重新回到僵持！机会在哪个方向？

收市解盘

最近几个交易日，大资金密集买入沪深300ETF。昨天，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF成交额突分别为152.57亿元、108.02亿元，创下自2016年以来的单日成交额新高。今天，各大沪深300ETF全天的成交量依然大。单只ETF连续第二个交易日成交额突破100亿元，尾盘再度出现放量情形。

以华泰柏瑞沪深300ETF为例，今天全天的分时图形颇为典型，早盘出现低开高走，红盘后震荡下探，午后惯性弱势下的，下午两点后出现资金进场扫货，快速翻红。

图一：沪深300ETF的分时图形看出多空博弈

数据来源：WIND

当前2800-2900点的盘面上，表现出较为明显的特征是，大资金在下方托而不举，有很强的意图防范市场惯性下跌的出现。在恐慌性多杀多时，大量入场买入，100亿不够就再来几百亿，直到扭转恐慌情绪为止。但是同时大资金可能并不希望，市场的热度单纯的由于资金行为而快速抬升。立足中长期，仍然需要看到基本面的明显回暖，或者流动性的明显宽松，至少两个条件之一具备，才是健康牛市的基础。

今天的热点题材，主要是：以游戏股为主的传媒板块；景点旅游代表的出行消费链；出口链，家用轻工、服装家纺等板块。

游戏出海方面，据点点数据和伽马数据，国内企业加大海外市场拓展力度，收入环比上升，同时市场预期全球游戏市场回暖。另外， AI对游戏行业的影响也不能忽视。根据Gartner的预测，生成式AI技术将在未来2-5年真正落地，带来变革式的经济效益。游戏受到生成式AI的影响可能最为深远。

旅游景点和轻工纺服板块，更接近纯题材炒作的概念。临近节假日，旅游板块受到关注度升高，当前板块容易吸引新增资金，但是注意及时的兑现。纺服板块，受到出口数据结构性改善的利好影响，但是基本面角度，板块的成长性不足，利润率较低，同样建议波段操作为主。

图二：表现活跃的概念板块

数据来源：平安证券行情软件

制造的核心是市场需求，未来的增量空间也必然与出海强相关。因此，出海表现亮眼的方向是可以高看一眼的，比如电力设备的出口机会，以变压器为首的电力设备出海趋势有望复制此前逆变器出海逻辑。再比如，我国汽车产销均突破3000万辆，创历史新高。汽车出口491万辆，同比增长57.9%，首次跃居全球第一。与新能源汽车紧密相关的动力电池技术的突破，也会带来较大的投资机会。

图三：固态电池产业链

注：个股仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎

政策面有转暖迹象。据报道，美国财政部官员将于本周在北京会晤中国同行，将讨论金融稳定、资本市场等问题，这是全球两大经济体关系改善的最新迹象。

ETF市场风向

上交所上市的ETF中，近期资金流入的方向是上证50 ETF。上证50指数是最大的大盘股指数，目前估值分位数处于历史低位，中长期是好的买入机会。昨天下探的2163点左右作为第一个中期底部，但是指数向上的弹性估计不大，当前可以持有一定的底仓。

表一 ：1月18日上交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

深交所上市的ETF中，近期资金流入的方向持续是沪深300 ETF。昨天，沪深300指数单针探底，成交量放大，确认有效底部的可能性大。今天，指数走出十字星，多空继续展开交锋。当前可以逢低布局，中长期维度持有一定的仓位。

表二 ：1月18日深交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

ETF市场观点

今天领涨的为游戏ETF，领跌的为光伏ETF。今天，市场小幅调整，主要指数收跌，ETF涨少跌多。盘面上，游戏ETF领涨。市场预期，在全球游戏市场回暖的背景下，中国游戏厂商有望推出更多优质创新产品，提升出海市场份额与收入，重回高增长轨道。光伏ETF下跌，在前一个交易日大涨之后，今天震荡回踩，从技术图形看，仍然是上行的走势，回踩后往往是好的时点。

ETF投资机会解析

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关注游戏 ETF 159869。各种内容形式中，游戏的复杂度最高，涵盖2D、3D美术、音效、音乐对话等多种表现形式。AI对游戏行业的影响不能忽视，游戏受到生成式AI的影响可能最为深远。关注成长赛道的低位布局机会。

 

数据来源：平安证券APP

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金股跟踪

科学投顾今天持仓个股随市场弱势下探，回踩支撑位，部分个股被错杀存在逢低布局的机会，后续该如何操作？可点击下方查看！

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1、利亚德（300296）: 今日，该股放量跌0.79%，公司股价过去一周连续调整，短期受市场大环境影响较大，料维持震荡寻底的可能性大；根据WIND一致盈利预期，2024-2025年净利润增长为32.7%、30.7%，对应的动态市盈率为13.7、10.5倍，性价比已经比较高，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

2、三角防务300775: 今日，该股放量跌2.15%，前低有支撑，短期企稳休整可能性大。近期调整主要受市场大环境影响较大，目前有二次下探动作，前期低位有支撑；随着水下武器装备发展以及技术革新，水下攻防体系建设步入加速期，公司是锻造领域的龙头之一，有望受益行业发展，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

3、金雷股份(300443) :今日，该股缩量跌1.72%，公司股价过去一周持续调整，短期表现已经脱离基本面，更多是受市场情绪和资金被动杀跌影响；公司表示，在锻造主轴方面，国外2024年框架协议已谈完，谈判结果符合预期，从谈判情况看，公司在国外锻造主轴的市占率有望进一步提升；国内2024年订单目前尚处于商务谈判阶段，在行业景气预期下，业绩改善概率高，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

4、中鼎股份000887: 今日，该股放量跌1.37%，短期企稳震荡的可能性大；展望2024 年，政策无退出，增换购支撑内生需求，车企积极推动出海战略，出口向上，汽车行业总量有望继续增长，智能化加快，空悬渗透率有望提升，公司相关布局业务将受益，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

5、中来股份(300393): 今日，该股放量跌3.11%，回踩均线支撑位，向上反弹趋势不变。近期资金流入较明显，目前临近半年线有压力，在市场大环境较弱情况下，休整后再冲击半年线的可能性较大；光伏行业特别是新技术路线悲观预期过度反应，景气改善有助于修复，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

6、绿盟科技300369: 今日，该股放量跌3.33%，公司股价过去一周持续调整，主要是受市场大环境影响杀跌，短期料继续震荡寻底的可能性大；公司践行“一带一路”倡议，立足信息安全产业发展现状与未来发展要求，走国际化经营之路是一直坚持的发展战略之一，逐步落地海外业务，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

7、中国铁建（601186）: 今日，该股放量跌0.14%，短期低位震荡的可能性较大；公司一方面受益于水利建设、城中村改造三大工程等稳增长政策，另一方面当前股息率约3.7%，有较强的吸引力；建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

8、水晶光电002273: 今日，该股放量跌2.02%，短期企稳震荡休整的可能性大；公司表示近期购买土地使用权是为公司扩大规模和长远发展提供储备用地，说明未来增长点仍值得期待，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

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