2019-03-29 牛顿炒股亏掉十栋别墅，挥泪总结“股市第一定律”！

在投资中，虽然股市风格时刻在变化，但在股票投资中有一件事情是永远不变的，那就是人性的恐惧与贪婪。读懂人性，才能理解股票市场，投资才能立于不败之地。

 

牛顿是人类历史上最伟大的物理学家之一。但大家可能不知道，牛顿也是世界上最早炒股的著名科学家。1720年，牛顿就开始炒股了，投资的是南海公司。南海公司于1719年获得英国政府专门授予的代表英国同南太平洋诸岛和南美洲开展贸易的资格，并通过“发行南海股票吸收3100万英镑”的诱饵，使得统治南美洲大部分地区的西班牙开放殖民地和英国进行贸易往来。同时，南海公司向“韭菜”传递这样的消息：英国和西班牙正就允许英国在所有西班牙殖民地开展自由贸易的协定进行磋商，来自新大陆的黄金白银将汇入英国，将使南海的股东们成为世界上最富有的人。随着议案的通过，投机狂潮开始了，南海股票从1720年1月的每股128英镑飙升至8月令人瞠目的1000英镑，7个多月涨了约8倍。

 

牛顿在南海公司股票上涨过程中参与了一把，很快他的投资就实现了翻倍，当时还比较谨慎的牛顿出清了所有的股票，获利不菲。但是刚刚卖掉股票牛顿就后悔了，因为到了8月股票上涨了8倍。于是，牛顿决定加大投入继续追进。

 

然而此时的南海公司已经出现了经营困境：此前南海在背后运作使得英国国会通过了“反泡沫公司法”，原意是试图限制那些模仿南海公司盈利模式的跟风者，没想到聪明反被聪明误，南海公司自身也引起了投资者的怀疑，泡沫最终破灭了，股价一落千丈，到12月份已经跌到了约124英镑，高位接盘的牛顿几乎血本无归。即便是聪明绝顶的牛顿，依然被市场疯狂的情绪左右。事后，牛顿感慨：“虽然我能计算出天体的运行轨迹，但我却估计不出人们疯狂的程度。”

 

 

传统经济学和金融学有个重要基石，那就是假设人都是理性的，整个传统经济学和金融学的大厦都是建立在人是理性的这个假设基石之上。但在现实中，人在绝大部分情况下都不是理性的，而是感性的，容易犯错误的。投资者往往在顺利的时候会越来越乐观，在不顺利的时候会越来越悲观。正是这种人性周期，加大了股市的波动，带来了大泡沫。

 

人性的贪婪和恐惧，在A股更是表现得淋漓尽致。近期最火热的概念是谁？当然非工业大麻莫属！尽管多家工业大麻相关概念股澄清自己跟工业大麻没有半点关系，投资者的炒作热情却丝毫没有受到影响，即使在3月27日有媒体报出国家禁毒委员会办公室下发《关于加强工业大麻管控工作的通知》背景下，炒作军团硬杠了一波“核打击”，依然出现了集体涨停。

 

 

而当潮水褪去之后呢？3月28日，工业大麻概念股整体重挫，超过20只相关概念股跌停。

 

当投资者情绪燃烧到一定程度后，会出现诸多的、看似不可理解的疯狂行为，当潮水褪去之后，那些缺乏业绩支撑、炒概念讲故事的品种自然会随着潮水漂离。而那些经营良好、具备高成长性、高确定性的优质公司，则会在投资情绪回归理性后逐步迎来资金回流。坚持三好标准（好行业、好公司、好价格），选择优质标的，树立科学投资，才能让我们在投资过程中获取更稳定的收益，赚更安全的钱。
 

【风险提示】投资有风险，入市需谨慎

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