超20股涨停！汽车板块“杀疯了”，能否扛起新大旗？

周二A股主要股指在连续两日反弹后震荡整理，汽车产业链成为当日盘面的热点，整车、汽车电子、汽车芯片、零部件等细分领域集体走高。北交所公司[stock=SO833533/骏创科技]盘中触及30%涨停，[stock=SH601279/英利汽车]、[stock=SZ002703/浙江世宝]、[stock=SZ002906/华阳集团]等30余只个股涨幅达到或超过10%。

今年以来，汽车行业利好催化不断：

国常会年初提出，要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系，进一步稳定市场预期、优化消费环境，更大释放新能源汽车消费潜力。

商务部6月初提出将结合“2023消费提振年”工作安排，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动，旨在提升国内新能源汽车消费。

财政部、工信部、税务总局三部门6月21日联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，2024-2025年对新能源车免征不超过3万元的购置税，2026-2027减半征收新能源车购置税，单车减税额不超过1.5万元。

在诸多催化的影响下，汽车板块自6月初以来持续反弹，板块中有20只个股近20个交易日涨幅超过30%，[stock=SZ002920/德赛西威]、[stock=SH601127/赛力斯]等6只个股涨幅超过50%。中证800汽车与零部件指数、中证智能汽车指数期间均涨超10%，大幅跑赢了沪深300等主流宽基指数。

今年以来，我国汽车市场持续回暖。根据汽车工业协会数据显示，1-5月，汽车产销量分别完成1068.7万辆和1061.7万辆，同比均增长11.1%。目前库存系数整体水平处于合理范围内。

今年以来，我国汽车出口数据亮眼。据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年5月，我国汽车整车出口43.8万辆，环比增长3.2%，同比增长92.8%，保持迅猛增长态势。

年初以来，新能源汽车保持良好的增速。今年1-5月，新能源汽车产销分别完成300.5万辆和294万辆，同比分别增长45.1%和46.8%，市场占有率达到27.7%。2022年中国新能源乘用车市场占世界市场份额63.0%，具有明显优势。

随着国内促进汽车产业发展的各项政策措施逐步显效，汽车行业利润呈现稳步恢复态势。据国家统计局数据显示，2023年1-5月，汽车制造业完成营业收入36312.6亿元，同比增长14.3%，占规模以上工业企业营业收入总额的比重为7.1%。1-5月，汽车制造业利润1746.2亿元，同比增加24.3%，占规模以上工业企业利润总额的比重为6.5%。

汽车产业涉及面广、产业链长、市场规模大，作为国民经济战略性、支柱性产业，汽车消费对提振内需消费、稳定工业和经济发展具有重要意义。

从产业链上下游结构梳理来看，汽车行业的上游主要为原材料及核心零部件的生产，包括新能源汽车的电池材料、电机电控，传统燃油车的发动机和常规部件等等；中游是整车制造；下游包括汽车销售、汽车后市场服务、电池回收、汽车拆解等；配套产业包括新能源汽车充换电运营服务等。

投资机会方面，汽车行业智能化趋势带来了增量零部件的投资机遇。随着汽车零部件厂商配套产品发生巨大变化，汽车产业价值链面临重构，促使汽车零部件公司估值提升。此外，目前我国汽车出口态势良好，在海外渗透率较强的新能源乘用车以及客车、重卡等领域值得关注。当然，投资者也可以通过相关ETF整体把握板块行情，如[stock=SH515700/新能车ETF/TGAUTH]、[stock=SZ159889/智能汽车ETF/TGAUTH]、[stock=SH516110/汽车ETF/TGAUTH]等。

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