6个常见宽基指数详细对比分析来了（下）

上一期，我们发布了《中证1000、中证500、沪深300……6个常见宽基指数详细对比分析来了》上篇之后，文章得到了很多小伙伴的点赞。

大家纷纷表示，看完之后总算把这几个指数搞清楚了，不看不知道，原来自己之前真的有很多投资误区！

得到小伙伴们的认可之后，基长被注入了无限动力，赶紧把下篇给写了~

上篇里，我们对比了不同宽基指数之间的关系、行业配置和市值分布，这一篇我们来继续对比板块配置、前十大权重股和历史风险收益情况。

 

板块配置

由于不同宽基指数的成份股数量不同，所以对比在不同板块上的成份股数量意义不大，那我们就来看配置比例。

l  主板：中证100、沪深300、中证500和中证800四个宽基指数在主板的配置比例相差不大，均为81%左右。中证2000指数在主板的比例较低，为58.3%

l  创业板：沪深300、中证500和中证800三个宽基指数的配置比例同样差别不大，均略微超过11%。中证2000在创业板上的配置比例是最高的，达到33.7%

l  科创板：由于科创板更多是成长型中小市值公司，而中证100又是大盘股代表指数，所以中证100在科创板上的配置比例仅为3%；中小盘代表指数中证1000指数的配置比例最高，达到9.9%

数据来源：wind，日期截至2023-08-31

 

前十大权重股

接着来看前十大权重股方面。

合计比重上，一般成份股市值越大、数量越少，前十大权重股的合计比重就越高，所以中证100前十大权重股合计比重最高，约为38%；中证2000的最低，约为2%。

数据来源：wind，日期截至2023-08-31。以上仅作为信息展示，不作为个股推荐。市场有风险，投资须谨慎

另外还有两个细节值得我们关注的：

l  由于中证800指数包含了沪深300，而沪深300成份股市值大，导致中证800前十大权重股合计比重也不算低，为16.67%，同时中证800和沪深300前十大权重股是完全一样的，只是比例不同

l  沪深300和中证500成份股没有交叉，中证800、中证1000和中证2000三个指数成份股也没有任何交叉，对应地，它们的前十大权重股不重叠

可能有小伙伴会好奇：既然中证800包含了沪深300，它们的前十大权重股是一样的，那么同理，沪深300包含了中证100，它们的前十大权重股也应该是一样的？为什么从结果来看并不是这样的？

是的，这位小伙伴非常细心，基长来解答一下。

2022年5月中证100的编制方案进行了修改，不再是以前的“从沪深300指数样本股里面挑选规模最大的100只股票组成样本股”，而是改成了“从沪深市场中选取100只市值较大、流动性较好且具有行业代表性的上市公司证券作为指数样本”。

这就带来了两个变化：

第一，中证100不再是简单由沪深两市市值规模前100的股票组成；

第二，中证100的成份股并不一定全都在沪深300里。

最终呈现的结果是沪深300跟中证100指数的前十大权重股并不完全一致。

 

风险收益比

最后，我们来看一下风险收益比的情况。

需要事先说明的是，具体选的时间区间，对最终得到的风险收益数据影响很大。

举个例子，A股市场存在大小盘轮动周期，如果选的时间区间是2019-2020年，那么大盘风格代表指数沪深300的表现是最好的（73.09%），小微盘代表指数中证2000的表现垫底（40.73%）。

数据来源：wind，日期范围为2019-01-01至2020-12-31。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

所以，大家在参考过往历史表现数据时，最好是多个时间维度进行对比，这样才能更为全面地了解指数表现。

在这里，基长简单挑选了过去5年、过去10年和过去15年这三个时间维度进行对比，可以看到，整体上以中证2000和中证1000指数为代表的小盘风格表现相对更好。

数据来源：wind，日期截至2023-08-31。其中，由于中证2000指数的基日为2013年12月31日，所以近十年的日期范围为2013-12-31至2023-08-31，同时没有过去15年历史数据。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

 

 

 

呼~中证100、沪深300、中证500、中证800、中证1000和中证2000共6个常见宽基指数的对比分析就到这里啦~

上下两篇内容，我们从以下6个方面进行了多维度的比较，相信大家看完之后思路就清晰多了！

l  指数之间的关系

l  行业分布

l  市值分布

l  板块配置

l  前十大权重股

l  风险收益比

后续我们还会发布更多指数投资相关的干货内容，记得关注我们哦~

 

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