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市场涨势良好,仍需居安思危


划重点                  



大势研判:市场单边上涨,引起强烈反响,但仍属于修复反弹

主题热点:政策助国内创新药研发提速,相关企业迎来新机

行业热点:美国商务部签署协议:中兴禁令将被正式解除



大势研判         

市场单边上涨,引起强烈反响,市场看似雨过天晴,但仍属于修复反弹,缺乏牛市基础。因此短期可以积极关注,同时要注意节奏,时刻提防波动。

        

市场回顾

两市小幅低开,随即返身向上,多方愈战愈勇,补缺口创新高,动作干脆利落,指数涨势喜人,个股全面开花,仅百余家下跌,市场成功逆袭。沪指低开高走拉出长阳,在20日线遇阻,强势略超预期。创指不甘示弱,同步创出新高,但临近30日线,阻力不可小觑。板块方面,行业悉数翻红,元器件、通信设备、日用化工等领涨,板块轮番接力,权重侧面助攻,激活市场人气。虽然指数大涨,但反应在量能上,并不完全匹配,若后市缺乏增量支援,需谨防冲高回落。毕竟,小4浪嫌疑,暂时无法排除,操作上,先不急于翻多,相反涨幅过快,更要注意风险。

市场策略

年初以来,市场内忧外患,扩大风险敞口,在此背景下,大家争相避险,抛售权益资产。不到半年时间,由慢牛式行情,直接沦为慢熊,即便跌到现在,风险仍未出清。随着时间推移,大家对趋势的理解,变得更加透彻,即弱势环境下,信心无法凝聚,所以只看趋势,谁还去看估值。如果非要看,还得数据说话,纵观熊市底部(998、1664、1949点),沪指中位数PE,全部指向20倍,而目前26倍,还高出近23%,较历史性底部,尚有一定距离,中期来看,市场还将反复磨底,虽然弱市中也有反弹,但都是脉冲行情,必须小心应对。什么时间到底,要看政策变化,以及社融拐点等,至于中期拐点,还要耐心等待。 

上周我们提到,在资金跨季后,货币市场利率,都已全面回落,流动性的宽裕,奠定反弹基础,并结合技术面,明确指出,周线七连阴后,多少都会反弹,反弹窗口期内,建议尝试自救,到目前为止,沪指涨幅5%,观点得以验证。在行情节奏上,短期尚可为,但到中下旬,还要适度谨慎,大家不要忘记,7月是缴税大月,叠加银行分红,以及补缴法准等,对资金面来说,存在虹吸效应,这点不能忽视,最快下周初,便会有所体现,央行若不对冲,货币市场利率,会重新走高,谨防负面扰动,波及反弹行情。当前最优策略,仍是顺势而为,对追求安全的,绝对收益者,享受反弹的同时,还要保持清醒,利用反弹机会,精简手中持仓,即防御性减仓,砍掉无效头寸,及其问题股票,只有做到这点,才能进退自如。 

后市策略

市场单边上涨,引起强烈反响,市场看似雨过天晴,但仍属于修复反弹,没有牛市基础,因此短期可以积极关注,同时注意节奏,时刻提防波动。


   

今日热股       

天士力(600535):坚持高研发投入,转型创新,产品数量国内领先


牛人牛股-大数据选股         

格力电器(000651)、五粮液(000858)、中信证券(600030)、山西汾酒(600809)



(数据取自平安证券大数据模型选股产品牛人牛股,利用大数据模型在实盘交易中筛选跑赢大盘的牛人,甄选牛人买入的优质股票,供用户参考。)  


主题热点

政策助国内创新药研发提速,相关企业迎来新机遇

近日,国家药品监督管理局发布《接受药品境外临床试验数据的技术指导原则》。《指导原则》明确了接受境外临床试验数据的适用范围、基本原则、完整性要求、数据提交的技术要求以及接受程度,其中提到:在境外开展仿制药研发,具备完整可评价的生物等效性数据的,也可用于在中国的药品注册申报;申请人应确保境外临床试验设计科学,临床试验质量管理体系符合要求,数据统计分析准确、完整;对于用于危重疾病、罕见病、儿科且缺乏有效治疗手段的药品注册申请,属于“部分接受”情形的,可有条件接受等具体要求。

