环保税终于开征，会否引爆环保股？

主题热点

4月1日，首张环境保护税税票在上海开出，标志着环境保护税在我国顺利实施。今年年初，我国首个以环境保护为目标的绿色税种环境保护税正式施行，以此取代了施行近40年的排污收费制度。虽然环保税生效已有三个月，但环境保护税法明确，环保税按季申报缴纳，本月1日开始至15日为首个征期。

值得注意的是，环境保护税的征收管理没有现成经验可借鉴。从税收政策的执行，到纳税申报的操作，以及后期的监控管理，都面临着全新的挑战。

按照环境保护税法的规定，环保税开征后，对于大气污染物、水污染物、固体废物和噪声四类污染物，过去由环保部门征收排污费，现在改为由税务部门征收环保税。费改税，不只是征收主体的变化，对企业而言，更是增强了执法的刚性，倒逼和激励相关行业企业加大环保投入。

相关概念股：先河环抱，龙净环保，中电环保，菲达环保。

行业热点

军工：北斗三号工程第四组卫星成功发射 关注：海格通信、振芯科技

2018年3月30日01时56分，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭（及远征一号上面级），以“一箭双星”方式成功发射第三十、三十一颗北斗导航卫星。这两颗卫星属于中圆地球轨道卫星，是我国北斗三号第七、八颗组网卫星。卫星经过三个多小时的飞行，经轨控和相位捕获后，进入工作轨道。

点评：后续将进行集成测试，并与此前发射的六颗北斗三号卫星进行组网运行。北斗发射新卫星后，系统性能提升，终端芯片会更新换代，终端厂商将受益，受益标的：海格通信（002465）、振芯科技（300101）等。

电子：集成电路生产企业所得税政策发布，部分企业可享减免税 关注：长电科技、紫光国芯

3月30日，财政部、税务总局、国家发展改革委、工信部等发布《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》：2018年1月1日后投资新设的集成电路线宽小于130纳米，且经营期在10年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税，并享受至期满为止。

点评：1、集成电路作为国家近年来重点扶持的战略新兴产业，此次减免所得税意在积极鼓励先进集成电路制造生产线的投产运营，对我国集成电路产业发展将产生深远影响。2、建议积极关注半导体封装龙头公司长电科技（600584）以及紫光国芯（002049）。

计算机：《证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》发布 关注：东软集团、宝信软件

3月30日，国务院办公室转发《证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，允许创新企业在境内发行上市可以不适用发行条件关于盈利指标相关要求。《意见》明确提出试点企业须来自七大高新技术产业和战略性新兴产业：互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药。

点评：1、文件将进一步激活互联网、大数据、云计算以及人工智能等细分子行业的市场风险偏好，而相应龙头公司按2018年业绩PE估值在30倍左右，仍具有较大估值提升空间。2、建议积极关注各细分子行业龙头公司东软集团（600718）、宝信软件（600845）、东方国信（300166）等。

有色：MB钴、硫酸钴、钴粉续创10年历史新高 关注：华友钴业、洛阳钼业

1）、上周，由于欧洲金属钴现货市场供应紧缺，钴价仍在持续攀升。MB高级钴和低级钴分别上涨1.7%和1.6%，价格再创新高，分别达到43.5美元/磅（折人民币70.4万元/吨）和43.4美元/磅。国内方面，由于原料成本抬升，本周金属钴涨0.3%，价格走高至680元/公斤。钴精矿继续上涨2.3%至31.7美元/磅，硫酸钴大涨4.2%至14.85万元/吨，四氧化三钴大涨3.3%至495.5元/公斤，钴粉上涨4.1%至757.5元/公斤。

点评：受益标的：华友钴业（603799）、洛阳钼业（603993）等。

2）、锂：氢氧化锂大幅回升3.3%。工业级氢氧化锂和电池级氢氧化锂均大幅上涨5000元/吨，涨幅3.3%。碳酸锂价格继续持稳，其中电池级碳酸锂报价在15.45万元/吨，工业级碳酸锂主流价在14.45万元/吨。

点评：受益标的：赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）等。

新能源：9新能源汽车企业入围科技部2017年独角兽名单 关注：先导智能、天赐材料等

科技部火炬中心发布《2017年中国独角兽企业发展报告》和《2017年中关村独角兽企业发展报告》。在这份164家企业名单中，涉及新能源汽车及动力电池领域的企业共有9家，除宁德时代外，还有威马汽车、蔚来汽车、北汽新能源、奇点汽车、银隆新能源、小鹏汽车、知豆汽车、时空电动等8家企业。

点评：目前监管层正考虑推动独角兽企业在国内上市，国内电池龙头宁德时代作为电池方面的独角兽，其上市进程有望加快，宁德时代供应链体系将直接受益。建议关注相关设备供应商先导智能（300450）、电解液供应商天赐材料（002709）、电池材料供应商杉杉股份（600884）。

机械：北美半导体设备商2月出货量达到24.1亿美元 关注：北方华创、晶盛机电等

SEMI3月23日公布数据显示，2018年2月北美半导体设备商出货量达到24.1亿美元，同比增长22.2%，环比增长1.7%，创2017年来最高纪录。设备热销的主要原因是来自中国大陆的半导体厂需求增长。SEMI预估，2018、2019年中国大陆晶圆设备需求将快速增长57%、60%，2019年中国大陆设备支出净额将超越韩国，成为全球最大的地区。

点评：半导体产业作为中国制造2025的重要内容，未来5-10年，将迎来国产化的战略大发展。作为半导体芯片制造的上游，半导体制造设备将在国内晶圆厂投资大潮中直接受益，业绩将保持快速增长。建议关注北方华创（002371）、晶盛机电（300316）、长川科技（300604）等。

医药：当前我国创新药研发已进入“百花齐放”的繁荣阶段 关注：恒瑞医药，华海药业等

近日，国家食品药品监督管理总局发布《2017年度药品审评报告》，其中提到，2017年药审中心完成审评的化药IND申请542件，审评通过批准IND申请有481件，其中批准创新药临床试验申请399件（共涉及170个品种），较2016年创新药临床试验批准数量翻了一番，在抗肿瘤、抗感染、神经系统等多领域均有一批明显具有临床价值的创新药、急需药获批上市。

点评：医药创新一直以来都是关乎国计民生的重要领域，在一系列政策鼓励下，当前我国创新药研发已进入“百花齐放”的繁荣阶段，行业相关上市公司景气度有望持续上行，关注恒瑞医药（600276），华海药业（600521），华东医药（000963），恩华药业（002262）等。

乳制品：国内益生菌产品市场逐渐进入成熟期 关注：合生元

2016年，我国政府准许在人畜食用产品中添加的益生菌种类覆盖9大菌属，预计后续还会不断丰富。我国对于益生菌开发的配套政策开展缓慢，与传统益生菌开发强国上游15-30年差距，目前正奋力追赶。

点评：消费升级趋势下，国内益生菌产品市场逐渐进入“档次高、品种多”的成熟期。乳制品方面具体表现为消费者对普通白奶热情下降，转而追求益生菌发酵乳品或具有活菌的益生菌饮料，品类差异化的益生菌产品今后将得到市场更多青睐，关注合生元（01112）。