这个方向开始爆发，是走是留？

收市解盘

今天市场低开后震荡走高，大盘继续在3100一线获得支撑（如图一），符合笔者在早上《盘前必读》提到“短期市场维持企稳震荡的可能性大”的判断。

北上资金今天有所回流，但两市成交额萎缩至7000亿以下，交投仍不活跃，观望气氛较浓。磨底过程中，结构轮动行情是主要特征，很多投资者可能会感慨“早上冲高不跑，下午收盘白干”，因此，在趋势方向不明确情况下，策略上不建议追高，可以适当高抛，回调时分批布局看好的标的，加强波段操作。

图一：大盘在3100一线持续形成支撑

数据来源：平安证券行业软件

从盘面看，两市涨幅居前的个股都是百亿市值以下（大部分是50亿以下）的公司（如图二），而跌幅榜中也基本是小市值公司为主（如图三），这与当前成交不足，资金喜欢炒小有关，侧面也反映了市场缺乏主线，主流资金找不到明确的方向。这些小票业绩基本面都一般，偏题材，波动也大，持有的可逐步高抛，注意追高风险。

图二：两市个股涨幅排行榜

数据来源：平安证券行情软件

图三：两市个股跌幅排行榜

数据来源：平安证券行情软件

从行业板块看，今天的表现与上周披露的经济数据有较强相关性。受消费数据向好且中秋国庆长假来临刺激，旅游、酒店餐饮、酿酒、纺织服饰等相关行业开始爆发（如图四），笔者此前持续看好酿酒板块，维持这一判断，而其它消费方向目前以阶段性主题看待，建议逐步高抛兑现 。

图四：消费类板块表现较强

数据来源：平安证券行情软件

汽车板块受销售数据回暖、政策支持等提振，智能化及轻量化领域走势较强，建议继续布局，军工及部分新能源（光伏TOPCON及BC、风电塔筒及铸件）均逢低关注。

受投资数据较差影响，基建、地产及部分周期表现较差，短期可能还需要消化压力，后续关注一带一路相关的方向。

此外，半导体及通信（运营商、光模板）等调整明显，早盘笔者提示了半导体短期风险，中期可关注国产替代及华为链受益公司，而光模块今年涨幅巨大，在弱市中继续消化估值风险，目前建议先观望。

ETF市场风向

上交所上市的ETF中，近期资金流入的方向是沪深300、中证500、上证50ETF。短期，市场走势弱于预期，上周出现连续调整，当前的情绪偏弱，资金做逆向布局。当前，市场处于底部区间，展望未来，随着社融数据超预期，经济数据渐渐好转，市场指数有望随行情走强。相比起行业ETF，中大盘指数的宽基ETF走势更稳。

表一 ：9月15日上交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

深交所上市的ETF中，近期资金流入的方向持续是中证500ETF和中证1000ETF。宽基类ETF是近期资金持续流入的方向，中小盘股的调整幅度大于大盘股，在市场反弹阶段，也料将有更好的反弹空间。建议对中小盘的ETF逐步定投，并且控制总仓位。

 表二：9月15日深交所ETF净买入额前十

 

数据来源：WIND

ETF市场观点

今天领涨的为汽车类ETF，领跌的为芯片类ETF。今天，市场涨跌不一，主要指数分化，ETF涨跌各半。盘面上，汽车类ETF表现较好。8 月汽车产销分别完成 257.5 万辆和 258.2 万 辆，今年 8 月销量呈现淡季不淡，车市景气度回升。伴随国内经济增速的回升，商用车市场有望继续延续复苏态势。当前市场底部区域，可以继续定投。芯片板块的下跌，主要受到海外费城半导体指数近期调整的影响，中长期看，科技突破的空间仍然很大，芯片的基本面将逐步好转，建议逢低定投，并控制单一方向的总仓位。

ETF投资机会解析

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关注汽车ETF 516110，8 月汽车产销分别完成 257.5 万辆和 258.2 万 辆 ， 环 比 分 别 +7.2% 和 +8.2% ，今年 8 月销量呈现淡季不淡，车市景气度回升明显。伴随国内经济复苏，商用车市场需求回暖，预计商用车市场有望继续延续复苏态势。