近年来我国新药研发环境显著改善,一方面,国内创新药物研发领域的支持政策正处于密集发布期。另一方面,大量海归人员不断创业,在当前国家鼓励创新、为创新药审批开辟绿色通道等政策的推动下,创新药的研发和审评周期有望进一步缩短,从而有效延长产品的有效生命周期。此外,医保目录调整窗口开启,预计未来会有更多的国产创新药成为地方医保的支付品种,患者支付水平的提升进一步推动了销售的放量增长,也在很大程度上鼓励了新药的研发。

分析人士指出,完全或部分接受境外临床试验数据,可减少不必要的重复研究,加快临床急需、疗效确切、安全性风险可控的药品在我国上市的进程,更好满足患者的用药需求。预计在该政策的推动下,更多的境外新药有望更快被引进国内,促进市场整体的良性竞争与健康发展;长期来看,在研发创新和高端质量的政策导向下,具有相关技术储备的创新药相关上市公司有望迎来新的发展机遇期。

业绩方面,创新药板块整体表现良好,在已率先披露2018年中报业绩预告的30家创新药上市公司中,报告期内业绩预喜的公司家数达到27家,占比九成。其中,海普瑞、智飞生物、科伦药业、长春高新等4家公司今年上半年净利润均有望实现同比翻番,沃森生物、中关村两家公司也均预计报告期内业绩同比扭亏。

在政策、资本、人才等多方因素共同促进下,很多有实力(技术、经验、资金)的公司将脱颖而出,企业的研发战略、市场战略必将迎来大的转型,创新药和制剂出口也将受益于政策利好从而迎来前所未有的发展机遇。

相关公司:恒瑞医药、复星医药、亿帆医药、信立泰

行业热点 

通信:美国商务部签署协议:中兴禁令将被正式解除  关注:中兴通讯(000063)、烽火通信(600498)

食品饮料-1:上半年休闲食品收入双位数增长,龙头优势明显  关注:绝味食品(603517)

食品饮料-2:上半年纯牛奶销售业绩亮眼,增速持续回升  关注:伊利股份(600887)

电子:今年全球AR和VR公司融资规模已突破10亿美元  关注:歌尔股份(002241)、欣旺达(300207)

旅游:报告预测2018年国内旅游人数将同比增长10%  关注:中国国旅(601888)、首旅酒店(600258)等

纺织:行业基本面加速复苏,全年有望稳步增长  关注:珀莱雅(603605),太平鸟(603877)等

新能源:宁德时代上半年归属母净利润8.84亿至9.38亿  关注:宁德时代(300750)

机械:艾迪精密上半年归母净利润1.23亿,同比增长81%  关注:艾迪精密(603638)





1、通信

据《美国之音》7月12日消息,美国商务部表示,美国已经与中国中兴公司签署协议,取消近三个月来禁止美国供应商与中兴进行商业往来的禁令。

点评:1、此协议使得中兴公司将能够恢复运营,禁令将在中兴向美国支付4亿保证金之后解除。至此,中兴董事会也已完成改组换届,公司各项经营业务将逐渐回归正常。2、系统性风险解除,中兴通讯公司估值应逐渐回归正常合理方式,当前我国大力发展5G通信的背景下,公司仍面临难得的发展机遇,建议积极关注中兴通讯(000063)以及作为央企的另一通信传输网龙头烽火通信(600498)。


2、食品饮料

(1)中财网报道,阿里数据显示2018年1-6月休闲食品销售额合计282.81亿,同比增长24.7%;其中销量-0.8%,均价同增25.8%,均价贡献大;从单6月来看,休闲食品全网销售额38.61亿元,较去年同期提升19.4%,其中量同增10.6%,均价同增8.0%。

