2019-03-06 股票高手：什么样的时机必须卖出股票？

 

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量价关系的卖出机会

 

“心理学造就90％的行情”。投资者在参与股票交易过程中，最直观的就是量价关系。同时，量价关系是所有的技术指标的基础。投资者可以通过量价关系看到股票本身的趋势与内涵。我们今天就从量价关系的角度来看一下卖点，同时分析一下内在的心理博弈。

 

1、巨量收顶

 

巨量收顶，是指股价在高位放出巨量，并且意味着股价已经见顶或即将见顶。这种走势一般出现在股价经过一波大幅上涨后出现的加速上涨过程中，股价前期经轮番上涨后，成交量已经开始放大，主力经常选择这种加速赶顶的方式来出货，放出巨量，导致在高位接盘的投资者被深套其中。

 

心理：成交量并不是越大越好，很多时候正好相反。缩量上涨，表明市场观点趋于一致，均认为未来还会再继续上涨，由于“惜售”导致量能不能放大。而成交量出现过度放大，表明在该位置股价出现较大的分歧，而如果股价处于相对高位，那么过度的放量往往伴随着主力的出逃。普通投资者秉承着“量价齐升”的想法在相对高位接盘的情况比比皆是。此时，换手率是最好的指标。如果高位出现了自上涨以来最大的单日换手率，那么见顶的概率极大。

 

另外还有一种情况，就是多根k线组合构成了顶部。这类情况很难判断出究竟是上涨中继还是见顶。因此需要结合过去股价走势、市场整体走势、历史股价关键点位等因素共同考虑来进行判断。总之，高位放量不一定是好事，要谨慎对待。

 

2、高位缩量

 

高位缩量，是指股价运行到高价位区域时，开始“横盘整理”，成交量出现步步萎缩的形态。这意味着上攻动能减弱，不排除会出现构筑顶部的可能。

 

心理：有时候投资者会问，高位放量是主力出逃，那高位缩量就是主力没有出逃了喽？实际不然。判断主力是否出逃的标准并不仅有量能，还有价格和走势。有些主力很聪明，在拉升的后三分之一就已经开始出货了，一边拉升一边对倒出货。而在高位横盘后，主力也是通过将股价控制在高位慢慢将手里筹码兑现。这个时候，横盘的长度、横盘区间就是最好的参考标准。如果横盘时间过长，同时经常会出现主力快速向上突破未果后再度回到横盘区间内，那么主力在此期间出逃的概率是非常大的。这个时候我们可以做一下横盘期间的“区间统计”，如果在横盘期间已经出现了累计超过100%的换手，那么我们也应该先卖出观望为宜。

 

3、缩量破位

 

缩量破位，是指股价在下跌行情中出现短期横盘整理，而成交量一直呈现萎缩的形态，此时很多投资者会误以为股价已经“跌透”。而在短期的横盘后，股价出现破位，从而继续进一步的下跌行情。

 

心理：这个时候股票内理论上是没有控盘主力的。股价在经过第一波快速下跌后，短期达到了动态平衡，就出现了短时间的缩量横盘。而在横盘后由于市场因素、公司消息等影响出现再度的破位下行，甚至跌幅超过第一波的下跌，往往对投资者造成了巨大的损失。这个时候要关注的有以下几点：1、横盘的时间。横盘的时间越长，对于底部的确认就越强。短期的横盘只能认为是下跌中继。2、公司经营。此类型的公司如果业绩增长较为明确，则安全系数就越高。如果是年报预减预亏，则会出现后续的持续被市场“遗弃”。3、不排除是主力底部吸筹后的“打压洗盘”，但由于不确定性过多，因此也是建议先离场观望为宜。

 

4、放量涨停

 

放量涨停，是指在上涨行情中，大量放出成交量的同时股价被拉升至涨停，而在涨停后不封板，反而是不停的开板放量。此类情况的后市往往股价涨势不能延续。

心理：成交量放大表明市场分歧加大。而涨停后不断开板更是表明多空实力均衡。此时要考虑此前股价涨停板的数量和位置。如果是底部起来的第一个涨停，那么卖方力量往往是来自底部建仓的短期资金获利出逃，或是主力为了洗筹而开板“放人”，不影响后续的走势。而如果股价处于相对高位，从底部上来已经有了一定涨幅，那么主力通过在涨停板价格上的对倒出货的概率就大大加大，第二天往往就是大幅低开“关门打狗”。

 

在传统的操盘手法里，并没有“滚动操作”这一项，而在2011年的雷曼光电之后，又增加了这一项。就是主力选择一家缺少主力机构的股票，通过当天买入5%左右的股份拉升股价至高位，再卖出前一天持有的5%左右的股份，实现“滚动操作”。有兴趣的投资者可以回顾一下当时雷曼光电的走势。

 

5、阳线出货法

 

股价此前处于上升途中或是高位强势横盘，从底部起来已经有足够的涨幅。突然有一天大幅低开甚至是跌停开盘，后放量拉升至红盘甚至涨停，量能是此前的好几倍。这样的走势是需要格外注意的，主力有可能正在通过“阳线出货法”兑现自己的筹码。

 

心理：“阳线出货法”最早见于2001年的中科三环，近期最具代表性的就是乐视网。主力通过 对敲控制股价大幅低开甚至跌停开盘，后放量将股价拉红，使投资者认为股价强势回拉后市有望继续走强甚至当天就有机会涨停，从而大量跟进，而主力收盘时往往会小幅收窄涨幅，第二天则会通过对敲控制股价再度大幅低开，后再度放量拉升，但高点一般不会高于前一天的密集成交区，使得前一天 的投资者无利可图而不愿离场，新进投资者再度被股价当天 的强势所吸引，踊跃入场。判断阳线出货法的关键，在于高点是否能站稳前期的密集成交区，同时量能是不是足够主力“出逃”。

 

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主讲人介绍        

       周颖，工商管理硕士（MBA），10年证券从业经验，任平安证券总部投资顾问，大豫网财经栏目特邀嘉宾，曾在平安证券视频投顾直播节目中明确提出“沪指2850点阶段性低点”、“创业板2900点顶部结构”“2016年上证50指数将是主战场”“2844-2638-2781点沪指复合型底部”等观点并得到了市场印证。