【富国基金张圣贤】亚运会开幕在即！体育会有所表现吗？

大家好，我是张圣贤，一名指数基金经理。今年，我依然会坚持每天给大家分享我对不同行业的思考，包括每周二下午的常规直播，也会继续进行。欢迎更多认可的朋友一起加入。

昨天我们聊了新能源车，今天我们来聊一下体育&游戏板块。这个方向我提得其实并不多，上一篇发文还是6月份，但当时我的观点还是非常清楚。

（摘自6月1日发文）

从走势来看，指数后面上攻没多久，就开始了比较大幅度的调整。那么目前短期回落到前期第二波的启动点附近震荡整理，下周就是杭州亚运会了，短期是否会给指数带来一波催化的反弹行情呢？我们来分析一下。

我们知道，体育这个指数里，除了一些体育用品相关的企业外，还有很多是传媒、游戏板块的个股。此前体育指数之所以涨幅较大，也是因为AI在游戏这块的应用落地速度比较快，逻辑也比较通顺。

在由某互联网游戏巨头近期举办的全球数字生态大会上，该巨头的混元大模型正式亮相，并宣布通过该公司的云对外开放。功能包括AI问答、AI绘画等。此外，工信部、教育部、文旅部、国资委、广电总局印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）。《行动计划》提出具体发展目标，到2025年，培育3-5家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业，打造3-5个产业发展集聚区。

在政策的扶持下，我们确实可以看到原本AI在游戏领域的应用在不断落地和发展，而在今年的杭州亚运会上，电子竞技将首次作为正式比赛项目亮相，意味着电竞产业也将迎来更好的发展环境。

而基本面的数据也是可以进一步来印证行业的变化。此前伽马数据发布了《2023年7月游戏产业报告》。中国游戏市场实际销售收入286.10亿元，环比上升3.34%，同比上升37.49%、整体呈正向发展趋势；中国移动游戏市场实际销售收入221.10亿元、环比上升3.40%，同比上升51.09%。

因此总体来看，行业的基本面并无大碍，核心的问题是当前的股价是否具有吸引力。在我个人来看，经历一定的调整之后，相对而言心里的安全边际还是会比6月份要高一些，但也算不上很便宜。下周亚运会召开，不排除指数短期会在此位置略微上冲的可能。

但从技术面看，指数目前仍受上方均线压制，因此还是不能等上涨之后再盲目追高，如果要考虑参与博弈的话，只能逢低择机来布局，并且要控制好仓位。

动态：

科技线这几天分歧，但短期可能还没有走完。后面还有事件催化，比如下周某巨头的秋季发布会等等。芯片这端从技术面看也是修复到上一轮平台附近整理，依然可以考虑逢低择机去慢慢做布局。

此外，央行昨日降准，再次向市场释放流动性，结合8月的经济数据不算太差，临近假期，消费线可以逐步开始关注。医药其实也算大消费的分支，由于此前下跌的幅度较大，短期明显有资金开始逐步抄底，不过行业反腐审查还在继续，长期投资的朋友，依然可以考虑逢低择机布局。

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指数历史表现不代表未来，以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，文末涉及的基金均为R4风险等级，须匹配C4风险等级的投资者。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。