点评:长期来看,随着国民收入水平提高及新一代消费群体的崛起,消费升级乃大势所趋。休闲食品行业也随之有很大的发展空间,尤其是细分行业龙头凭借其竞争优势会有更优异的表现。比如卤制品行业,具有规模优势和渠道优势的龙头企业会呈现出更大的业绩增长潜力和确定性。建议关注绝味食品(603517)。

(2)中财网报道,阿里数据显示纯牛奶行业上半年销售额达12.3亿元,同比提升29.0%,其中销量增52.3%,均价减12.8%,增速环比前五月继续回升。

点评:长期来看,居民人均乳制品消费量有提升空间,再叠加行业集中度提升及产品结构升级趋势,有助于龙头企业的长期业绩增长。伊利在品牌、渠道、规模等方面的优势使其更容易走出行业领先的业绩。建议关注伊利股份(600887)。


3、电子

风险投资公司The Venture Reality Fund近日发布报告称,今年全球增强现实(AR)和虚拟现实(VR)公司的融资总额已突破10亿美元。

点评:1、报告称,今年上半年全球AR生态系统继续快速发展,AR公司的数量增长了50%达到290家。今年上半年,AR移动应用下载量超过1300万次。其中,《Pokémon Go》的表现尤为抢眼,两年创下18亿美元营收。2、VR/AR时代已经到来,将会对电子、传媒等行业产生深远影响,建议积极关注VR/AR电子元器件及整机领导公司歌尔股份(002241)以及电池模组供应商欣旺达(300207)。


4、旅游

本周,中国旅游研究院发布2018年中国国内旅游发展年度报告,报告中预测2018年国内旅游人数将达到55.01亿人次,同比增长10%,国内旅游收入达5.07万亿元,同比增长11%,大众旅游消费需求持续旺盛。

点评:当前,受中美贸易摩擦,大盘整体表现低迷,餐饮旅游行业也未能幸免。但整体上来看,旅游业在政策助力和消费升级的大背景下发展空间广阔,行业长期向好的趋势未发生改变。长期来看,关注政策导向扶持下的免税行业;中期关注由于供需结构改善以及中端酒店业绩释放带来的酒店行业周期性复苏;短期则建议关注估值已经回落至合理区间且符合市场风格的的优质个股。关注中国国旅(601888)、首旅酒店(600258)、锦江股份(600754)、宋城演艺(300144)及中青旅(600138)。


5、纺织

18年1-5月线上服装鞋帽针纺织品和化妆品零售额分别同增9.1%和14.80%,比去年同期分别提升了1.9和4.7个百分点。

点评:行业基本面自17年以来呈现出一定复苏迹象,并在今年Q1有所加速。全年来看仍有望在低线消费崛起以及电商品牌化推动下实现稳步增长。一方面,在居民收入提升以及消费习惯变革中,低线市场消费升级仍将是大势所趋,另一方面,线上布局将为品牌企业增长持续打开新空间,且新零售赋能下也将推动企业供应链整合及品牌升级加速。关注珀莱雅(603605),太平鸟(603877),歌力思(603808),罗莱生活(002293)。


6、新能源

宁德时代(300750)公告:公司上半年归属母公司净利润8.84-9.38亿元,较去年同期下降48.19%-51.20%;扣非净利润6.71-7.13亿元,较去年同期增长31.43%-39.56%。

点评:公司作为国内动力电池的龙头,刚上市不久,受市场关注度极高,虽然行业面临补贴下降,电池降价导致毛利率下滑的不利因素,但公司的市场份额在不断提升,同时公司拿下海外多家车企平台订单,未来前景看好,建议待回调后关注。


7、机械

艾迪精密(603638)公告:公司预计上半年归属母公司的净利润1.23亿元,较上年增加5500万元,同比增长81%,预计扣非净利润同比增长84%。

点评:公司作为国内挖掘机用液压破碎锤龙头企业,受挖掘机销量保持快速增长拉动,同时公司在液压件领域稳步开拓,除了售后市场外,在主机市场也取得了突破,未来前景看好,建议股价企稳后积极关注


 

今日好基       

       

    

