【富国基金张圣贤】新能源车反弹！底部到了吗？

大家好，我是张圣贤，一名指数基金经理。连续写这个账号两年多了，坚持每天发文，每周二下午直播，只是希望将自己最真诚的思考和观点分享给大家。欢迎更多认可的朋友一起加入。

昨天聊了农业，今天我们再聊聊新能源车。上周年末两天，赛道全线大涨，也带动整体A股迎来不错的反弹，但是今年开门，前面连续三天回落，不禁让人再度失望。

不过值得注意的一点是，A股要抬头，赛道或缺席不了。近期赛道与整体市场的共振比较明显，不像煤炭这类偏红利和价值的方向，和市场指数的走势已经出现了一定的背离。

也就是说，如果未来价值风格调整，成长反而可能会因此受益。那么新能源车板块，显然也是属于赛道的一块，我们继续给大家同步下基本面的情况。

上游方面，近期锂电上游价格仍有所下降，截止12月29日，碳酸锂（99.5% 电池级/国产）报9.69万元/吨，较前一周下跌2.62%；氢氧化锂（56.5% 电池级粗颗粒/国产）报8.63万元/吨，较前一周下跌2.16%。（数据来源：wind）

终端方面，乘联会数据显示，12月1-24日,新能源车市场零售56.7万辆，同比去年同期增长22%，较上月同期增长10%，今年以来累计零售737.5万辆，同比增长34%;全国乘用车厂商新能源批发65.5万辆，同比去年同期增长34%，较上月同期增长7%，今年以来累计批发842.8万辆，同比增长35%。（数据来源：wind） 

政策层面，年前商务部表示将落实好已出台政策，谋划更多增量政策，形成促消费“组合拳”。昨晚，四部门又联合发布实施意见，加强新能源汽车与电网融合互动。

产业层面，年前某汽车集团与某能源集团举办能源技术节，双方寻求在碳中和和新能源发展中更深入的合作。

总体来看，市场今年对于新能源汽车销量的增长，依然保持较高的期待，2023年中国新能源汽车销量900万辆，2024年预计有望达到1300万辆，渗透率将超过40%。近期国家和各地方开启新一轮补贴政策，叠加新车型的接连发布，汽车市场气氛愈加活跃。（数据来自wind）

而从上游来看，锂电见底或有三个特征价格见底、库存见底、业绩见底，目前的加工费谈判与锂价震荡正在演绎价格见底，库存底部采购启动或是库存见底的信号，而业绩披露后，悲观情绪充分释放，三底共振的前提下，可能会迎来反转。

因此回归投资端，短期策略上还是保持之前的节奏，如果考虑补仓的朋友们，还是就长线资金入场做跟随，或者继续观望，等待业绩披露期，看是否能迎来三底共振的反转。

我对新能源车今年未来的期待并不高，要说和过去19、20年相比，可能后面也很难看到。但目前的位置，还是属于相对比较低的，稍微像样点的反弹总应该还是可以期待的吧？

就在文章写完之际，看了一眼板块今日上午还是冲高得不错，希望保持住，让朋友们多回一点血吧。

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