2019-02-26 谁能接力券商？这个板块最有冠军相！

市场在连续逼空行情后，今日市场出现大幅震荡，大盘红绿反复，短线已出现疲弱态势的迹象。证券板块也在连续涨停潮后，今日开始盘整，板块轮动加速，哪一个板块将接力呢？

 

一、春季躁动行情仍将延续

本周市场在周末消息面的利好驱动下，市场行情越演越烈。驱动本轮春季躁动行情的因素我们认为仍然存在；技术面三大指数的再次放巨量快速大涨，直接将 60、90分钟级别的背离钝化信号击穿；以及今年以来行情持续对背离信号的空方信号的弱化，已经暗示着趋势性行情已经就此展开；同时，近一阶段券商、银行、保险再度大涨似乎暗含有牛市预演的味道。

 

不过虽然趋势性行情已经深度演绎，但短期如此迅速的上涨并不可持续，暴涨疯狂过后，大家还是需要保留一份清醒和冷醒，逼近3000点建议大家还是要保持理性。从大周期和大趋势来看，历史上任何一波趋势性行情的展开都不仅仅是“一哄而上，一哄而散”，而是伴随着反复的向上震荡盘整，来夯实市场底部，慢牛的展开才有利于市场的延续。

 

二、新基建将成为上半年重要机会

因市场做多情绪激昂，连续逼空上演后，短期内市场难免会有震荡。普涨行情过后，在震荡修复蓄势期，后市选股将更为关键，接下来市场热点或会反复酝酿切换。下周市场将迎来两会，对于连续拉升的板块个股短线我们还是建议谨慎追涨，而应该更多精力去挖掘一些滞涨的板块个股，因市场一轮行情的演绎，板块都存在轮动的机会。我们认为新基建是贯穿2019年投资策略的核心主题机会，2019年新基建是从概念到业绩落地期的拐点。其中5G基站、 新核准的特高压项目等已进入建设期，相关上市公司业务量将明显增长，业绩受益可期。虽然深究相应上市公司具体业绩增速能达到什么程度还不能明确， 但在逻辑相对通畅、两会临近国家政策或密集支持、市场风险偏好提升的有利背景下，我们认为“新基建”主题仍将成为上半年重要机会，其主题板块轮动机会和相关经过调整后板块个股仍可积极关注。

 

新基建定义：传统基建满足了人民最基本的物质生活需求，主要是以水泥钢筋混泥土为基础材料，而未来的社会是万物互联的社会，新基建将主要是以“科学技术”为方向展开，将主要加大建设更大范围、更快速的交通网、信息网、能源网为主。新基建的三大框架如下图：

1新基建之信息网

 

以5G为核心的信息网，主要是包括大数据云计算、人工智能、工业互联网等。

 

5G：从未来承接的产业规模来看，5G将是新技术中最值得期待的方向，主要是因为工业互联网、车联网、云计算、人工智能等都需要5G作为产业支撑，在全球加快布局5G的大环境下，国内5G建设落地速度有望提前；涉及个股如：

 

大数据中心：目前大数据的应用非常广泛，从资讯分发到视频娱乐，大数据无处不在。目前大数据已经成为了热门投资方向之一，在资本的大力支持下，大数据产业快速发展，预计到2020年中国大数据产业规模或超过万亿。在重视数据的今天，大数据行业必定会成为2019年的创业风口。重点关注个股：

人工智能：看好国内人工智能产业的发展，尤其是党中央、国务院将人工智能作为经济转型的重要抓手之后，未来在融合发展上有着更大的发展空间。基础层方面，建议关注国内服务器、高性能计算企业在算力提供上的市场机会；在应用层方面，建议关注语音、计算机视觉、自动驾驶、预测分析等技术在AI+（客服、安防、医疗、汽车、金融等）市场上的应用，覆盖企业中。重点关注个股：

工业互联网：根据研究机构最新报告，2023年全球工业互联网的市场规模将达914亿美元，其中亚太地区的年复合增长率最高。随着此前一系列行业政策的密集出台，工业互联网正迎来爆发式增长，助推传统制造业企业"数字化"转型。重点关注个股：

2新建之能源网

 

以电力为核心的能源网，主要包括特高压、光伏风电及核电、新能源充电桩和氢燃料加氢站等。

 

特高压：作为全球能源互联网的关键技术，我国中长期需求和海外更大的空间将增强相关公司的业绩和持续性值得期待； 2019年1月31日，国家电网公司公示了设备预中标情况，2直2交主设备招标共计175亿元，本轮特高压周期将在2019-2020年集中完成七交五直的核准和招标工作。涉及个股：

光伏：2020年太阳能发电装机达到1.1亿千瓦，重点关注多晶硅电池片，如下图：

 

充电桩：跨入19年，新一年的补贴政策尚未正式出台，再度给了车企一定的缓冲空间。而无论政策何时落地以及具体形式，降本扶优的主旋律不会改变，产业链亦将去分担补贴下滑带来的压力，细分领域龙头的优势或将进一步积累，锚定龙头，抓住确定性。重点关注个股：

3新基建之交通网

 

以高铁、城轨为核心的交通网。

 

轨道交通：2019年开工潮投资额增加+通车里程告诉增长+货运三年增量计划支撑车辆采购释放+车辆设备相关企业业绩恢复明显增长，四大利好共振，板块将有明显收益，涉及个股：

综上所述

从当下市场走势看，5G作为新基建的重中之重已率先走出一波趋势性行情，市场的热点也围绕5G展开了很长一段时间，而接下来我们认为新基建存在板块轮动的机会，且新基建主题跨越的周期较长，对于已经拉升的板块个股调整后仍有分批布局的机会，可围绕上述的三个框架，挑选受资金青睐，技术和规模处于行业的龙头的成长性确定的企业为主。如

科学投顾投研小组  杜思

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