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【炒股实战培训】之解读“鸡尾酒理论”中的赚钱奥秘

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鸡尾酒理论四个阶段
 
 

 

第一个阶段:

如果在酒会中有人与彼得林奇交谈问他是从事何种职业,而林奇回答说:“我从事共同基金的管理工作。”这个人会很客气地同他点点头,然后走向其他人。或是即便同林奇聊上几句,可是话题一定不是关于股票,他们宁可同牙科医生,聊聊牙齿的保健,也不愿意同林奇聊聊股票。彼得林奇认为,如果他参加的社交场合出现上述的现象,那么预示着股市有可能上涨。因为,通常这个时候,没有人会注意股市的这种变化,大家依然处在熊市的迷茫期,不愿意谈论股票这个敏感的话题,这是股市的第一个阶段。如果有心人能在这个阶段迅速出手,那么他有可能就是在这一股票周期,赚钱最多的人。

 

第二阶段:

到了第二阶段,情况则发生了一些变化。股市出现了一些反弹的现象,有的股价上涨15%。当然,也会有个别的人注意到了这个现象,但只是几个人而已。而反应在鸡尾酒会上的现象是,在林奇向搭讪者说明自己的职业后,来人可能和他交谈得长一点,聊一点股票风险等。可是这个时期人们仍不大愿意谈股票,即使林奇善意地提醒大家,这时候可以买一些股票和基金,但他们的兴趣普遍不高,还是更热衷于聊一聊总统大选或是哪支棒球队可能夺冠。彼得林奇认为,这时如果有人进入股票市场,那么也是一个很好的时机。

 

第三阶段:

当股市上涨到30%的时候,也说明这一阶段的股市已经达到了相对高点。而这时候反应在鸡尾酒会上的情形是,多数的鸡尾酒会参加者不再理睬牙医,而是围着彼得林奇转。不断有人拉他到一边,向他询问该买什么股票,就连那位牙医也向他提出了同类问题。参加酒会的人兴致勃勃地议论着股市上已经出现的种种情况。彼得林奇认为,当鸡尾酒会上自己是鲜花,宾客们是蜜蜂的情形出现时,说明股票市场已经进入了第三阶段,到达了制高点,这时如果有人选择进入股市,意味着已经为时过晚,等着投资者的就是股市由牛市转为熊市的阶段。此时,别说赚钱了,不赔钱已经是上天的恩赐了!

 

第四阶段:

等到了第四个阶段,鸡尾酒会上的场面更是别开生面了。酒会上,人们都围在彼得林奇的身边。这时候,他们根本不再询问彼得林奇应该去买什么股票,反而建议彼得林奇应该买什么股票。他们自信满满地向林奇推荐三四种股票,告诉他这些股票一定会让他赚钱。在彼得林奇看来,在股市的这一阶段,股票的价格随时可能下降,如果投资者在此时才进入股票市场,那么等待着的结果就只有赔钱了。

 

鸡尾酒理论的应用
 
 

 

 

彼得·林奇的鸡尾酒理论看起来有些戏剧性,但却真实地反映出,股市的变化规律同人们言谈举止之间的密切联系。其实,这就是所谓的“群众癫狂行为”从中作祟。这种群众癫狂有两个特点:一是高重复性;二是高传染性。这些都是人性的弱点。彼得·林奇观察到了这些,所以他没有成为股市中的牺牲品。

 

我们回想一下:

2008年的1月,当沪指由6124调整至4800点,再度反弹至5500点时,“万点论”满天飞,吃饭喝酒非股票不谈。2015年股灾开始第三天,多家研究机构的“中期调整是扯淡”的评论,对市场的“看空理论”一顿劈头盖脸的批评。

 

当茅台站上700元大关后,卖方分析师直接抛出“900元”天价目标价。这样令人癫狂的时间段,往往都是市场最后的逃命机会。

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被誉为“本世纪最伟大的选股人”约翰邓普顿爵士提出的 “最大悲观点”理论的基本原理,是对于逆向思维阐述的最为清楚和最为人所熟知的。

 

最大悲观理论:人们总是问我哪里情况会变得更好?这是个错误的问题。正确的问题是:哪里的情况最糟糕?

 

邓普顿最有名的一句话是:最佳的买点出现在最悲观之时。

 

股票价格是对未来的贴现。如果你对其价值有信心,那么你应该在股价跌出正常范围时买入

 

我们从股民的开户数上来看一下开户数与行情的关系:

2005年6月:新开户数14万。2006年6月、7月、8月:股市的第一个整理平台在1700点左右,开户数56万、41万、22万。11月:新开户数44万。12月:163万。

 

2007年01月:暴增到342万。02月:新开127万。03月:暴增到404万,首次见到400万级。年04月-05月:675万、791万。那是垃圾满天飞的黄金时代,然后呢就是著名的“530”暴跌了。06月:开户仍高达521万。2007年7月:只有282万。8月开户“天量”后来再无超越,892万。09月:当月有726万。10月:高达590万。

 

2007年11月:395万“新鲜韭菜”。12月:继续供应306万“新鲜韭菜”。2008年01月:仍有253万的“新鲜韭菜”。02月:开户只有130万。05月:开户终于回到105万的百万级。10月:A股跌到1664点,那三个月的开户数分别是70万、86万、69万。

 

开户数是反映市场热度的一个非常好的指标,按照大众博弈的现象来解释,一件事情热到一定程度,会必然进入降温阶段。物极必反!亘古不变的真理。

 

实际上,彼得林奇通过“鸡尾酒理论”告诉了人们股市中从熊市到牛市之间转化的过程,以及人们的心理,因此,我们在进行操作的过程中要注意使用逆向思维理论。但他也提醒人们在使用这一结论时必须根据自己的具体情况。没有哪种理论是绝对适用所有情况的,如果过分地迷信,很可能适得其反。

 

 

           
           
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