2023-05-29 多股涨停！电力板块忽然异军突起，原因何在？（附股）

5月29日，A股主要指数明显分化，沪指小幅反弹，创业板则跌超1%。盘面上，电力板块涨幅近3%，表现强势，[stock=605580/恒盛能源]4连板，[stock=600027/华电国际]、[stock=600310/桂东电力]、[stock=000600/建投能源]、[stock=600509/天富能源]等多只电力股涨停。

5月29日，从上海市气象台获悉，13时09分，徐家汇站气温36.1℃，打破了百年来的上海五月气温最高纪录，之前最高纪录是35.7℃，分别出现在1876年、1903年、1915年和2018年。

此前上海中心气象台在12时10分发布高温黄色预警信号：受副热带高压影响，预计中心城区、浦东、青浦、闵行、嘉定等地今天的最高气温将超过35℃，请注意用火用电安全，做好防暑防晒工作。

最近天气逐渐变热，随着气温一起升高的还有电力板块，近一个月来，电力板块异军突起，不少个股持续涨停。电力板块具有较强周期性，此次板块爆发的原因之一正是夏季用电旺季将至，各地用电需求有望持续增长，供需紧张格局难改，电力板块景气度或将持续提升，后续仍有催化预期。

此外，电力板块走强与政策面也有很大关系。此前，国家发改委发布《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》、《电力负荷管理办法（征求意见稿）》，文件旨在适应新型能源体系建设要求，增强能源电力安全保障能力，促进资源节约集约利用。本次政策文件有助于电力市场化改革加速推进。

政策支持叠加用电高峰需求侧管理的紧迫性，虚拟电厂、电力等相关板块短期风险偏好提升，中长期行业也将产生重大变革，资金近期明显青睐相关标的。

3月份以来电力指数相对市场明显走强，主要贡献来自于火电与核电。对于火电来说，近期经营环境明显向好，一方面是长协煤的新政稳步推进，另一方面市场煤价格快速回落，电价维持高位。

在盈利修复的预期下，火电板块也持续受到机构重点关注。伴随火电股的持续走强，谢治宇、丘栋荣等多位顶流基金经理在今年一季度强力买入火电股。

近期机构研报认为，一方面，在政策加持下，长协煤履约率有望提升，叠加进口低价煤价冲击，入炉煤价有望继续下跌，火电企业成本端压力缓解。另一方面，自电价改革实施后，多地电力市场成交价实现20%顶格上浮。随着成本端压力下行，收入端电价有望上浮，火电盈利能力将得到改善。

2023年一季度，火电企业的归母净利润同比增速强势回正，主要系煤价下行及长协兑现率提升带动火电板块业绩持续修复，实现扭亏为盈。展望二季度，煤炭供给扩张需求收缩，煤价大幅反弹可能性较小，火电板块业绩有望持续修复，叠加夏季高温预期，相关火电企业盈利有望明显改善：[stock=600011/华能国际]：公司是全国性火电龙头企业。

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[stock=600027/华电国际]：公司为华电集团常规能源资产最终整合平台，缺电背景下火电价值有望重估。

[stock=600023/浙能电力]：公司是浙江省内规模最大的发电企业，主要从事火电、气电等。

[stock=601991/大唐发电]：公司主要经营以火电为主的发电业务及水电、风电、光伏等其他能源发电业务。

[stock=600236/桂冠电力]：公司业务包括水力发电、火力发电和风力发电等。

[stock=000966/长源电力]：武汉市区域内火力发电的电力生产先进企业。

[stock=600795/国电电力]：公司主营高效火电和清洁能源项目开发。

[stock=000875/吉电股份]：公司主营火电、水电、新能源等。

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