在2030年之前对其投资40亿美元。该公司将在未来3年内生产出自动驾驶汽车。

点评：1、美国福特和宝马都计划在2021年推出自动驾驶汽车。特斯拉曾谈到要建立一个自动驾驶汽车网络，而Uber表示，尽管它的自动驾驶汽车在亚利桑那州发生事故，但该公司仍将坚持开发工作。2、中美已经是自动驾驶领域的先行者，建议极关注致力于智能驾驶的软件巨头东软集团以及高精度地图提供者四维图新。

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