2023-05-30 【策略分享】电力板块还能涨多久？

        从去年八月钧衡成长办公室推荐绿色电力的投资机会以来，目前两个标的（华电国际、华能国际）累计盈利超过50%（仓位共计26%）。

        今天就跟大家聊聊我们是如何赚到这部分的收益，以及后续还有没有机会继续参与。

        近期电力板块大涨，我看了下市场大部分的解读，把涨幅归功于夏季用电高峰来临，并且全国多地迎来高温，这一因素上。

        确实有关。但我们看好绿色电力的核心观点还是在于未来我们国家在进行电网改造的过程中，火电的灵活调配，以及未来火电运营商有可能获得更多更好的绿电项目和资源。

        图为我们去年八月在会员群分享的观点：

        以及我们在去年八月就提示电力运营商的业绩下半年会扭亏为盈。

        后面的业绩情况也确实印证了我们的观点。

        包括夏季用电高峰、电荒、限电等问题我们都做了详细分析。

        电力后续还能不能参与？我们可以关注几个要素：

        1、国内动力煤跌破每吨900元。

        自今年以来国内煤价已经逐步回落，5月中旬则出现大幅下滑，中国煤炭运销协会主管的中国煤炭市场网5月27日披露，目前北方港口动力煤5500大卡报880元/吨，自2021年8月以来首次跌破900元/吨关口，环比下跌丝一成，同比下跌三成。回顾2022年，该数值一直在1000元/吨以上，最高触及过1500元/吨。

        2、下个月开始，执行新电价！       

        5 月19 日，国家发改委就《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》、《电力负荷管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。

        到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%—5%，其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上。到2030 年，形成规模化的实时需求响应能力，结合辅助服务市场、电能量市场交易可实现电网区域内可调节资源共享互济。

        说大白话，就是今年可能还会有大规模的限电，根据我们上次月度复盘的跟踪，关注配电网投资（会调入新的标的）。

        以及电力市场化的进度，看起来就是加快了，电价的空间近1-2年就会快速放开，推动产业转型。我们的电力运营商继续看好。

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        以上信息为钧衡成长办公室收集，仅供参考，不作为直接的投资建议。详细投资思路可跟自己的财富经理沟通。可以加小助理微信做更深度沟通。