【择时观市】煤炭红利资产震荡回调，如何应对？

近期，煤炭板块迎来一波调整，不少基民朋友难免有点心慌。面对波动，我们又应该如何面对？下面，就让我们一起来分析下~

 煤炭回调为哪般？

1、市场整体偏弱，技术性调整

煤炭板块整体反弹已至前期高点压力位，部分个股股价已创新高。在市场偏弱，增量资金不足条件下，突破新高需要有强逻辑，比如煤价强势上涨，但目前处于淡旺季接替时间窗口，前期基建需求恢复带来的煤价反弹持续性不足，上周五停止上涨，导致部分短线资金选择获利了结，板块出现调整，轮动到其他低位板块。

2、担心一季报业绩下修

一季报尤其山西煤企同比有一定压力，但市场此前已经有一定预期，非山西等地煤企相对会好很多。主要还是部分短线资金担心一季报带来情绪的冲击，选择获利了结。

 后市煤炭如何看？

基本面上，全国原煤产量依然处于偏低水平，收缩态势并未改善。与此同时，海外煤价普遍上涨，与国内倒挂幅度加大，未来进口煤量或明显减少，旺季前电厂补库，煤炭价格中枢有望上移。

资金面上，公募机构对煤炭等红利资产持仓占比仍较低，“国九条”推动中长期资金入市，保险和社保等长期资金在今年仍有较大的增配空间，低估值、高股息的优质煤炭资产仍是机构资金底仓的优选配置方向。

行情面上，市场在3000点上方持续震荡，煤炭等高确定性资产仍是市场关注的重点方向，煤炭红利行情有望延续。

如何应对短期波动？

基于煤炭板块的长期投资逻辑，我们可以在板块回调时灵活加仓，逢低调整持仓成本，同时积攒更多筹码，以期在长期持有中获取较好的投资收益。此外，我们也可以设置好定投计划，定期申购，持续投入，从而避免短期波动对投资心态的影响。

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