【午评】通胀预期升温打压美联储降息预期,青海纯碱厂如期整改

市场早盘高开后窄幅震荡，三大指数均小幅下跌。盘面上，出口、高外销占比概念股表现活跃，其中家居、纺织方向集体走强；汽车股震荡走高。总体上个股涨多跌少，全市场超3700只个股上涨。沪深两市半日成交额5270亿，较上个交易日缩量424亿。截至收盘，沪指跌0.12%，深成指跌0.01%，创业板指跌0.18%。

原油：随着油价重心回落，成品油裂解价差回落，需求端暂无亮点；市场关注OPEC+后期减产政策的延续性，同时需求季节性旺季即将来临，短期预计油价震荡运行为主，交易上震荡思路。

玻璃：当前玻璃在生产利润较好的情况下供给维持高位，地产政策改善需求预期，短期预计震荡偏弱走势，交易上尝试偏空思路。

纯碱：据国家统计局数据，国内1-3月纯碱产量940.3万吨，同比增长18.7%，随着远兴3线达产4线试车，以及青海昆仑和青海发投纯碱厂如期整改，预计国内产量后续仍将继续增长，供给回升预期对纯碱带来压力，短期或震荡偏弱走势，交易上偏空思路。

甲醇：近期甲醇产区装置检修，同时在海外进口到港不及预期情况下，甲醇供给有收缩预期，短期预计甲醇震荡偏强走势，交易上逢低做多思路。

苯乙烯：苯乙烯前期部分检修装置回归，下游综合负荷有一定回升，主要影响盘面走势在于成本方面，供需整体变化不大，预计短期维持震荡为主，交易上震荡思路。

PVC：当前PVC库存同比仍然较高，近期电石检修损失量较高以及台塑美金价有上调预期给近期价格带来支撑，预计短期震荡运行，交易上震荡思路。

两粕：巴西大豆升贴水维持坚挺对豆粕价格带来支撑，但国内大豆到港回升下豆粕供给增加，短期预计两粕震荡运行，交易上震荡思路。

油脂：近期国内棕油库存继续下降，但随着买船的增加，国内棕油库存继续下降空间有限；USDA5月报告巴西和阿根廷大豆产量高于预期，但洪水损坏巴西国内交通、大豆出口或受阻，而阿根廷近期面临罢工问题，美豆种植进度低于预期，南北美大豆产区天气仍存不确定性，欧洲新季菜籽产量预期同比减少100万吨，菜籽减产预期提振菜油价格。短期预计油脂震荡偏强走势，交易上偏多思路。

棉花：USDA最新公布的5月报告预计2024/25年度全球棉花产需双增，但产量增幅大于需求增幅，新年度全球棉花供需将转向宽松，国内当前进入棉花需求淡季，棉花工商业库存处于高位，短期预计棉花震荡偏弱，交易上逢高做空思路。

双焦：焦炭在连续四轮提涨价格后焦化利润获得改善，焦炭产量因此持续回升增加供给压力，近期对焦炭提降传闻也打压焦炭价格；当前蒙煤通关维持高位，焦煤库存整体呈现上升趋势，短期供给压力下双焦走势偏弱，交易上偏空思路。

铁矿石：钢厂复产推升矿石需求，上周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比增加，供给端按船期推算国内港口到货量仍将回升，海外供应逐步增加，加之国内矿山生产相对积极，铁矿石供应维持高位。短期供需双增，价格或维持震荡走势，交易上震荡思路。

螺纹钢：昨日财政部宣布发行万亿超长特别国债对市场带来支撑，但当前需求逐步进入淡季，钢厂复产则增加供给，短期螺纹钢预计震荡走势为主，交易上震荡思路。

沪镍：当前镍矿价格坚挺对镍价带来支撑，但国内外精炼镍库存均回升对价格带来压力，短期预计镍价震荡运行，交易上震荡思路。

不锈钢：成本端对不锈钢有一定支撑，但钢厂排产处于高位，后市供给回升预期对价格带来压力，短期预计不锈钢震荡偏弱走势，交易上逢高做空思路。

工业硅：近期开炉数回升带动整体供给继续增长，且后续丰水期开工攀升预期大，库存维持高位，价格或维持底部震荡，交易上震荡思路。

黄金：隔夜纽约联储联储调查显示1年通胀预期上升至3.26%，高于前值为的3%，通胀预期升温打压美联储降息预期，金价因此表现偏弱，但因本周三将公布美国4月CPI数据，金价整体呈现震荡运行，交易上震荡思路。

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