市场新年未开门红，反弹要结束了？

收市解盘

今天市场主要指数普跌，2024年未迎来开门红，笔者在《盘前必读》中也提到经济数据不佳可能会带来短期压力，今天北上资金也转向明显流出52.69亿（如图一），但不改反弹趋势，仍然看好春季躁动行情。在节前连续反弹后，大盘在30天线受压明显（如图二），需要技术性休整蓄势，后面仍有反弹空间，第一目标是回补3017-3022一线缺口。

笔者认为，当前市场环境还是震荡市场特征，增量资金未持续入市情况下，结构切换轮动比较快，策略上还是要逢低布局，“底仓+适当仓位波动操作”应对。

图一：北上资金明显流出

数据来源：WIND

图二：大盘连续反弹后受压于30天线

数据来源：平安证券行情软件

从行业角度看，今天煤炭、电力等低估值高分红类表现较强（如图三），一方面是市场偏弱情况下，资金防御特征突出，另一面，在市场利率持续下行背景下，现金流好且股息率高的方向吸引力增强。笔者建议在市场弱的情况下可以先持有观察，一旦转强则可能存在补跌风险，节前也有出现这样的动作，因此需要持续观察做好波段操作。

图三：今天主要行业表现

 

数据来源：平安证券行情软件

在主题方面，核电相关的方向表现强势（如图四），一方面是12月29日国务院常务会议再新增核准4台核电机组；另一方面日本地震导致市场担忧核污染问题发生。这种主要是阶段性事件刺激，建议趁上涨逐步高抛。

图四：核电相关主题表现强势

数据来源：平安证券行情软件

此外，军工板块表现较强，节前反弹较明显的电子、半导体、通信、新能源等表现较弱，同时酿酒、金融、地产等也调整幅度较大，资金轮动的影响较大，北上资金流出以及基金重仓指数（880801）大幅下挫是重要驱动力，后面分化是必然，笔者继续看好电子等为代表的科投成长方向，建议趁回调积极持优布局。

ETF市场风向

上交所上市的ETF中，近期资金流入的方向持续是上证50 ETF。上证50指数是大盘股指数，按照股息率的角度看，当前具有配置价值。相比沪深300指数，上证50指数的稳定性更强，在市场弱势时具有抗跌属性，可以作为底仓持有。

表一 ：12月29日上交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

深交所上市的ETF中，近期资金流入的方向是创业板ETF。创业板指当前的估值分位数接近历史最低水平，中长期看成长属性仍然确定，底部区间可以逢低布局，也可以选择创业板指内的超跌成分股板块。

表二 ：12月29日深交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

ETF市场观点

今天领涨的为煤炭ETF，领跌的为地产ETF。今天，市场出现调整，主要指数收跌，ETF涨少跌多。盘面上，煤炭ETF领涨，1月仍处于冬季煤炭的需求高峰，预计电厂耗煤有望维持高位，元旦节后部分下游春节备货和采购需求有望释放。临近年底，煤矿生产保安全，产量难有明显增加。预计春节前供需面和煤价均具备支撑。地产ETF下跌，12月公布的制造业PMI数据为49%，不及预期，弱化市场对于地产修复的预期，股价走势低迷，观望为主。

ETF投资机会解析

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关注煤炭 ETF 515220。煤炭指数近期突破平台期，向上创出近半年新高，盘面上，技术趋势走强。基本面角度，随着供给端限产，煤价料将具备支撑。适度关注短线的波段行情。

 

数据来源：平安证券APP

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金股跟踪

今天市场全面调整，科学投顾持仓出现分化，对个股早盘冲高个股进行了减仓止盈，后续该如何操作？可点击下方查看！

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1、利亚德（300296）: 今日，该股缩量跌0.17%，早盘冲高受压于60天线回落，短期震荡休整的可能性大。近期与沙特投资部、沙特工程控股集团签署合作备忘录，未来将共建合资公司，将中国LED显示的先进技术及高端制造产线引入沙特利雅得。同时近日与高村科技创新园签署视效交互技术适配中心项目战略合作协议，双方将在视效光电、虚拟现实、城市文旅夜游等领域开展合作；公司业务进展良好，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

2、三角防务300775: 今日，该股放量涨2.87%，短期持续反弹表现强势，一方面是前期持续调整出现过于悲观的明显超跌，另一方面周末消息称中国国航将募资引进国产大飞机，商业化步伐进一步加快，给国内产业链打开新的相像空间，公司积极布局大飞机相关业务将受益，建议先持有观察。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

3、金雷股份(300443) :今日，该股缩量跌2.72%，早盘高开低走，受压于30天线，短期震荡休整的可能性大。一方面是前期超跌明显，反映过度悲观预期，估值性价比已经非常高，另一方面最新数据显示风电装机数据保持较快增长势头，特别是海风前景广阔，不利因素逐步解除，公司受益，建议先持有观察。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

4、中鼎股份000887: 今日，该股缩量跌0.32%，早盘高开低走，短期震荡休整的可能性大。公司表示在维持传统业务稳增长的同时，持续推动空气悬挂系统、轻量化底盘系统、流体管路系统增量业务的落地成长，目前增量业务发展势头良好，将继续围绕智能底盘系统核心战略目标，推动业务向智能化迈进，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

5、中来股份(300393): 今日，该股缩量跌1.45%，早盘高开低走，短期震荡休整可能性大。一方面是前期超跌明显，反映过度悲观预期，估值性价比已经非常高，另一方面最新数据显示光伏装机数据保持高增速，明年公司布局的TOPCON新产能有较好的预期，建议先持有观察。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

6、绿盟科技300369: 今日，该股放量跌0.74%，全天窄幅波动，短期蓄势休整可能性大。数据安全相关需求受到人工智能的直接拉动，同时人工智能带来安全产品形态的变化，从能力提升和效率提升两大维度，带来了竞争格局改善的可能性；今年由于网络安全的后周期性和政策空窗期承压，行业整体景气度处于低位；随着预算修复和竞争企稳，行业长期成长逻辑不变，且明年AI新品放量值得期待；公司作为龙头将受益，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

7、中国铁建（601186）: 今日，该股缩量跌0.39%，全天小幅波动收十字星，短期横盘震荡的可能性大。中央经济工作会议定调积极财政政策，11月狭义基建投资增5.0%环比加快1.2%，料随着政策落地，基建投资有望迎来企稳改善，公司当前性价比高，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

8、水晶光电002273:公司股价推荐后短期持续反弹，但前期高位区域有较大阻力，目前持仓盈利，建议先减持仓的一半部分止盈，择机再考虑，卖出价格：13.65-13.85元。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

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