【股指收评】人民币汇率大幅反弹，增强A股多头底气

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大盘窄幅震荡，三大指数均小幅上涨。盘面上，汽车产业链爆发，其中汽配股大涨；无人驾驶概念股震荡走强。机器人概念股再度活跃。创新药概念股午后异动。下跌方面，电力股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。沪深两市今日成交额9293亿，较上个交易日缩量858亿。截至收盘，沪指涨0.04%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.2%。北向资金全天净卖出19.49亿元，其中，沪股通净卖出15.85亿元，深股通净卖出3.64亿元。

大盘围绕3200点反复争夺，短期来看，阶段性低位，做多赔率占优，可考虑低位布局多单。现阶段，顺周期及成长风格或更受益，IM、IC技术形态为底部背离的偏多结构。

各项逆周期调控措施已在逐步落地，未来一个阶段将是稳增长政策发力的窗口。预期政策可能聚焦在财政增量政策、针对性的房地产放松政策以及促消费政策上。节奏上，7月政治局会议被视作一个关键节点，政策落地前市场可能持续博弈。

值得注意的是，离岸人民币兑美元收复7.22关口，日内涨逾300个基点，创四个交易日高位。另外，近日发布的6月PMI数据亮点有：

1、制造业低位企稳，汽车和部分消费品景气环比改善，生物医药等景气行业景气度继续上行；

2、稳增长政策效果初步显现，第二批专项债落地后，土木工程建筑业PMI和新订单止跌企稳；

3、服务业中，与数字经济相关的领域景气继续保持高位。

但是，地产的PMI相关分项仍未能止跌。这呼唤逆周期政策的继续发力。

从基差来看，整体股指基差处于历史偏强水平，且远月更强，可解读为或仍有短暂下调，但下行空间预计有限。

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