2019-04-03 “一带一路”会议召开在即 有何机会？

 

 

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 今日操作回顾

 

新推荐个股：

 

个股止盈：航天电子。

跟踪个股：隧道股份，北方华创，国金证券。

 

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行情回顾

 

券商股再扛大旗  沪指站上3200 

 

今日市场因利空低开，后快速翻红，午后因消息称监管将放开再融资和外资投资股指期货制度的影响，券商股带动大盘站上3200点，创2018年5月以来的新高，深成指和沪深300指数也纷纷创出阶段性新高，市场涨停个股数130家，资金做多意愿明显增强；盘面看上海自由贸易港、证券、交通航运等板块居涨幅榜前列，分散染料、白酒、稀土永磁等板块表现较弱，截止收盘上证涨1.24%，深成指涨0.78%，创业板涨0.8%，北上资金净流入近35.78亿。

 

后市展望：震荡上行，个股结构性行情显现

 

3操作策略

 

向上趋势不变，个股结构性机会较大

 

今日市场低开后震荡走高，沪指成功突破阻力位站上3200点，技术面SKDJ指标继续保持向上形态，分时结构上顶部背离结构仍未形成，短期市场将继续保持强势；但从今日的个股走势看，指数拉升主要靠金融权重股，市场热点的切换较快，整体当前点位市场参与难度加大，操作上在指数不破5日线下，仍建议积极持股，但对于短期拉升幅度较大且无业绩支撑的个股，把握调仓换股机会，坚持科学投资的三好标准，轻仓者可关注优质个股的分批低吸机会，以军工、新基建、消费等板块为主。

4投顾论市

 

“一带一路”召开在即  国际工程迎布局良机

 

第二届“一带一路”国际合作高峰论坛已经确定将于4月下旬在北京举办。据国务委员兼外交部长王毅介绍，这是今年中国最重要的主场外交，也将是又一次全球瞩目的国际盛会。本届峰会规格更高，规模更大，预定出席的外国国家元首和政府首脑人数将明显超过首届论坛，有望推动重大项目新签和生效，提振板块信心。

 

上周外交部发言人耿爽表示目前已得到150多个国家和国际组织的积极响应和参与，最近欧方的一系列表态和举措表明，越来越多的欧洲国家认识到“一带一路”倡议的积极意义和其所蕴含的重要机遇，随着近期G7重要成员国意大利的加入，一带一路推进再获重大进展。届时，高层领导将出席高峰论坛开幕式并发表主旨演讲，而且会全程主持领导人圆桌峰会。同时两会提出今年将推出第四轮100家以上的混改试点，国际工程公司及所属集团普遍列入央企改革试点与国改“双百行动”的名单，相关建筑板块的关注度有望持续提升。

而中国建筑企业改革开放后在国家的大力推动下积极“走出去”，对外工程承包新签合同额由1979年的0.33亿美元增长至2018年的2418亿美元，目前在国际工程市场上的占有率达到23.63%，遥遥领先于其他国家。分区域来看，亚洲和非洲是中国企业最大的海外市场，其中非洲地区的市场占有率高达56.20%。分领域来看，交通、建筑、电力等基础设施是中国企业在海外的主要业务领域，新签订单合计占比达67.4%。央企在承揽大项目上具备明显优势，成为中国企业海外市场拓展的主力军，A股八大建筑央企在海外新签订单的占有率达到55.44%。

 “一带一路”沿线国家经贸联系紧密，经济活跃，发展潜力巨大，中国向“一带一路”国家的投资增速明显高于其他地区。通过大规模的产能输出带动了对外工程承包业务的繁荣，中国企业在“一带一路”国家的工程业务占对外工程承包总额的比例逐年提升，目前已超过50%。2017年首届“一带一路”高峰论坛为中国企业创造了大量的新订单，上市公司的业绩和估值实现戴维斯双击。 

目前国际工程板块的估值从2018年至今连续下跌，当前A股国际工程板块平均PE仅为12倍，处在绝对的历史低位，横向对比也低于ENR排名前8的国际工程（非中国）巨头22.93的平均PE。近一年来，各级部门和地方政府密集出台扩大对外开放、支持“一带一路”的政策，中国的国际工程龙头企业或受益政策推动加大海外市场拓展力度，随着海外业绩的回暖，估值有望逐步修复。

综上所述，我们认为当前国际经贸局势有所缓和，“一带一路”高峰论坛召开在即，政策有望逐步加码，国际工程板块迎来新一轮投资机会。重点推荐：

 

5行业跟踪：

 

1、军工行业

军工行业今天上涨0.89%，弱于于沪深300指数。看好逻辑：

2、医药行业

医药行业今天下跌0.77%，弱于沪深300指数。看好逻辑：

3、计算机行业

计算机行业今天上涨0.86%，弱于沪深300指数。看好逻辑：

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核心观点

 

本周观点：轻指数重个股，关注板块波段操作机会！

主要逻辑：

在宽货币、宽财政、宽信用的政策下，A股估值扩张具备良好的基础，但经济下行压力、企业盈利能力制约着市场的上行节奏；短期市场风险偏好回升，场外资金入场仍在继续，市场有望保持活跃；但在指数未突破上下箱体前，将继续震荡走势，操作上建议轻指数重个股，关注军工、计算机、新基建等板块机会。

 

本月观点：上涨中继，谨慎不悲观

主要逻辑：

定向降准、减税降费及扩大财政赤字规模等措施有助于系统性风险防控，通过“宽信用”托底经济初见成效。基建、社融等经济指标企稳；减税直接改善企业现金流，有望为A股利润增厚5%左右。全球货币政策转鸽，为国内逆周期调节进一步打开空间。当前A股市场换手率处于18年以来高位、沪深两市日均成交额近万亿、融资余额继续上行、公私募基金股票仓位仍维持较高水平，市场风险偏好未见明显下行；整体认为4月份市场处于上涨中继，建议谨慎不悲观。

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