2018-12-12 如何运用MACD判断市场有放量下行风险？

说起MACD，想必技术分析派都不陌生，即便是基本面分析派也稍有了解。但大家所听说过的一般应用有两个，一个是金叉买入和死叉卖出，另一个是MACD顶背离和底背离。

这两个方法的适用之处我们在往期的讲股堂中详细讲过，这里简单再回顾下：

金叉买入一般在上涨趋势适合，下跌趋势金叉后反而可能会出现短期高点，但上涨趋势什么时候买入都是对的。死叉卖出一般在下跌趋势较适合，上涨趋势死叉后也往往会出现短期低点，但下跌趋势什么时候卖都是对的。因此，上升趋势中的死叉和下跌趋势的金叉判断低点和高点更为适合。

对于顶底背离，其实去观察技术指标的代码就可以发现期深层次的含义，一般不是出现了顶背离才出现了顶部，而是出现了顶部才发现MACD是顶背离的。如果股价继续上升，则顶背离状态消失，所以，不能用顶背离去判断市场见顶，底背离逻辑是一样的，但是出现了顶背离说明了多头筹码松动，如后期不继续发力的话，见顶的概率还是有的，需要结合市场盘面的变化去判断。

除了上面的两个运用，还有一个比较重要的运用，那就是MACD粘合（离的比较近），其实，这个跟金叉和死叉相似，因为粘合后即将面临的就是死叉和金叉。

通过过往历史走法可以发现，一旦MACD的DIF与DEA粘合，市场将面临大幅波动的概率比较大，也就是短期振幅比较大（见下图），但这个很难说是向上还是向下，举例，如果DIF从下向上靠近DEA，如果金叉，则上涨，如果粘合后没有金叉，而是再向下分离则下跌，这个是事后才能看到，但是可以结合盘面的变化来分析市场的方向。

市场没有一招先吃遍天，虽然历史会重复，但往往不是简单的重复，也就是说不同的时间周期，产生的结果可能不同，有一点是相同的，那就是振幅可能会比较大。这里跟易经的易字相通，不易（变）、简易（变）、变易。这里振幅会比较大可以看做是不易，不同时间的上涨或者下跌可以看做是变易，不是上涨就是下跌，可以看做是简易（变）。

 

 

那么，如何判断是上涨还是下跌呢？

这个更多的是观察市场多头与空头的力度，如果多头力度强，则上涨概率大，如果空头力度强，则下跌概率大。我们的观点是，短线有反抽确认的机会，但如反抽力度不强的话需要防范放量破位下跌的风险。

有人说目前是多头强，因为以下原因：

但是，如果深层次的去分析盘面的走法，明显发现现在已经到了空头强的阶段。
 

逻辑如下：

所以，目前位置明显是空头强于多头，但也并非说就要一下子破位，毕竟前三个交易日的调整都是缩量的，目前到了多头的时间窗口，说白了就跟斗地主一样，空头要看接下来多头打什么牌，如果多头出一张3（多头反弹的力度不强，包括反弹的斜率和量能），就要小心空头王炸（短线破位下行）。

 

科学投顾投研小组  孙科

执业证书编号：S1060618070007

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