4400家上涨！这次真的走强了吗？

收市解盘

今天大盘平开后一路走高，创业板指数更是一军突起，旱地拔葱，收盘上涨3.85%。上一次创业板大涨，是在今年的十月底，按照当前的位置看，创业板的价格比十月底更低。这期间基本面没有恶化，经济数据环比小幅改善。当前估值分位数持续的探出历史新低，极端行情在有催化因素出现后，反弹的空间也可以更乐观。

图一：创业板指估值分位数极低

数据来源：WIND

参与股市重要的是应对而不是预测。在此之前，我们反复提到弱势震荡行情，需要等待更强的信号，经济层面，或者金融环境层面，催化因素出现后，市场有望向上突破箱体，走出趋势性行情。

那么当前的信号有哪些？首先是成交量明显放量。今年以来，公募基金发行屡创新低，内资的增量资金有限，交易型私募和游资相对活跃，对应今年以结构性行情为主。外资在年初流入后，经济数据恢复不及预期，年中转为流出。在这样的背景下，当前市场成交量的放量是一个重要的信号，代表了一些核心的变化可能已经发生，风起于青萍之末，资金的动作是先行指标。

图二：市场成交量大幅放量

数据来源：萝卜投资

宏观基本面看，11月规模以上工业企业利润同比增长29.22%，10月为2.61%。库存方面，截止至今年11月，库存同比为1.7%，前值为2.0%。量、价、利润率拆分来看，收入回升，利润率大幅回升。11月利润同比大幅走高，主要影响有三个。一是收入同比走高，二是毛利率同比提高，三是投资收益影响较大。本轮下行周期的毛利率或已经见底，经济数据回暖利好市场走强。

图三：11月工业企业利润大幅回升

数据来源：WIND

今天人民币大幅走强，盘间离岸人民币升破7.12关口，日内涨超300个基点。从大类资产价格走势看：一是当前人民币汇率位置较低，且已出现企稳回升趋势；二是十年期国债收益率已处于历史低位，进一步下行空间有限；三是当前金银比价处于高位，已反映经济悲观预期，后续可能回落。

从大类资产的角度，支持当前是市场底部的判断。当前来看，产业趋势向上的行业指向TMT、新能源、医药等成长性行业，而政策导向的行业指向数字经济和人工智能、国产化相关的TMT板块。

图四：人民币兑美元大幅升值

数据来源：WIND

今天，港股市场也大幅反弹，港股市场和A股市场向来有一定联动效应，且港股市场对于资金和情绪更为敏感，指数的弹性更大。资金同时买入港股市场，一定程度上代表对于国内企业的认同，是一种正向反馈，也有利于A股市场进一步提升风险偏好。

图五：恒生科技指数涨超3%

数据来源：WIND

ETF市场风向

上交所上市的ETF中，近期资金流入的方向是中证500 ETF。中证500指数是中盘股指数，当前市场主要指数的估值分位数都处于低位，中长期的配置价值较高。中证500指数兼顾成长性和稳定性，由细分行业龙头公司组成，当前可以布局。

表一 ：12月27日上交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

深交所上市的ETF中，近期资金流入的方向持续是创业板ETF。今年以来，创业板指数的走势连续创出新低，估值分位数处于极低水平。今天创业板指大幅反弹，成交量放大，说明一些积极因素已经在发生，关注创业板指数底部的布局机会。

表二 ：12月27日深交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

ETF市场观点

今天领涨的为光伏ETF，领跌的为能源ETF。今天，市场集体反弹，主要指数收红，ETF涨多跌少。盘面上，光伏ETF领涨，行业基本面逐步回暖，11月国内外需求数据均实现环比增长，其中国内装机21.3GW，环比增长57%。对于行业整体，目前制造端利润已达底部，2024年积极因素有望持续出现，关注底部布局机会。当前光伏板块整体基本面担忧已充分反映，龙头标的PB已开始进入1-2倍区间。能源ETF下跌，此前在科技成长板块调整时，能源板块表现较为抗跌，今天市场风格转向，能源板块补跌。

