人形机器人正火热！ 中国企业机会在哪里？

上周末据外媒消息，海外多家科技巨头正在投资一家人形机器人初创企业，2月26日相关板块亮眼，申哥从AI巨头布局、国内政策及中国企业在人形机器人发展现状这三个方面给大家带来最新行业信息。

大企纷纷布局，今年或是人形机器人加速之年

人形机器人布局大概率是通过专门的算力和算法将AI赋能给机器人，据了解某公司成立新的研究部门“GEAR”专门用于通用具身智能研究，在移动机器智能化领域的发力或不容小觑。同时，从发布的人形机器人Optimus最新视频看，机器人步态较之前更加稳健，行走体态也更接近人类，相关产业链进度预期改善。另外，自去年ChatGPT爆发到今年人工智能大模型Sora的兴起，相关企业也宣布进军人形机器人领域，开启相关布局。

国内政策端同步发力

1、近日人民日报刊发两篇“新质生产力”为主题的文章并表示机器人是重要的“新质生产力”载体；

2、1月29日，工信部、科技部等7部门正式发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》。其中，人形机器人要求突破高动态运动规划与控制、仿生感知与认知等核心技术，重点推进智能制造、家庭服务等领域产品的研制及应用。

3、地方同步出台相关政策：北京市相关部门今年1月宣布机器人产业发展投资基金落地经开区，目标规模100亿元；上海市发改委于2月21日宣布争取人形机器人国家制造业创新中心落地。

中信证券研报指出，机器人板块春节后强势反弹，主因人形机器人产业链进度预期改善、AI巨头点燃机器人技术创新之火、政策端及厂商端持续利好更新，此外流动性问题缓解也为板块反弹提供了条件，产业发展进度在AI加持下或将大大加快。

我国主要机会在运动控制模块

人形机器人正在从封闭走向开放，从工业向消费渗透，机器人领域运动控制模块占到物料成本40%-50%，是中国产业链的机遇环节。随着机器人更灵活，运用的关节更为丰富，催生了对于运动控制模块的大量需求。未来相关企业有望在顶层算法和开发上实现跨越式突破，为产业链带来发展机遇，利好机器人整机及关键零部件的生产销售。中国作为具有硬件量产能力，或能够为相关企业有效降本以及保证生产效率。

申万菱信基金经理付娟早在去年7月就表示关注机器人领域：比较看好的原因在于AI整个产业链中，我们中国制造业的优势没有得到大范围的体现，但是机器人还是能够体现中国精密制造加工的一些传统优势地位，因为机器人除了算法芯片之外，它全身的结构件、驱动件都要靠制造业公司来打造，所以这个方向上可能找到更多中国公司的身影，类似于精密制造的制造业公司。

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