这个指数再创历史新低！市场还有机会吗？

收市解盘

今天市场整体延续弱势状态，北上资金一度流出超70亿，尾盘有所回流（如图一），成交额也萎缩至7000亿以下。科创50指数盘中再创历史新低，大盘相对较强，主要受四大行及三桶油等权重股支撑。

在市场量能低迷情况下，小盘类个股表现较强（如图二），同时防御型高股息类方向也相对坚挺。总体来看，当前市场信心仍不足，交投低迷，弹性大的成长方向受影响较明显，笔者认为，当前行情一方面受美联储降息预期扰动，但这个影响相对较小，未来降的确定性较高，只是时间问题；另一方面，市场再度对经济前景产生担忧，这需要数据或政策强化信心；短期市场还是偏震荡为主，等待催化出现。

笔者认为结构轮动特征不变，成长和价值间会阶段性切换，关注转换节奏，成长风格连续调整后迎反弹的可能性大。应对策略上，不追高，对看好的优质公司，在回调过程中分批耐心布局，反弹过程加强波段。

图一：北上资金大幅流出后有所回流

数据来源：WIND

图二：万得微盘股指数保持强势

数据来源：WIND

从盘面看，热点主线比较凌乱（如图三），持续性较差，活跃度明显降温。因此，笔者建议对这些热点，只要反弹上涨就可逐步高抛。

图三：热点较为凌乱

 

数据来源：平安证券行情软件

新年以来，可能受机构调仓和北上资金流出影响，机构重仓的方向均表现疲弱，包括金融（保险、证券）、消费（酿酒、食品饮料）、科技（电子、半导体、通信）、地产等（如图四），资金面不友好加大了操作难度，特别是一些优质公司也在被杀跌考验投资者的心理承受能力，笔者认为不少跌幅大且基本面向好的公司在回调中就是中线捡便宜的机会，这时候需要有人弃我取的勇气和魄力。

图四：机构重仓方向表现较弱

数据来源：平安证券行情软件

在资金博弈加剧的情况下，不少前期强势票出现闪崩情况，特别是对高位的个股需要保持谨慎。此外，市场对于年报行情的关注度可能上升，一些业绩预期差的公司也要保持警惕。

ETF市场风向

上交所上市的ETF中，近期资金流入的方向是中证1000 ETF。近期，市场开年后遇冷，没有延续节前的反弹，权重股的调整幅度大于小盘股指数。中证1000指数的估值处于底部区间，在市场流动性有限的环境下，走势相对更强。

表一 ：1月3日上交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

深交所上市的ETF中，近期资金流入的方向持续是中证500 ETF。中证500指数是中盘股指数，中长期展望，中证500指数由各个细分方向的龙头公司组成，具有成长性。当前估值分位数处于历史低位，关注配置机会。

表二 ：1月3日深交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

ETF市场观点

今天领涨的为红利ETF，领跌的为光伏ETF。今天，市场弱势调整，主要指数收跌，ETF涨少跌多。盘面上，红利ETF领涨。今天，创业板和科创板走弱，沪深300指数同样调整，仅有红利指数表现较好，基本面角度，近期央行发力稳增长，重启PSL投放3500亿，带动周期股走强，红利ETF近期连续拉升，短线可考虑止盈。光伏ETF下跌，主要是情绪的退潮，基本面看，光伏板块处于周期底部，但是仍没看到很强的好转的信号，超跌反弹的过程料将波折，逢低关注配置机会。

ETF投资机会解析

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关注光伏 ETF 159857。光伏是最重要的新能源发电方式之一，仍然有很大的发展空间，目前光伏板块经过深度调整，估值回到历史低位。节前光伏ETF出现涨停，节后情绪退潮，重新调整回支撑位附近，关注成长赛道低位的配置机会。

 

数据来源：平安证券APP

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金股跟踪

科学投顾持仓个股今天随市场调整，此前计划减仓的国防军工个股今天盘中冲高明显，进行了减仓，后续该如何操作？可点击下方查看！

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1、利亚德（300296）: 今日，该股缩量跌1.71%，公司股价过去一周冲高回落，有二次下探动作，料短期维持震荡休整的可能性大；2024年消费电子领域的重要看点是MR，其中公司布局的MICROLED显示技术及子公司虚拟动点的空间计算技术等有望迎来新的想像空间，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

2、三角防务300775: 公司股价过去一周持续上涨，短期涨幅较大，目前在半年线面临较大阻力，前期低位加仓部分小幅盈利，为了优化持仓，建议减持仓的一半，择机再考虑，卖出价格：29.3-29.6元。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

3、金雷股份(300443) :今日，该股缩量跌1.96%，早盘低开低走，短期维持震荡休整的可能性大。一方面是前期超跌明显，反映过度悲观预期，估值性价比已经非常高，另一方面最新数据显示风电装机数据保持较快增长势头，特别是海风前景广阔，不利因素逐步解除，公司受益，建议先持有观察。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

4、中鼎股份000887: 今日，该股缩量跌0.33%，全天窄幅震荡，短期企稳反弹的可能性大；公司表示收购的空悬系统相关子公司AMK目前中国公司业务已取得突破性进展，已取得国内多家造车新势及传统自主品牌龙头企业订单，总产值约100亿左右；随着国内新能源汽车行业快速发展，公司发展空间较大，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

5、中来股份(300393): 今日，该股缩量跌1.18%，全天窄幅波动收十字星，短期横盘震荡的可能性大。一方面是前期超跌明显，反映过度悲观预期，估值性价比已经非常高，另一方面最新数据显示光伏装机数据保持高增速，明年公司布局的TOPCON新产能有较好的预期，建议先持有观察。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

6、绿盟科技300369: 今日，该股放量跌0.43%，全天窄幅波动收十字星，短期维持震荡休整可能性大。数据安全相关需求受到人工智能的直接拉动，同时人工智能带来安全产品形态的变化，从能力提升和效率提升两大维度，带来了竞争格局改善的可能性；今年由于网络安全的后周期性和政策空窗期承压，行业整体景气度处于低位；随着预算修复和竞争企稳，行业长期成长逻辑不变，且明年AI新品放量值得期待；公司作为龙头将受益，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

7、中国铁建（601186）: 今日，该股放量跌0.52%，全天窄幅波动，短期横盘休整的可能性大；央行重启PSL（抵押补充贷款），对于稳定投资有积极作用，同时公司持续中标多个投资项目；此外，公司近期与阿尔及利亚正式签约铁路项目，海外业务持续推进；目前在手订单充足，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

8、水晶光电002273: 今日，该股缩量跌1.12%，早盘低开低走，短期震荡休整的可能性大。公司股价推荐后短期持续反弹，但前期高位区域有较大阻力，目前持仓盈利，周二建议先减持仓的一半部分止盈，剩余仓位建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

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