ETF投资机会解析

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关注创业板 ETF 159908。创业板指数代表的是成长风格的核心资产，新能源、医药、半导体为主，今年以来调整幅度均较大，带动创业板指迭创新低。中长期看，核心资产仍然是有成长性的优质资产，当前底部关注配置机会。

 

数据来源：平安证券APP

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金股跟踪

科学投顾今天布局一个绩优个股，当前市场放量反弹，持仓个股部分大涨，后续该如何操作？可点击下方查看！

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1、利亚德（300296）: 今日，该股放量涨0.88%，短期低位震荡反弹可能性大。近期与沙特投资部、沙特工程控股集团签署合作备忘录，未来将共建合资公司，将中国LED显示的先进技术及高端制造产线引入沙特利雅得。同时近日与高村科技创新园签署视效交互技术适配中心项目战略合作协议，双方将在视效光电、虚拟现实、城市文旅夜游等领域开展合作；公司业务进展良好，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

2、三角防务300775: 今日，该股放量涨2.80%，今天跟随市场反弹，趋势向上。中国国航将募资引进国产大飞机，商业化步伐进一步加快，给国内产业链打开新的相像空间，公司积极布局大飞机相关业务将受益，建议先持有观察。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

3、金雷股份(300443) :今日，该股放量涨6.86%，公司股价过去一周企稳反弹，今天盘中随板块放量大涨超7%出现异动，一方面是前期超跌明显，反映过度悲观预期，估值性价比已经非常高，另一方面最新数据显示风电装机数据保持较快增长势头，特别是海风前景广阔，不利因素逐步解除，公司受益，建议先持有观察。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

4、中鼎股份000887: 今日，该股放量涨1.58%，短期震荡上行的可能性大。公司表示在维持传统业务稳增长的同时，持续推动空气悬挂系统、轻量化底盘系统、流体管路系统增量业务的落地成长，目前增量业务发展势头良好，将继续围绕智能底盘系统核心战略目标，推动业务向智能化迈进，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

5、中来股份(300393): 今日，该股放量涨9.22%，公司股价过去一周震荡反弹，今天盘中随板块放量大涨超7%出现异动，一方面是前期超跌明显，反映过度悲观预期，估值性价比已经非常高，另一方面最新数据显示光伏装机数据保持高增速，明年公司布局的TOPCON新产能有较好的预期，建议先持有观察。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

6、绿盟科技300369: 今日，该股放量涨2.89%，近股价企稳反弹，趋势向好。数据安全相关需求受到人工智能的直接拉动，同时人工智能带来安全产品形态的变化，从能力提升和效率提升两大维度，带来了竞争格局改善的可能性；今年由于网络安全的后周期性和政策空窗期承压，行业整体景气度处于低位；随着预算修复和竞争企稳，行业长期成长逻辑不变，且明年AI新品放量值得期待；公司作为龙头将受益，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

7、中国铁建（601186）: 今日，该股放量涨1.46%，短期小幅反弹的可能性大；中央经济工作会议定调积极财政政策，11月狭义基建投资增5.0%环比加快1.2%，料随着政策落地，基建投资有望迎来企稳改善，公司当前性价比高，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

8、水晶光电(002273): 公司是电子元器件龙头之一。尽管近年来消费电子行业景气度下滑，但随着公司微棱镜顺利量产，叠加三季度是消费电子传统旺季，公司单季度业绩创新高。在汽车电子领域积极布局AR-HUD/W-HUD、激光雷达视窗片、车载光学元器件等产品，目前已经逐步跻身海内外整机厂核心零部件的Tier1供应商行列，前三季度公司汽车的收入同比增长约50%，通过拳头产品HUD的导入，未来有望为整机厂提供更丰富的光学光电子产品。在AR、元宇宙领域，公司与客户苹果和华为均有密切合作，配合若干海内外巨头重点开发反射光波导、衍射光波导等相关产品。建议买入总仓位的2.5%，价格12.75-12.95元，投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

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