2019-07-01 【投资鹏友圈】靴子落地两市普涨，科技白马齐头并进（7月1日）

靴子落地，全球股市涨声雷动。

从6月18日通电话，到中美元首会晤之前，美国那边虽有一些小动作，但最终会晤成果超过此前市场预期。

中美元首会晤成果落实到具体层面，需要两国经贸团队继续磋商。相比于上次，中美本次重启磋商距离达成协议更进了一步，这是双方现实利益所决定的，但最终要几轮磋商以及是否真的能达成协议，只能说现在的概率更高，而并非绝对，因为特朗普很善变，朝令夕改的事情已经发生过多次。

不过，就中短期来看，中美经贸的紧张氛围缓和，至少一二个月之内应该问题不大，所以A股最大的一块心病暂时消解，接下来市场的目光将聚焦在科创板上。

周末市场对重磅消息的解读层出不穷，但总体观点一致，涨。

市场唯一的疑问是涨多少的问题，从今天收盘的情况来看，即在预期之内又略超预期。预期之内的是，沪指跳空收复60日线。预期之外的是，沪指几乎将5月6日的千股跌停缺口全部回补。

市场涨了自然好，但盘面怎么个涨法很重要。

今天科技股井喷，华为、安防、苹果等概念板块涨幅超5%，半导体、集成电路、电子元器件等板块中涨停板一堆，这当然与特朗普对华为松口不无关系。

科技股虽是盘面最大的赢家，但贵州茅台大涨近5%，站稳1000元大关，也是盘面浓墨重彩的一笔。

在茅台的带动下，白马阵营整体很造作，家电、白酒涨幅均超过5%，食品饮料、保险等涨超3%。

沪指刚刚翻上3000点，两市成交额也仅放大至6000亿，而科技股和白马股同时躁动，只怕市场无法同时支撑两条主线，因此，后市要么继续放量，要么两者选一。

考虑到科创板近在咫尺，以科技股为代表的中小盘活跃的持续性也许更强一些。

科创板本身的资产更偏向于科技型，涨跌幅上也比主板更加激进，上市前5天不设涨跌幅，然后才是涨跌20%。

这种交易制度，会给A股的相关个股带来机会，类似于此前人造肉、工业大麻的炒作逻辑。为啥美股那边一只人造肉个股就能给A股相关品种带来行情呢，原因很简单，那边短期涨幅太快，那边一天涨30%，这边只有10%的涨幅限制，容易造成涨停联动，有了涨停联动，就容易形成板块效应。

科创板正式上线后，或许就会出现这种效应。

按照当前的交易规则，科创板公司挂牌后，不排除会出现少数公司短期被爆炒到翻倍甚至数倍的现象。以前的A股需要7天翻倍，科创板1天就可以，所以A股中可能就有一个明显的套利跟风效应，即便5天之后，科创板20%的涨幅，也是领先A股的。

题材概念的核心是情绪化，A股主板和科创板最大的差别在于，50万的门槛限制了绝大多数散户群体。散户群体偏好跟风，眼看着科创板炒不上，这边游资只要一点火，在A股参与一把的概率还是很高的。之前港股中国稀土5个亿的成交，带动A股稀土板块上百亿的波动就是一个例子。因为按照题材股的逻辑来说，炒作股票的本质就是：虚构一个不劳而获的人，去忽悠一群想不劳而获的人，最终养活一批真正不劳而获的人。

 

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