华安策略优选:过去一年,人们总是提他的名字。杨明,17年的银行、基金从业经验。自2013年6月5日起管理“华安策略优选”,管理以来收益率高达171%,是同期沪深300指数收益率的2.9倍,是创业板指数收益率的2.1倍。他管理期间,即使期间经历熔断和股灾,但如果拉长投资周期,比如持有两年,盈利概率高达97%,且投资者任意一天买入并持有两年,收益均值也高达55%。(数据截止:2018.03.09)    

       

诺德成长优势:这只基金,有点特别,成立以来,连续6年正收益,在熊市、震荡市中稳稳的,在牛市中也能顺势而为。基金经理郝旭东出身券商自营,由于其拥有绝对收益和相对收益、成长投资和周期投资的复合背景,所以在投资管理中,郝旭东能坚持以绝对收益为目标,严格风险控制,并能从全市场的角度客观分析投资机会,把握成长和价值的投资风格轮动。    

    

港股动态

港股涨幅收窄,仍需关注贸易战

港股推荐:

华润燃气(1193HK):冬季气荒问题料将得到有效缓解,有助于支持公司价差重回至0.6元/立方米以上

港股市场回顾

周四港股呈倒V字型,受隔夜美股收跌影响,恒指低开51点,其后在A股的影响下回升,重上10天线,最高升302点至28614点,午后升幅震荡缩窄。截止收盘,恒生指数收报28481点,上涨169点或0.6%;国指收报 10753点,上涨 0.9%;大市成交继续减少至912亿。港股通转为净流入资金状态,其中港股通(沪)净流入资金25.04亿港元,港股通(深)净流入资金16.38亿港元。板块方面,中资金融股、内房股、医药股、内需股、航空股领涨,美国商务部取消对中兴通讯(763HK)的制裁,中兴通讯股价大涨25.1%,舜宇光学科技(2382HK)6月出货量优于预期,领涨蓝筹;贸易股、电讯股走软,受油价下跌拖累,三桶油走低。

港股市场分析

美国宣布将对2,000 亿美元从中国进口商品加征10%关税后,中美贸易战再升级,对此中国商务部表示将不得不做出必要反制,并将立即就美国的单边主义行为向世贸组织追加起诉,市场对此已有预期,并未出现大幅下跌,与此同时美国商务部已与中兴公司达成协议,取消对中兴的制裁,中兴股价大幅回升,对市场信心有一定的提振作用,恒指周四先低后高,一度重上10天线,但未能企稳,最终涨幅收窄,大市成交继续减少,反映投资者虽已对贸易战升级有预期,但仍然较为谨慎,将继续观望贸易战事态发展,预计恒指短线仍将维持震荡走势,下方28000点为有力支持,上方29000点仍是短线反弹阻力,建议投资者继续保持谨慎观望态度,等待市场底部确认,轻仓操作,回避或受累贸易战影响股份,适当低吸前期调整较大的绩优股及受贸易战影响较小的股份。

市场热点

7月12日,、国资委发布上半年央企经济运行情况通报,数据显示上半年中央企业累计实现营业收入13.7万亿元人民币,同比增长10.1%;实现利润总额8,877.9亿元人民币,同比增长23%;其中6月实现利润总额2,018.8亿元,同比增长26.4%,创历史单月最高水平。

利比亚11日宣布恢复东部4个主要石油出口港口,增加原油市场供应,外加有消息称美国可能放宽限制伊朗原油出口的制裁,拖累国际油价急跌。此外,12日在岸及离岸人民币汇率曾一度走强。国际油价下跌叠加人民币回稳,为航空股带来支持,相关个股:中国国航(753)、中国南方航空(1055)、中国东方航空(670);但油价下跌令石油股承压。

相关个股:中石油(857)、中石化(386)、中海油(883)


港股荐股    

    

7月潜力股

今天国际、荣泰健康、东方财富、东方国信、TCL集团、飞荣达、潍柴动力、广发证券、京新药业、罗莱生活

    

 

 

投顾组合表现

近三月涨幅排名居前:

 



全球指数回顾    


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