股票价值投资方法 股票价值投资基本模型

价值投资对中国散户是非常重要的，因为散户没有资金的优势，没有内幕信息，唯有做好价值投资才是正确的途径。

股票价值投资是一种常见的投资方式，专门寻找价格低估的证券。不同于成长型投资人，价值型投资人偏好本益比、帐面价值或其他价值衡量基准偏低的股票。

那么何为股市价值投资、股票价值投资方法有哪些呢、股票价值投资基本模型是什么呢？今天就跟随小编一起来了解一下。

何为股市价值投资

首先你必须定义什么是股票的价值，然后才能讨论价值投资。因为股市投资的本质就是你为了获得比固定利息投资高的回报，而把钱借给你并不知根知底的企业，所以，判断股票价值的第一要素就是看该企业强迫退市，破产倒闭的可能性到底有多大。

因为你把钱借给企业的动机，或者你买股票的动机是试图分享该企业生产发展所带来的红利，所以，判断股票价值的第二要素就是看该企业成长壮大的可能性到底有多大。

因为你买股票的动机是嫌把闲钱投入固定收益的银行定存或国债的回报太低因而愿意到股市里去搏风险，所以，判断股票价值的第三要素就是看该企业的股息分红和股价增长之和是否比同时期的银行定存或国债利息高。

也就是说，（A）经营不善的公司没有股市投资价值，（B）没有成长壮大证据的公司没有股市投资价值，（C）股价增值和股息红利之和小于同时期固定收益利息的股票没有投资价值，避免上述三类股票的人，就是在进行股票投资的价值投资。

由于股票的股价增值虽然在短期内是不可预测的，它与股市波动，经济活动周期等大环境因素有关，但从的长期趋势来看，经营有方的公司的股价却是总是逐渐增长的，同时，只有好的公司，能够挣钱的公司才有能力定期发放股息，所以，是否能够定期发放股息，以及发放的股息多少就成了判断股票价值的一个有意义的，但并不是有绝对意义的指标。

股票价值投资方法

做股票价值投资，你永远在高成长，高风险和稳健增长，固定股息之间博弈。

正处于高速成长中的公司通常是初创公司，它们有项目，愿意干，愿意冒风险，但缺少资金，所以，它们宁可把公司盈利投入到公司成长必需的新项目中，也不愿将其作为股息分给投资者，虽然这可以为公司业绩带来高速成长，带来股价的高速增长，但也可能因投资项目失败，或者市场竞争失败而使公司元气大伤，甚至公司破产倒闭，股票变得一文不值，这种公司被称为高成长，高风险公司。

与此相对应的是，发育成熟的公司通常在把公司盈利投资到新项目时会非常小心，非常慎重，因而它们在发放股息时会比较慷慨大方，这样的公司管理有方，底子雄厚，家大业大，在市场上立足已稳，业绩增长稳健，股息发放大方而按时，不易破产倒闭，因此被称为蓝筹股。

到底如何评价和选择一个投资标的，这取决于投资者本人对投资标的公司的了解程度和自己的投资风险耐受程度，但无论出于何种考虑，你都应该避免那种既没有挣钱能力，又没有市场开拓能力的公司，因为你花真金白银买的它的股票，完全可能因为公司经营不善而倒闭，或者公司管理人员违法犯罪而导致股票被摘牌，变成废纸，一文不值。

股票价值投资基本模型

对于价值投资，有以下几个模型可以参考。

一、股息基准模式，就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式：股票价格 ＝ 预期来年股息 ／ 投资者要求的回报率。例如：汇控今年预期股息0.32美元(约2.50港元)，投资者希望资本回报为年5.5%，其它因素不变情况下，汇控目标价应为45.50元。

二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE)，其公式：市盈率 ＝ 股价 ／ 每股收益。使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。

投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化，二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来收益会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果预计某公司未来盈利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平，则未来股票价格有机会上升。

三、市价账面值比率(PB)，即市账率，其公式：市账率 ＝ 股价 ／ 每股资产净值。此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以市账率去分析较适宜。

投资需要不断克服人性的弱点，能够坚定贯彻投资理念并非易事，做好股票价值投资，就能够以静制动，决胜千里之外。

以上仅供参考，股市有风险，投资需谨慎！