【期权日报】护盘资金出手，关注T+0交易机会

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一、每日市场

二、标的及市场总览：

周四A股早盘低开低走，盘中上证指数失守2800点，午后多只ETF大幅放量拉升，华泰博瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF和上证50ETF成交额大幅增加，集中放量段合计接近300亿。带动A股V型反弹。上证指数上涨0.43%报收2845点。北向资金净流出7亿，两市成交8767亿，较前日大幅放量。技术上看，各标的指数ROC指标极限负乖离，面临技术支撑。盘中护盘资金出手，K线低位收出长下引线，形态上也有止跌特征。但我们从下图的资金进场细节看，护盘资金明显呈现脉冲特征，买盘一消失市场即转弱，表明市场悲观氛围仍需资金持续不断的引领，完成最终扭转。我们观察到，护盘动作可能出现在三个时间段，一是早盘10点附近；二是午盘时段，三是下午2点。操作上关注护盘资金的购买力量，另外关注护盘资金停止买入后市场回落力度是否收敛，依次把握期权T+0的短线机会。

消息方面，隔夜美国股市收涨，日韩总盘高开高走，外围环境不错。

三、沪深300ETF、上证50ETF及中证500ETF期权：

市场向下破位，期权隐含波动率大幅上行，创近期新高，股票期权隐含波动率达到历史偏高位置，恐慌情绪仍高。

沪深300ETF隐含波动率处于20左右；上证50ETF的隐含波动率回升至20左右，中证500ETF的隐含波动率处于21左右，隐含波动率高位。

四、深证100ETF、创业板ETF及科创50ETF期权：

深证100ETF隐含波动率至30附近，创业板ETF的隐含波动率至28近，科创50ETF的隐含波动率27附近。隐含波动率高位。

总体看，国内经济数据低位反复，修复动能温和，市场逐步筑底。技术上，资金入场护盘，操作上关注资金护盘力度和节奏，把握期权T+0的短线机会。

风险提示：关注政策节奏带来的短线震荡风险。

【作者】陈孝（S1060614110002）

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