龙头逆势大涨8%！是什么原因？

收市解盘

今天是1月最后一个交易日，市场再度调整。上证指数稳在2800点上下，调整幅度不大，但是两市下跌的中位数在-5%左右，中小盘股还是大跌。

今天是23年年报业绩预告的最后一个披露日，电池龙头交出了亮眼的业绩预告，预计2023年净利润425亿元-455亿元，同比增长38.31%-48.07%，无论是碳酸锂价格、中游主材的价格，降幅空间已不大，对电池净利影响也在减弱。股价高开高走，盘中涨超8%，也带动创业板指的走势。

但是也有不尽如人意的业绩预告，中药龙头预计全年实现营业总收入100.35亿元，同比增长15.42%；归母净利润27.84亿元，同比增长12.59%。自2021年迄今，该公司的估值维持在45-50倍PE的高位水平，现今业绩增速似乎难以与较高的估值相匹配，今天股价应声跌停。

其实个股层面，仍然是业绩最重要。这也是我们反复强调的，选业绩好的公司，在低位的时候布局。因为公司业绩好，从中长期看，才能够穿越宏观层面的经济周期，渡过各种黑天鹅的不确定性。

从今年披露的业绩报告来看，净利润增速中位数靠前的是金融地产、可选消费、公用事业，也对应着最近盘面上表现相对较强，比较抗跌的银行、地产、煤炭、白酒等板块。不过截至今天，行情对业绩预告的反应也比较充分了，对于红利方向的追涨，性价比已经不高了。

图一：2023年年报业绩预告披露情况

数据来源：华泰证券研究报告

今天，发布了重要的经济数据，1月制造业PMI为49.2%，比上月上升0.2个百分点。自2023年10月以来，制造业PMI持续低于荣枯线。从企业规模看，大型企业PMI为50.4%，比上月上升0.4个百分点，高于临界点。

制造业PMI不温不火，不过也没有低于预期。整体上是在平稳的区间内弱复苏，近期盘面上连续的下跌，也并不能从经济数据上得到解释。

图二：制造业PMI指数

数据来源：萝卜投资

同时，服务业PMI延续扩张。1月非制造业PMI为50.7%，比上月上升0.3个百分点，延续平稳扩张走势。其中服务业商务活动指数为50.1%，重回扩张区间。但资本市场服务、房地产等行业商务活动指数景气水平偏弱。

图三：非制造业PMI延续平稳扩张

今年以来，华泰柏瑞沪深300 ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300 ETF、嘉实沪深300 ETF和华夏上证50 ETF共吸引了超1000亿资金流入，是2015年7月的五倍多。

量的积聚，耐心等待形成质变的时间。

ETF市场风向

上交所上市的ETF中，近期资金流入的方向是沪深300 ETF。当前大盘股指数更稳健，每天的资金流入规模也均不小，只是量的积聚，到质变的触发，从盘面上看，还需要一些时间，等待风险出清后的机会。

表一 ：1月30日上交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

深交所上市的ETF中，近期资金流入的方向持续是沪深300 ETF。沪深300指数估值处于历史低位，今天走出十字星，下方在前期低点附近，指数也在日内反弹。短线耐心等待好的买点，或者中长线角度，当前坚持定投沪深300 ETF。

表二 ：1月30日深交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

ETF市场观点

今天领涨的为银行ETF，领跌的为软件ETF。今天，市场出现调整，主要指数下跌，ETF涨少跌多。盘面上，银行ETF领涨。近期，市场持续较弱，盘面上成长风格领跌，银行板块是红利性质的资产，受益于降准以及降息预期，基本面有好转，当前趋势比较强，但是绝对收益可能有限。软件ETF下跌，今天是年度业绩预告的披露日，软件板块的业绩短期较难兑现，加上盘面上风险偏好低，连续杀跌，关注企稳后的机会。

ETF投资机会解析

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关注银行 ETF 159887。基本面看，银行近期受益降准政策的出台，以及预期将会有的降息政策。银行的基本面改善，从技术面角度，近期资金风险偏好下降，资金从中小盘股持续流出，买入银行这类资产避险，但是趋势性机会要注意冲高回落的风险，关注成交量的变化。

 

数据来源：平安证券APP

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金股跟踪

科学投顾今天持仓个股随市场调整，市场调整难言理性，但一只持仓个股逆势收红，后续该如何操作？可点击下方查看！

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1、利亚德（300296）: 今日，该股放量跌4.84%，短期连续探新低；根据WIND一致盈利预期，2024-2025年净利润增长为32.7%、30.7%，对应的动态市盈率为13.7、10.5倍，性价比已经比较高，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

2、三角防务300775: 今日，该股放量跌4.08%。近期调整主要受市场大环境影响较大，目前有二次下探动作，前期低位有支撑；随着水下武器装备发展以及技术革新，水下攻防体系建设步入加速期，公司是锻造领域的龙头之一，有望受益行业发展，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

3、金雷股份(300443) :今日，该股放量跌5.38%，短期情绪较弱；原材料价格持续下行，浙江海风“十四五”规划获批，海上风电边际改善明显，为未来两年旺盛装机需求以及产业链各环节盈利回暖奠定基础，作为铸造产能扩建顺利的全球主轴龙头，公司将受益行业景气回升，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

4、中鼎股份000887: 今日，该股放量涨0.61%，今天超预期走强；为满足公司战略发展需要，在保持公司自有主营业务高速发展的同时，公司看好并计划参与整车及汽车产业链投资，拟斥1.25亿元认购整车及汽车产业基金份额，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

5、中来股份(300393): 今日，该股放量跌4.44%，受行业影响较大，短期低位震荡的可能性大。近期资金流入较明显，目前临近半年线有压力，在市场大环境较弱情况下，休整后再冲击半年线的可能性较大；光伏行业特别是新技术路线悲观预期过度反应，景气改善有助于修复，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

6、绿盟科技300369: 今日，该股放量跌11.68%，受业绩预告影响，股价大幅调整，当前业绩风险出清，计算机行业景气回升的趋势不变，目前估值性价比较高，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

7、中国铁建601186: 今日，该股缩量跌2.38%，主要受益于中字头相关政策预期刺激，价值得到重估，由于市场短期分化大，公司股价面临上方前期阻力区，建议先持有观察。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

8、水晶光电002273: 今日，该股放量跌5.02%，公司股价近期受市场影响持续下行，从同行最新公布的年报业绩预告看，去年四季度行业景气向好，公司业绩有望持续改善；前期在相对高位进行了减仓，目前逢低逐步回补，小幅买入总仓位的1.25%，价格：10.65-10.75元。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

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