报表重组什么意思 怎样识别报表重组
报表重组概念
Re organization,重组是指企业制定和控制的,将显著改变企业组织形式、经营范围或经营方式的计划实施行为。因此报表重组通俗地讲就是改变报表形式和内容的行为。
为何会实行报表重组?
1、为获得再次融资机会,如配股权、增发新股等。证监会规定ST类个股目前没有配股资格。与兢兢业业提高经营业绩相比,通过假重组提高报表业绩不失为一条“捷径”;
2、为避免亏损,被扣上ST帽子,用假重组避避风头,先赢利一年再说。对于已经沦为ST的企业,则期望尽快摘掉头上不光彩的帽子,假重组自然也是方便经济的选择之一;
3、运用障眼术,发布重组消息,配合庄家炒作;
4、在高级管理人员的报酬与上市公司的业绩紧密挂钩的情况下,上市公司高级管理人员为获得高额的奖励,也有动机牺牲企业的长远发展,进行虚假重组。
怎样识别报表重组
目前,对投资者来说,找到一种简便的方法,识别假重组,就显得尤为重要。纯粹的报表重组是只能算是会计上的数字游戏,对会计报表能够起粉饰作用,但盈利根本没有持久性,如果投资者对此缺乏足够的识别能力,就可能受其误导,导致投资损失。
重组是否显著改变了企业的报表业绩,这条标准能否用来区分真假重组呢?显然不行,因为实质重组同样会改善企业的业绩。识别真假重组的关键在于认识它们的根本区别,假重组对业绩的影响仅限于当前,而真重组的影响可及于长远,据此,笔者以为下面的指标可以帮助投资者识别假重组。
1、从重组规模来看,假重组的规模一般不大,收购或出售的资产总额一般低于上市公司总资产的50%(一说是70%)。
2、从重组的行业来看,假重组通常不会改变上市公司的主业。
3、从重组双方来看,假重组多发生在关联企业之间。
4、从高层管理人员来看,假重组大多不会伴随高层管理人员的更换。
5、从重组公司的处境来看,假重组的公司通常要么已经面临困境或即将陷入困境,如两年连续亏损;要么需要进行配股,必须将净资产收益率做到证监会规定的标准以上。
6、从重组业绩的持久性来看,假重组的业绩通常只能维持一到两年,而真重组则可以在较长的一段时期内保持高速增长。
值得注意的是,投资者在辨析上市公司真假重组时,宜综合运用上述指标,并结合其他相关的信息,以便做出正确的判断。
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