2019-04-18 周四又迎变盘日 后市该如何应对？

 

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 今日操作回顾

 

新推荐个股：无。

个股止损：无。

个股止盈：青岛海尔。

跟踪个股：老板电器、迪安诊断。

 

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行情回顾：缩量震荡  个股活跃

 

今日两市小幅低开后全天维持小区间震荡。早盘台湾概念股、白酒、家电板块涨势较好，工业富联涨停，燃料电池和相关的氢能源板块盘中现急跌，板块现分化。船舶板块受益于海军70周年军演临近，盘中快速拉升，金融、5G板块也有护盘动作，午后两市缩量震荡走低，大麻概念股跳水，两市最终收出小阴线。

后市展望：短线变盘日或来临，做好两手准备

 

3操作策略

 

短线变盘日或来临，做好两手准备

 

今日两市缩量震荡，通过统计发现，春节后每逢周四现变盘的概率较大（详见投顾论市），目前指数处于前高3288点附近，如能放量突破，短线仍将进一步走高。如跌破10日均线，需要防范回踩下方趋势支撑位的走势，整体来看，上升趋势依然保持较好。因此，如短期放量突破，轻仓者可考虑适当加仓，如破位10日均线，重仓者可考虑适当降低仓位，抄底者可等待回踩下方趋势支撑位后再考虑布局新基建、军工、银行、消费等板块。

4投顾论市

 

又迎周四变盘日，后市如何应对？

 

市场上有“黑色星期四”的说法，源自于1929年10月24日（星期四）美国华尔街股市的突然暴跌事件，在A股下跌趋势或者震荡市中也有“黑色星期四”的说法，指的是在下跌行情中周四收出中阴或大阴线的概率高。然而，在牛市行情或者上升趋势中，黑色星期四就会被弱化，但并不代表没有，通常是以小阴线或小阳的震荡来实现（小阴线概率更高一些，见下图），同时，黑色星期四也演变为上升趋势中的变盘日，最起码春节会周四收小阴线，并发生短线变盘的概率比较高。

为什么周四收小阴或者小阳概率比较高（目前来看收小阴概率比较高）并引发短线变盘呢？投资过程中，大多数投资者都比较关心周末事件对A股市场的影响，在上升趋势中，周末通常会伴随利好的可能性较大，特别是在政策底出现后，一旦周末现利好效应，周一收中阳的概率就比较高，这也是为什么年后周一中阳的概率比较大的原因之一，但目前市场并未形成全面性牛市，除了捉妖的激进派追击妖股外，其他投资者仍不愿意追太高，这也就导致了周二，周三的分化，周四有短线落袋的需求，同时，周四也是需要分析和考虑周末事件及下周操作策略的时间窗口，周五又开始了下一周的布局。当然，这也是一个概率事件，比如，本周一在金融数据超预期的情况下高开低走，周二触底反弹，或许也跟预期周三GDP超预期有关，一定程度上影响了短期的走势，但周四收依然没有摆脱收小阴线的格局，那么本周四再迎变盘日的概率仍会比较高。

 

站在市场的角度来看，今日是春节后第10个星期四，其中下跌的有7个交易日，上涨的有三个交易日，分别上涨0.14%、0.35%、0.94%，数据来看，即使是阳线，也是小阳线。这10个星期四中，前9个星期四中有7个交易日变盘比较明显。所以，通过数据分析来看，周四变盘的概率还是比较高的。

 

那么，面对即将迎来的变盘，我们又该如何应对呢？长周期来看，目前市场上升趋势保持较好，小区间来看，目前市场处于区间横盘震荡，存在的潜在风险点就是两市成交量和指数处于背离的状态，也就是短期指数上涨过程中并没有伴随成交量的放大。既然是小区间整理，又面临变盘日，不妨根据市场变化来做相应的对策，如放量突破前高3288点，短线可考虑适当加些仓位（量能没有放大的话仍需要谨慎），如跌破10日均线，则先看下方3130到上升趋势线附近的支撑，可考虑短线抄底。最差的情况就是回补3100附近的跳空缺口，如果是这样的走法，后期大概率会寻求60日均线的支撑。目前来看，短期回补3100附近跳空缺口的走法概率最低，如果不破10日均线，短线突破前高3288概率高，如破位10日均线，大概率会回踩下方上升趋势支撑位了，明日是4.19“魔咒”日，短线向下回踩概率更高一些。投资建议，仅供参考。

 

5行业跟踪

 

