市场惊天大逆转，春季躁动开始了 ？

收市解盘

今天市场大幅下探后拉升翻红上涨，实现惊天大逆转，大盘从一度跌超70个点至2760一线，收盘上涨约12个点重新站上2800点关口，长下影线的“金针探底”形态，意味着短期触底企稳的可能性大。

虽然指数上涨，但两市仍超三分之二的股票下跌，而核心资产类权重个股成为拉动指数主力。最近三个交易日，沪深300指数相关ETF出现持续的大幅放量，今天510300成交额更是超过150亿（如图一），资金通过ETF进行抄底布局的动作较明显。

正如笔者昨天所言，下跌主要是情绪宣泄影响，政策面、宏观面、估值水平及调整时间幅度等指标均不支持市场再大幅下跌，往下就是挖坑机会。今天盘中经过情绪再度宣泄后，短期快速释放风险有利于企稳形成超跌反弹，后续可能还会经历分歧，市场反弹会反复，但结构性机会将展开，不宜再盲目杀跌，反而是立足中期趁回调逐步布局优质公司。

图一：沪深300指数相关ETF出现巨量成交

数据来源：平安证券行情软件

一个值得重点关注的现象是，近期超跌及景气改善的成长板块开始企稳反弹，明显强于市场表现（如图二），先是光伏（产品价格触底）以及部分核心资产（业绩超预期），然后是今天通信中的光模块（AI算力预期），均是基本面出现正面的改善预期。半导体、电子、计算机、军工、汽车零部件等成长方向也超跌明显，不少个股被错杀，后续反弹可能会有较好的弹性，笔者持续推荐中期逢低配置。

酿酒、金融等蓝筹也是超跌，有估值修复机会。因此笔者认为后续行情“价值搭台、成长唱戏”的可能性较大。

图二：成长板块明显走强

数据来源：平安证券行情软件

在市场结构有转换迹象的情况下，前期较强势的旅游、酒店餐饮及高股息类主题方向表现较弱（如图三），此前笔者也提示要逐步高抛，因为在存量博弈下，超跌的成长股反弹，可能会带来强势板块的补跌风险，短期仍需要注意。

图三：高股息及近期主题表现较弱

数据来源：平安证券行情软件

笔者昨天《复盘心得》中就统计了过去十年A股一季度均有“春季躁动”的行情，可能本轮“春季躁动”就由今天的企稳开始，当然不会一蹴而就，需要保持积极心态参与，核心是关注行业景气、业绩确定性及性价比。不因一根阳线改三观，需要理性应对。

ETF市场风向

上交所上市的ETF中，近期资金流入的方向是沪深300 ETF。沪深300指数是大盘股指数，目前成分股的基本面大多触底，中长期是好的买入机会。今天市场逆势翻红，成交量放大， 下探的2760点左右作为第一个中期底部，当前可以继续定投指数。

表一 ：1月17日上交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

深交所上市的ETF中，近期资金流入的方向是沪深300 ETF。技术面看，沪深300指数单针探底，成交量放大，确认有效底部的可能性大。当前位置连续探底，有可能出现连续上涨，关注短线机会。

表二 ：1月17日深交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

ETF市场观点

今天领涨的为光伏ETF，领跌的为钢铁ETF。今天，市场波动幅度大，主要指数收红，ETF涨多跌少。盘面上，光伏ETF领涨。光伏基本面逐步好转，当前估值位置处于历史低位。近一两个月技术面逐步修复，关注趋势性或是大波段的机会。钢铁ETF下跌，周期股受到经济总量数据的影响，当前公布的经济数据看，总量复苏的弹性有限，周期股方向主要看煤炭指数的弹性。

ETF投资机会解析

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关注光伏 ETF 159857。光伏产业是确定性很强的有大发展空间的产业，当前行业的基本面触底，估值触底，股价深度调整。近一两个月的走势看，光伏指数逐步的走强，关注中长期趋势，以及中短期的波段机会。

 

数据来源：平安证券APP

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金股跟踪

科学投顾今天持仓个股随市场探底回升，特别是光伏强势上涨 ，部分个股被错杀存在逢低布局的机会，后续该如何操作？可点击下方查看！

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1、利亚德（300296）: 今日，该股放量跌0.59%，公司股价过去一周连续调整，短期受市场大环境影响较大，料维持震荡寻底的可能性大；根据WIND一致盈利预期，2024-2025年净利润增长为32.7%、30.7%，对应的动态市盈率为13.7、10.5倍，性价比已经比较高，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

2、三角防务300775: 今日，该股放量跌0.63%，早盘下探回升收十字星，前低有支撑，短期企稳休整可能性大。近期调整主要受市场大环境影响较大，目前有二次下探动作，前期低位有支撑；随着水下武器装备发展以及技术革新，水下攻防体系建设步入加速期，公司是锻造领域的龙头之一，有望受益行业发展，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

3、金雷股份(300443) :今日，该股放量跌0.13%，公司股价过去一周持续调整，短期表现已经脱离基本面，更多是受市场情绪和资金被动杀跌影响；公司表示，在锻造主轴方面，国外2024年框架协议已谈完，谈判结果符合预期，从谈判情况看，公司在国外锻造主轴的市占率有望进一步提升；国内2024年订单目前尚处于商务谈判阶段，在行业景气预期下，业绩改善概率高，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

4、中鼎股份000887: 今日，该股缩量跌0.09%，全天宽幅震荡收十字星，短期企稳震荡的可能性大；展望2024 年，政策无退出，增换购支撑内生需求，车企积极推动出海战略，出口向上，汽车行业总量有望继续增长，智能化加快，空悬渗透率有望提升，公司相关布局业务将受益，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

5、中来股份(300393): 今日，该股放量涨4.68%，早盘低开高走，向上反弹趋势不变。近期资金流入较明显，目前临近半年线有压力，在市场大环境较弱情况下，休整后再冲击半年线的可能性较大；光伏行业特别是新技术路线悲观预期过度反应，景气改善有助于修复，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

6、绿盟科技300369: 今日，该股放量涨2.31%，公司股价过去一周持续调整，主要是受市场大环境影响杀跌，短期料继续震荡寻底的可能性大；公司践行“一带一路”倡议，立足信息安全产业发展现状与未来发展要求，走国际化经营之路是一直坚持的发展战略之一，逐步落地海外业务，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

7、中国铁建（601186）: 今日，该股放量跌0.81%，早盘下探后回升收长下影线十字星，短期低位震荡的可能性较大；公司一方面受益于水利建设、城中村改造三大工程等稳增长政策，另一方面当前股息率约3.7%，有较强的吸引力；建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

8、水晶光电002273: 今日，该股放量涨0.08%，早盘下探后回升收长下影线，短期企稳震荡休整的可能性大；公司表示近期购买土地使用权是为公司扩大规模和长远发展提供储备用地，说明未来增长点仍值得期待，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

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