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2019-07-16 “三磷”整治启动黄磷大涨,谁是下一个澄星股份?

 

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7月3日晚间,央视《焦点访谈》曝光黄磷污染问题。在事件曝光后,“三磷”整治快速升级,大量产能被关停,其中,贵州地区黄磷产能全部关停,云南地区关停31万吨,四川地区关停5.5万吨。受此影响,黄磷价格大涨,目前报价21500元/吨,累计涨幅超35%,预计可达25000元/吨。二级市场方面,澄星股份五天内,连拉五个涨停。  

投顾点评

此次治理行动,面向全体行业,此次媒体曝光,代表官方态度,预计整治力度,可能超出预期。在短时间内,预计很难复产。目前看,行业壁垒较高,新项目的审批,会有很大难度,没有资金实力,也难达到门槛。其次,从立项到完工,至少得一年多,小企业缺技术,且建设周期长,短期难以见效。

 

投资机会

全球黄磷集中在中国,以云贵川等地为主,产能占到全国80%。由于黄磷生产消耗资源,并且污染环境,属高耗能、高污染企业,所以发达国家将黄磷产能转移到中国。目前,分别拥有16.5万、15万、12.1万吨年产能。根据市场测算,按15万吨计算,黄磷每涨1万元,可贡献10个亿利润。

黄磷是草甘膦、草铵膦、敌敌畏、敌百虫、毒死蜱等有机磷农药原材料,自7月3日起,黄磷企业持续封单,并与7月9日涨价,期间有机磷农药也陆续封单,也在酝酿涨价。通常来讲,原材料涨价后,草甘膦等产品价格将顺接,并且会涨得更多。目前分别拥有18万、8万、7万吨产能,如果草甘膦涨价,这些企业最受益。另外,也利好磷酸行业,建议关注

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