1、军工行业

国防军工行业今日上涨0.30%，强于沪深300指数。看好逻辑：

1、年报验证军工基本面向好，景气度将持续上行：军工板块业绩最悲观的时期已经过去，基本面有望呈现逐季向好态势，军工行业订单“十三五”有望前低后高，近期多家核心军工公司陆续披露2018年年报，业绩表现亮眼，近期军工行业进入年报披露密集期，基本面维持向好趋势。

2、军工改革加速落地，军民融合有望打开新局面：①改革预期继续升温：中船科技发布预案收购海鹰集团、南北两船合并预期升温。近期航空工业资本投资公司试点稳步推进、中国电科积极推进资产重组，改革性事件明显增多。②3月23日，军工上市公司座谈会在北京召开。国资委、工信部、国防科工局、军民融合基金、证监会领导与军工企业代表共同探讨“军民深度融合”、“军工企业高质量发展”等问题。认为伴随体制、机制的突破，集团资产证券化率、军民融合程度将逐步提升。认为2019年是国防建设攻坚之年，军民融合发展也将打开新局面。③科创板重视技术成果转化，军民融合背景下，军工“硬科技”有望加速进入民用领域。主要看好公司：

2、银行行业

银行行业今日下跌0.89%，弱于沪深300指数。看好逻辑：

1、市场风格或向价值股切换：经过前期快速上涨，市场风险偏好或有所下降，银行股在一季度跑输其他行业，随着地产汽车弱复苏带来经济企稳预期，在二季度会有相对收益。整体预计上市银行19年净利润增速6.6%，19年PB0.8倍。

2、稳经济逆周期调节基调不变：1月社融4.64万亿创新高，但2月受春节因素影响，2月新增社融7030亿，同环比分别少增4847亿、3.93万亿，余额增速再次回落0.3pct至10.1%。3月社融数据在2.86万亿，超市场预期，去年同期1.58万亿，数据公布利好板块。

3、低利率周期扶持民营经济： 2019年监管层着力减税降费，将有助于企业盈利能力回升，带动银行资产质量企稳，利率低位条件下，同业负债成本较低，预计中小银行净息差将得到改善，受CPI上行影响，降息空间有限，有可能仅降低存款利率温和引导资金流向实体经济。主要看好公司：

3、特高压行业

特高压行业今日下跌0.66%，弱于沪深300指数。看好逻辑：

1、估值：市场整体估值提升，特高压板块龙头公司估值仍属合理（龙头2019年PE估值在12-20倍），估值仍有提升空间。

2、投资：特高压属于稳增长投资领域，多数线路会于2019年内集中开建，驱动电网投资快速回暖，整体上将带动特高压核心设备龙头未来2-3年迎来新一轮增长高峰期，行业龙头公司业绩将大幅提升。

3、资金：国网多领域混改，拟在特高压直流工程领域引入社会资本参股，资金来源拓宽，有利于特高压直流建设的顺利进行。加之政府减税降费，行业利润增速预计好于预期。主要看好公司：

6

核心观点

 

核心观点：市场震荡加剧，关注结构性机会

 

本周观点：社融数据超预期，短线反弹好时机

主要逻辑：

社融数据、出口数据超预期，外加市场已经经历了5个交易日的缩量调整，做空动能得到进一步的释放，技术上沪指在前期横盘区间3130和2960附近具有较强支撑，本周有望在金融数据超预期的带动下迎来短线反弹，但北上资金的短暂流出和两市成交额不能持续放大将制约着短期市场的反弹空间。长期趋势看好，短线看反弹，但如果本周量能不能放大的话，仍需要防范短暂调整的风险。操作上轻指数重个股，轻仓者不追高逢调整布局，重仓者不杀跌等待市场反弹后再考虑减仓。板块上建议关注：军工、银行、特高压板块的投资机会。

 

本月观点：上涨中继，谨慎不悲观

主要逻辑：

定向降准、减税降费及扩大财政赤字规模等措施有助于系统性风险防控，通过“宽信用”托底经济初见成效。基建、社融等经济指标企稳；减税直接改善企业现金流，有望为A股利润增厚5%左右。全球货币政策转鸽，为国内逆周期调节进一步打开空间。当前A股市场换手率处于18年以来高位、沪深两市日均成交额近万亿、融资余额继续上行、公私募基金股票仓位仍维持较高水平，市场风险偏好未见明显下行；整体认为4月份市场处于上涨中继，建议谨慎不悲观。

风险提示

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