 

数据来源：平安证券APP

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金股跟踪

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1、[stock=600352/浙江龙盛/tgVIP]: 今日，该股缩量涨0.53%，早盘平开高走站上年线，向上反弹的趋势不变；半年报显示染料下游需求偏弱，但中间体新品放量较好，染料价格目前处于2016年以来相对低位，未来随着需求复苏，染料景气有望改善，房地产业务随着政策放松将提供业绩支撑，建议先持有，后期如有最新操作建议将及时发布。

1、浙江龙盛（600352）: 今日，该股放量跌0.95%，早盘下探后回升收上影线，短期震荡蓄势的可能性大；半年报显示染料下游需求偏弱，但中间体新品放量较好，染料价格目前处于2016年以来相对低位，未来随着需求复苏，染料景气有望改善，房地产业务随着政策放松将提供业绩支撑，建议先持有，后期如有最新操作建议将及时发布。

2、利亚德（300296）: 今日，该股放量跌0.46%，全天窄幅波动，60天线有支撑，短期震荡休整的可能性大；公司表示Micro LED产品目前仍然供不应求，截至8月底订单已经超过去年全年，产能在逐步释放，有望成为未来重要的增长点，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

3、三角防务(300775): 今日，该股放量涨2.34%，早盘冲高回落收长上影线，短期向上反弹的趋势不变；此前行业订单不明朗、重点型号降价以及三季度业绩预期偏弱等压制估值的因素已经消化，后续五年装备采购计划中期调整三季度将落地，四季度可能会见到订单，提升未来业绩改善预期，议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

4、金雷股份(300443) :今日，该股放量涨1.23%，公司股价过去一周小幅波动，短期有企稳迹象；公司在业绩说明会上表示，订单谈判以年度谈判为主， 2024年整体谈判刚刚开始，目前国外市场锻造主轴的谈判接近尾声，谈判结果符合预期，在国外锻造主轴的市占率有望进一步提升。国内订单谈判9月份刚刚启动，从全球风机整体装机的预判来看，总量比较乐观，料基本面向好预期不变，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

5、中鼎股份(000887): 今日，该股放量涨2.79%，早盘冲高回落收上影线，短期企稳反弹的可能性大；公司上半年营收为上市以来次新高，主要系冷却管路、轻量化、空悬三大增量业务进展顺利。公司毛利率同环比提升，经营效率稳健，毛利率为21.5%，同比提升0.8%，环比提升0.7%，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

6、中来股份(300393): 今日，该股放量跌0.09%，公司股价过去一周小幅调整，前低区域有较强支撑，料短期企稳的可能性大；公司近期宣布已成功研发出一种全新的光伏电池注入金属化技术，有效提升电池片的光电转换效率，并解决TOPCon组件湿热测试后的功率衰减问题，为双面单玻找到了解决方案，创新能力将推动可持续发展，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

7、绿盟科技300369: 今日，该股缩量跌0.20%，全天小幅波动收十字星，短期低位震荡的可能性大。此前公告由于原第一大股东股权结构发生变更，使得第一大股东被动变为沈继业，该变化对业务无实质影响，前期调整较充分，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

8、中国铁建601186: 今日，该股缩量跌0.23%，全天窄幅波动，短期低位震荡休整的可能性大；从半年报看，上半年公司销售毛利率为8.9%，同比增长0.2%，毛利率稳步提升，盈利能力改善；新签合同金额13590.75亿元，同比增长2.09%；当前估值性价比高，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

9、国元证券（000728）: 今日，该股缩量涨0.14%，早盘低开高走，短期维持低位震荡蓄势的可能性大；短期表现主要受市场环境拖累，下跌动力不足，料将延续弱势休整的可能性大，需要等待政策或行情变化带来的催化剂，当前估值性价比高，建议先持有观察，后期如有最新操作建议将及时发布。

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